淘金越南、5个月赚33% QDII基金成“出海”投资利器
来源：中国证券报 2021-06-07 21:22:37
33.68%和33.55%，这是截至上周五，天弘越南市场股票基金A类和C类份额今年以来的收益率。
实际上，天弘基金淘金越南，只是近年来国内公募机构出海投资的一个案例。在出海的“路线图”上，还有德国、日本、法国……
“小众产品”业绩惊艳
近年来，越南等海外投资市场异军突起。
6月4日，越南VN30指数报1508.35点，再创历史新高。该指数最近一年的涨幅达82.5%，今年以来上涨38.14%，是整个亚太地区表现最好的市场之一。
相关QDII基金也水涨船高，净值走高，Wind统计显示，截至6月3日，天弘越南市场A/C今年以来的收益率分别为33.68%和33.55%，这样的收益率，可排进纳入统计的主动权益类基金前十。
天弘越南市场A近期走势
（图片来源：Wind）
事实上，在人民币国际化的背景下，全球资产配置逐渐成为国内投资者分散风险、获得稳定收益的一种方式。为了给国内投资者提供捕捉全球市场的机会，越来越多的基金公司相继成立国际投资部门，布局海外。
对于中国企业上市较多的美国和中国香港市场，相关的QDII基金已经不在少数。近年来，公募基金覆盖的海外市场越来越多，除了投资日本、德国、法国等地的产品，印度、越南等新兴市场也逐渐有相关产品覆盖。
早在2014年，华安基金便推出了华安德国30（DAX）ETF。
2019年，易方达基金、华夏基金、南方基金、华安基金分别成立了易方达日兴资管日经225ETF、华夏野村日经225ETF、南方东证指数ETF、华安三菱日联日经225ETF共4只中日互通ETF。
去年，天弘基金和华安基金分别成立了天弘越南市场和华安法国CAC40ETF。此外，在印度市场方面，工银瑞信基金和泰达宏利基金相继成立工银瑞信印度市场基金和泰达宏利印度机会基金。
成绩参差不齐
当然，投资不同国家和区域的基金产品的收益表现也大不相同。
Wind数据显示，投资印度的工银瑞信印度市场和泰达宏利印度机会今年以来的收益分别是11.65%（人民币份额）和7.30%。
华安法国CAC40ETF和华安德国30（DAX）ETF今年以来的收益分别是13.64%和9.68%。
4只中日互通ETF基金虽然大方向上比较一致，但是具体到业绩上，也是各有千秋。
4只中日互通ETF基金今年以来表现
（数据来源：Wind）
今年以来收益最高的是南方东证指数ETF，收益率是0.09%，其余三只基金收益均告负，下跌最多的是华夏野村日经225ETF。
投资者需精挑细选
近年来，随着国内投资者资产配置意愿的增强，不少投资小众市场的QDII受到关注。
不过，投资者面对越来越丰富的QDII基金产品，也需要精挑细选。海外市场的投资标的丰富多样，其投资逻辑也有所差异。
比如，从全球资产配置角度来看，日本经济周期较为独立，日经225指数与主要A股指数的相关系数较低，日经225ETF可为国内投资者提供与A股市场具有一定差异的投资品种，是分散化投资的良好工具。首批4只中日互通ETF成立时合计发行规模超15亿元，工银瑞信基金今年发行的工银瑞信大和日经225ETF发行规模也超过2亿元。
盈米基金研究院研究总监邹卓宇表示，投资小众市场的QDII基金受到投资者关注，主要原因是随着市场和投资者逐步成熟，有投资者希望在全球范围内做跨地区资产配置来分散投资风险，获取不同多元化收益。
他表示，对于一般投资者来说，这类QDII产品是目前做跨地区资产配置比较方便的手段。多数投资者对于海外市场的了解程度低，直接配置底层资产的难度大，经过基金公司设计并由专业基金经理管理的基金产品能够让投资者少踩一些“坑”。不同经济体所处发展阶段不同，整体的经济增速和资源优势上也各不相同，投资者在资产配置时进行地区分散，可以增加组合收益的多样性。
“不过，配置QDII类产品需要了解产品具体配置的地区范围和资产类别，申购前做到心中有数，避免申购的基金与自己希望配置的方向出现明显偏差。同时，海外资产还会受到汇率影响，配置之前需要做好相应的风险预算，配置资产的收益可能被汇率变化侵蚀。”邹卓宇表示。
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