乔·拜登的税收规则将使数十亿美元的巨额财富死亡

杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)有一个前妻，一个女友，四个孩子以及数十亿个理由，以观察乔·拜登(Joe Biden)的税收改革是否获得国会的批准。

如果亚马逊总统成功地解决了一个漏洞，帮助富人在死亡时免税地转移其大部分财产，那么亚马逊创始人的继承人可能需要支付超过360亿美元。

根据现行规定，凡继承1994年以1万美元购入贝索斯，如今价值1800亿美元的亚马逊股票的人，都将获得所谓的加薪，从而免除了任何资本利得税。拜登的计划将填补这一漏洞，并在资产转移给富裕继承人时立即征收最高资本利得税。如果税率提高-像贝佐斯这样的持股比例为20%，而拜登呼吁将其提高至39.6%-最终的税单也将增加。

对于周一宣布将要离婚的比尔和梅琳达·盖茨(Bill and Melinda Gates)而言，改变升迁规则可能会降低成本。盖茨的财富价值1458亿美元，年龄较大，已经出售或捐赠了微软公司的大部分股份。但是，微软仍然持有260亿美元的股份，目前尚不清楚这对夫妇将如何管理其在微软的资产。分裂。

国会估计，提高继承资产的税基将使政府每年损失约430亿美元。结束这种做法并提高利率将是数十年来王朝财富的最大遏制，这改变了以少数富裕家庭为主导的美国经济格局。亚马逊发言人没有回复有关贝佐斯股票的电子邮件问题。

尽管民主党控制着国会两院，但这些提议仍未成为法律，因为它们威胁到游说反对国会的两个政党的富裕捐助者。但是拥护者们说，摆脱逐步增加的规则(对于房地产规划师来说，这是死亡天使的漏洞)，对于实现拜登关于税收公平的愿景至关重要。否则，经济学家预计提高最高资本利得税率的提议将进一步鼓励持有资产直至死亡，从而减少美国财政部的收入。

加强规则允许投资者将资产几乎免税地转移给继承人，从而将财产的应税价值提高到继承时的公允市场价值。受益人继承了两年前以100,000美元购买的价值100万美元的房子，将不会获得任何资本收益。如果她后来以150万美元的价格出售，她只需支付50万美元的税款。该规则还适用于自1997年公开发行以来上涨超过200,000%的亚马逊股票以及其他增值资产。

国会的无党派机构联合税收联合委员会估计，继承资产的免税资本收益每年达到数千亿美元。根据美联储(Fed)的《消费者金融调查》中的数据分析，大约一半的未实现收益属于最富有的1%。美联储数据显示，未实现和应计资本收益约占前1%财富的40%。

人们认为，升格规则是政府补贴的一种积累王朝财富的引擎，也是造成经济不平等加剧的原因。甚至一些著名的房地产规划师都说，这项规定已经超过了最初的目的。该规定是在一个世纪前制定的，以避免在遗产税几乎没有豁免的情况下实行双重征税。

亿万富翁的律师们制定了复杂的策略来避免遗产税，从而使增加津贴成为了一种非福利金。“这是一个巨大的漏洞，” Pioneer Wealth Partners(为高净值客户和家族办公室提供财务咨询的公司)的信托与房地产律师兼高级顾问Jonathan Blattmachr说。

共和党人和一些商业组织批评了拜登的提议。安永会计师事务所(Family Business Estate Tax Coalition)委托安永会计师事务所(Ernst&Young)进行的一项研究预测，取消加薪规定可能会导致每年成千上万的工作岗位减少，并使年度国内生产总值减少100亿美元。

反对该计划的人说，超富裕人士将在很大程度上避免这种负担，他们可以负担得起复杂的房地产规划，而转而投身于小型企业和家庭农场，这可能不得不出售以支付税款。

税收和国内经济政策副总裁克里斯·内特拉姆(Chris Netram)表示：“取消加税措施可能会对全国的小型制造商产生巨大影响，可能需要家庭清算业务，利用资产或裁员以弥补税收损失。”在全国制造商协会上，该协会支持唐纳德·特朗普总统2017年的减税措施。

拜登的计划通过免除资本收益税中的前100万美元继承的增值资产，并在继承人继续经营的情况下豁免了家庭农场和小型企业，从而解决了其中的一些问题。

该计划受到进步主义者的鼓舞，他们长期呼吁终止对资本收益给予的优惠待遇。与工会联合的倡导团体美国税收公平组织执行董事弗兰克·克莱门特(Frank Clemente)表示，劳动力税和资本税之间的差距从根本上说是不公平的，政府的计划仅旨在“对工作等财富征税”。

