上半年险资调研近2500次：航空、食品业成“心头好” 半导体龙头最吸金

财联社（北京，记者 李婷；上海，研究员 李姿霖）讯，2021年过半，震荡行情中，保险资金也在上半年紧锣密鼓地寻觅优秀标的。财联社记者梳理发现，相较于5月的情绪高涨，步入月6险资调研显得格外“冷静”。

Wind数据显示，6月险资机构共计展开调研306次，涉及个股296只。相较于5月调研次数414次和被调研个股409只，分别环比下降26.08%、27.63%，降幅超两成。

整体看2021年上半年，险资机构共计调研2496次，同比增长16.80%，相当于日均调研个股近14只。调研涉及的个股数也从去年同期的1784只增至2185只，增幅约为22.48%。

多位业内人士对财联社记者表示，险资调研热情的高涨，一是今年年初新政执行，年金基金权益投资比例上限提升，加速了“养老系”险资调研频率；二是险资负债端承压，投资端需要发力提升收益；三是大资管背景下，保险机构与券商、基金、银行理财同一起跑线下，资管能力仍需提升。

“养老系”险资调研发力

数据显示，6月共有70家保险机构展开调研，其中，总调研次数超5次的相关机构共有19家。

从调研主体来看，6月“养老系”险资较为活跃，调研次数Top10中，“养老系”险资占据5席。其中，国寿养老以30次调研总次数位列险资调研榜第一名；长江养老、平安养老分别以28次、25次紧随其后；太平养老以16次调研位列第四；人保养老也以10次调研位列第八。

事实上，2020年12月30日，人社部印发《关于调整年金基金投资范围的通知》，该通知明确，投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品（含股票专项型养老金产品）等权益类资产的比例，合计不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。这意味着，2021年开始，年金基金投资权益类产品的比例上限提高了10个百分点。

中国保险行业协会首席金融市场专家俞平康对财联社记者表示，正是基于上述政策，今年来“养老系”险资调研活跃度提升。在其看来，调研频率的上升，一定程度上也意味着“养老系”险资持仓比例有随之上升的可能。

航空、烘焙成险资“心头好”

从调研标的来看，与5月险资扎堆调研电力、基础化工、西药行业相比，6月险资将注意力更多转向化肥、航空等行业。与此同时，半导体、电子元件、银行以及食品加工行业依然是险资调研关注的重点。

具体到调研个股，电气部件与设备行业的科力尔、特种化工的天赐材料、电子元件的TCL科技，均被9家险资机构调研。两家烘焙原料公司海融科技、立高食品分别获8家、7家机构调研。值得关注，立高食品作为上市仅两月的次新股，在5、6月共计被147家金融机构进行共计5次调研，可谓市场宠儿。

此外拓邦股份、永太科技、华利集团、超图软件、锦浪科技、朗姿股份、露笑科技、国星光电、*ST盐湖、芯海科技、珍宝岛均被至少5家险资机构调研，上述个股中，绝大多数处于电子元件、特种化工、电气部件与设备行业。

对比来看，被调研标的中，珠江啤酒、苏州银行、海康威视、立高食品、华利集团、石基信息6家公司在5、6月均蝉联各险资机构关注热度榜单前列。而5月被多次调研的房地产行业热门个股奥园美谷在6月并未获得险资关注。安科生物、长春高新等生物科技行业也在6月坐了“冷板凳”。

被调研标的“吸金”能力十足

结合被调研个股所处板块来看，6月，深市仍是各大险资机构的”最爱”，以共计220家占比74.32%的绝对优势领先于沪市。

从被调研个股的表现来看，6月，涨跌幅超10%的个股共有57家，其中不乏国民技术、科蓝软件、金博股份等涨跌幅超50%的优秀个股。其中，特种化工行业的永太科技成为明星个股，以67.14%的涨跌幅稳坐涨幅榜第一；深受各家险资青睐的电气公司科力尔也表现不俗，以64.99%的涨幅榜位居第二。

但不容忽视，被调研标的走势也有分化，在6月被调研的个股中，诺泰生物、朗姿股份收跌超20%。

6月险资调研个股涨幅排行榜

上半年调研次数及调研个股数“双升”

结合2021年上半年整体情况来看，险资调研次数及调研个股数量均呈现上涨趋势。同时，调研个股领域也在不断扩大。

财联社记者统计发现，2021年上半年，工业机械、电子元件、电气部件与设备稳居调研排行榜前三。被调研个股中，迈瑞医疗、海康威视、华峰测控等热门个股上榜，参与调研的险资机构分别为34家、34家、30家。

基础化工、西药、食品加工行业在今年上半年也深受险资关注。今年上半年，上述三个行业被险资机构调研的公司数均在30家以上。而去年同期备受关注的有线和卫星电视、公路及海运运输行业在今年鲜有问津。

值得关注，航空、机场服务、多元化工等去年同期未被险资调研涉及到的行业，今年上半年险资均进入调研名单，例如多元化工行业的海优新材在近半年共获得包括3家险资机构在内的47家金融机构的关注，深圳机场获得54家金融机构共计6次的调研。

此外，近半年涨幅高达419.50%的半导体龙头个股明微电子，也在上半年获得包括3家险资机构在内的202家金融机构调研，并在险资调研个股涨跌幅排行榜中拔得头筹。

“对于市场而言，保险资金是优质的长线资金，选择标的精挑细选、反复琢磨，看中标的长期价值，追求绝对收益，在作好实现长期收益准备的同时，容忍其短期股价波动。”一位保险资管人士对财联社记者表示。

对于下半年，多位保险资管人士表示，结构性机会仍存在。关注重点集中在近期调整充分的行业，以及部分机械、汽车等有望摆脱成本端挤压影响的子行业。此外，消费升级以及产业升级相关个股也仍在偏好名单中。