偿还增加 部分融资盘获利了结

简评：上周五两市融资余额为16160亿元，较前周五净流入42亿元。震荡加剧，板块持续分化，偿还增加，部分融资盘获利了结。中成药和锂电池板块融资盘流入居前。北上资金转为流出。七月中报期即将到来，进入七月中报披露，中报业绩表现超预期、估值相对合理的上市公司，中长期增长确定性高的科技类核心资产仍然是投资主线

一、震荡加剧，板块持续分化

上周沪指跌2.46%，创业板指跌0.41%，两融股票加权价格指数跌2.4%，日均成交金额较前周减少4%。上周五两市融资余额为16160亿元，较前周五净流入42亿元，增幅约为0.26%，是连续第9周净流入。其中沪市净流入38亿元，深市净流入约4亿元。周一至周三分别净流入90亿元、39亿元、34亿元，周四和周五转为净流出100亿元和21亿元。

上周沪深4362只个股，全周上涨的1195只，占比27%，较前周的61%明显下降，涨少跌多。

上周大盘冲高回落，锂电池和光伏和芯片板块累积较大升幅，出现一定的获利回吐，但龙头个股趋势性仍强。防御性板块如医药尤其相对低位、前期涨幅较小的中成药板块表现活跃，行业政策性利好支撑板块活跃性。金融、煤炭、化工等蓝筹周期类品种和军工等板块拖累大盘，主板市场回撤明显，但代表科技类品种的创业板指数仍相对强势。

上周的平均维保为281%，周五为277%，较前周的281%明显下降，仍在安全线上，融资盘保持增长态势。

二、北上资金转为流出

上周因另一重要的资金方向，北上资金净流出158亿元。其中沪股通净流出109亿元，深股通流出49亿元。因七一假期，港股只有三个交易日。周一、周二和周五分别净流出40亿元、31亿和86亿元。与融资盘当周净流入的42亿元相比，北上资金背道而驰。两者合计上周净流出116亿元。

上周北上资金净流入最多的个股是：中环股份(行情002129,诊股)4.85亿元，三花智控(行情002050,诊股)4.16亿元，京东方4.05亿元，汤臣倍健(行情300146,诊股)3.52亿元，恒生电子(行情600570,诊股)3.49亿元，合盛硅业(行情603260,诊股)3.19亿元，金力永磁(行情300748,诊股)3.18亿元，歌尔股份(行情002241,诊股)3.17亿元，复星医药(行情600196,诊股)3亿元，东山精密(行情002384,诊股)2.9亿元。

六月份北上资金净流入154亿元，较融资盘六月净流入的586亿元要少。今年以来北上资金累计净流入2150亿元。

南下资金上周流出港股市场81亿元，六月份南下资金流入港股市场50亿元。今年以来南下资金累计流入4576亿元。

三、偿还增加，部分融资盘获利了结

上周融资买入额为4487亿元，日均值为897亿元，与前周基本相同。融资买入额占两市成交之比为9%，较前周的8.7%继续上升，融资买入与融资余额之比为5.6%，较前周的5.7%有所回落。大盘震荡加大，板块继续分化，融资盘增仓力度减弱

上周融资偿还额为4445亿元，日均值为889亿元，较前周的日均值增加2.6%，部分融资盘获利了结。

上周融资买入与偿还额合计约为8932亿元，日均值较前周增加1.1%，与大盘日均成交的4%的降幅要大一些，显示融资市场活跃度较高。

与前周的融资余额16118亿元比较，周换手率为55%，与前周基本相同，人气处于活跃区间。

与两市上周成交金额49811亿元相比，上周的融资交易占比为17.9%，较前周的17.1%有所上升，仍处于合理水平。

上周五融券余额约为1522亿元，较前周减少37亿元。

四、中成药和锂电池板块融资盘流入居前

上周个股融资盘净流入居前的是：中远海控(行情601919,诊股)8.81亿元，通威股份(行情600438,诊股)5.84亿元，隆基股份(行情601012,诊股)5.07亿元，招商银行(行情600036,诊股)5.01亿元，物产中大(行情600704,诊股)5亿元，比亚迪(行情002594,诊股)4.96亿元，宁德时代(行情300750,诊股)4.13亿元，汇川技术(行情300124,诊股)4.04亿元，恒瑞医药(行情600276,诊股)3.83亿元，多氟多(行情002407,诊股)3.73亿元，石大胜华(行情603026,诊股)3.64亿元，英科医疗(行情300677,诊股)3.43亿元。

上周板块融资盘净流入居前的是：中成药20.57亿元，锂电池15.99亿元，科创14.48亿元，新能源光伏12.43亿元，交运9.31亿元，商业6.59亿元，机械5.99亿元，芯片4.54亿元，化工4.29亿元，电子4.18亿元。

中成药及销售板块上周板块涨幅近9%，广誉远(行情600771,诊股)、中恒集团(行情600252,诊股)、江中药业(行情600750,诊股)等均有30%以上的周涨幅，近期中药板块利好频出，《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》等涉及中医药发展的政策性文件出台， 6月30日，国家卫健委、国家中医药局、中央军委后勤保障部卫生局联合印发《关于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》，指导加强中医药工作，促进中西医协同发展。中药板块市场关注度增高，涨势亮眼。《2021年国家医保药品目录调整工作方案》落地，医保目录调整常态化有序推进。

锂电池板块上周板块涨幅近3%，多氟多和国轩高科(行情002074,诊股)等均有较好表现，“双碳”为我国能源变革提供长期指引，今年各部委出台政策细化落实“双碳”目标。新能源发电在“双碳”背景下，迎来新的投产高峰期。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈，利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。"电动化、智能化"浪潮正在席卷全球，今年迎来新能源车高增元年，上半年中国、欧洲销量喜报频传。储能及氢能产业方兴未艾。储能拉动锂电池需求量。

五、后市研判

进入七月中报披露，中报业绩表现超预期、估值相对合理的上市公司，中长期增长确定性高的科技类核心资产仍然是投资主线。