新泽西州民主党人比尔说：“我们的两级税法，其中一个针对工人阶级，另一个针对最高层的特殊优惠，已经破坏了公众对我们必须修正的税制的信心。”房屋众议院监督小组委员会主席Pascrell。“这个漏洞是系统崩溃的主要原因之一。”

拜登的计划的一个版本在2015年由巴拉克·奥巴马(Barack Obama)总统提出，但死于共和党控制的国会。

对升迁规则的任何实质性改变都可能颠覆美国最富有家庭的财务计划，包括他们用来避免数十年来获得资本收益的技术。

纽约大学法学院税法中心执行主任黄志清说：“在一定程度上，有能力围绕该政策开展工作，这在很大程度上是一项政策选择。”“有多种方法可以起草和实施它，因此它不允许使用大型的，效率低下的避税所。”

当前，需要现金的富人可以使用股票作为抵押来贷款，而不是出售股票，这会引发税收法案。该技术允许亿万富翁为自己的生活方式提供资金，然后将其资产转移给其继承人，而从未实现资本收益。

公司披露的数据显示，甲骨文公司的创始人拉里·埃里森(Larry Ellison)于2012年购买了夏威夷第六大岛，截至9月，该公司已将175亿美元的股票质押给此类贷款。全球第二大富翁埃隆·马斯克(Elon Musk)和8月去世的维亚康姆公司前董事长萨姆纳·雷德斯通(Sumner Redstone)也采用了这一策略。如果升迁规则发生变化，这些亿万富翁的资产将在死亡时触发资本利得税。

苹果公司联合创始人史蒂夫·乔布斯(Steve Jobs)于2011年去世时，他的100亿美元财富与如今的科技亿万富翁相比还相对微不足道。但事实证明，提升基础很有价值。乔布斯最大的控股是沃尔特迪斯尼公司，这给了他与2006年收购皮克斯相关的股份，皮克斯是乔布斯两年前从电影制片人乔治·卢卡斯手中购得的动画工作室。到乔布斯去世时，他在迪斯尼的股票价值45亿美元，从2003年的股票赠款获得的苹果股票价值约21亿美元。

对公司文件的审查显示，在这两家公司之间，他去世时至少有50亿美元的未税资本收益，这意味着如果加码，他的家人可以节省超过7.5亿美元的税款。根据彭博亿万富翁指数(Bloomberg Billionaires Index)，乔布斯的财富传给了他的妻子劳伦·鲍威尔·乔布斯(Laurene Powell Jobs)，后者的财富已增至220亿美元，使她成为全球第80大富豪。

劳伦·鲍威尔·乔布斯(Laurene Powell Jobs)的发言人本应以提高的价格继承任何苹果股票，但未回应置评请求。

近年来，美国最富裕的家庭花费了数百万美元游说国会，以期增加对继承财产征税的企图，而这些努力通常都得到了回报。建立了糖果和宠物护理帝国的玛氏家族成员帮助领导了根据国会记录，在乔治·W·布什(George W. 。如今，根据彭博指数，全球有600名最富有的人中有6名家庭成员的财富总和超过1300亿美元。火星家庭的发言人拒绝置评。

政府官员说，保留提高税率的规则将破坏通过增加投资收入税来从富人中获得更多收入的努力。宾夕法尼亚大学沃顿商学院无党派财政政策研究小组Penn Wharton预算模型发布的估算值上周发现，将最高资本收益率提高到39.6%会在未来十年内增加1130亿美元的新收入-但前提是严格限制基础上的提升。研究发现，如果政策保持不变，提高资本利得率将促使更多的富人避免在资产死亡前出售资产，从而使美国财政部在10年内损失330亿美元的收入。

国家经济研究局在一月份发表的另一项研究表明，最高资本收益率的提高可能会产生比国会估计更多的收入，因为资产所有者在何时实现收益方面的灵活性较小。研究称，消除基础上的提升将进一步降低灵活性。

“你是在告诉我，如果我有效地将死亡率提高一倍并使死亡成为实现事件，那么你不会从中获得很多钱吗?”普林斯顿大学经济学和公共政策教授，该研究的作者之一欧文·齐达尔(Owen Zidar)说。“我觉得很难相信。”

但是，即使采用拜登的计划，税务律师和会计师也可能会找到方法，通过使用慈善捐赠和新颖的遗产规划策略来提高灵活性。

沃顿商学院研究报告的作者约翰·里科(John Ricco)表示：“整个历史上对富人征税的故事是，他们总会找到避税的方法。”“这肯定会缩小回避机会的范围，也许不会像拜登提案的支持者所希望的那样多，但它会对此有所影响。”