[解密]“冷经济”下的“热年报”：四大行年赚万亿，净息差收窄仍豪气分红30%，资本市场收下2979亿“红包”

来源：金融界网 2021-03-30 19:24:53

金融界网3月30日消息随着农行和中行业绩的披露，截止3月30日，国内四大行年报面纱全部揭开。

业界本以为2020年会是银行业糟心的一年，此前资本市场的反馈便是最好例证，但事实上，预期差仍然存在，而我国大行的经营韧性也在极不平凡的一年中得到了考验。

四大行年赚近万亿

首先是盈利端。

从数据来看，工商银行(行情601398,诊股)仍是四大行之首，实现净利润3177亿元，同比增长1.4%。

2000亿元~3000亿元阵营中，包括建设银行(行情601939,诊股)和农业银行(行情601288,诊股)。其中建设银行紧缩工行之后，净利润达到2735亿元，同比增长1.6%；同样在2000亿元以上的有农业银行，2020年其净利润达2159亿元，上年同期为2121亿元，同比增长1.79%。

中国银行(行情601988,诊股)2020年净利润也直逼2000亿元，实际值为1928.7亿元，同比增长2.92%，属于四大行中净利润同比增幅最高的一家。

四大行资产质量微降但总体稳定

其次是资产质量端。

在疫情特殊时期，由于四大行主动向实体经济让利，四大行的资产质量也均出现了一定的下滑，但总体保持平稳。

统计来看，工行不良贷款率为1.58%，较2019年末增长了0.15个百分点；拨备覆盖率为180.68%，较2019年末下滑了18.64个百分点；建行不良率1.56%，较2019年末增长了0.14个百分点。拨备覆盖率214%，下滑14.10个百分点；中行不良贷款率1.46%，上年同期为1.37%，同比增长0.09个百分点。拨备覆盖率为177.84%，较去年下滑了5个百分点；农行不良贷款率为1.57%，较2019年末增长了0.17个百分点；拨备覆盖率为260.64%，较2019年末下滑了28.11个百分点。

可以看出四大行资产质量几乎是同向变动。

其中，中行不良贷款最低为1.46%。而拨备覆盖率最高的则为农行，达到260.64%。但从整体来看，其实各家的不良贷款率均保持在行业领先水平，抵御经济波动的能力也均较为扎实。

净息差均小幅收窄

净息差是衡量一个银行竞争力IDE一大关键指标。从四大行年报中可以看到：

工行2020年净息差则从2.12%下降至1.97%，同比下降15个基点；建行2020年净息差为2.04%，较去年的2.16%相比同比下降12个基点；中行2020年集团净息差为1.85%，同比下降4个基点；农行2020年净息差为2.04%，较去年相比同比下降5个基点。

其中，工行净息差的下降是最显著的，而农行在这一子指标的优势是显著的，不仅净息差在四大行中居首，而且下降幅度也小。

四大行净息差的压缩其实原因几乎是同质的，即主要是受贷款市场报价利率（LPR）下行以及美联储降息等因素影响，资产端收益率下行。此外，存款竞争激烈也是大行们负债成本上升的原因。

吃息差仍为主流

从经营模式来看，虽然银行业的发展需要破除“吃息差”的魔咒，更多发挥非息收入作用。但从四大行的经营来看，利息收入占主流的结构几乎还是很稳固的。

其中，工行2020 年实现非利息收入 2,359.00 亿元，占营业收入的比重为 26.7%，而工行利息收入占营业收入的比重为73.3%；建行2020年非利息收入1,799.49亿元，较上年增加113.86亿元，增幅6.75%，非利息收入在营业收入中的占比为23.81%，利息收入占比则为76.19%；中行年报中，可以看出其非利息收入占比为26.46%，较去年出现了一定压降，利息收入占比则为73.54%。

而四大行中，农行的净利息收入则在2020年营收中占比高达82.67%，是最高的一家。

资本市场笑纳2979亿元“红包”

从分红来看，四大行几乎是一碗水端平的。

其中，工行合计派现948.04亿元，分红比例30.9%。建行现金分红在30%，合计派现815.04亿元；中行分红比例也为30%，合计派现580亿元；农行也在年报中表示，拟派现636.62亿元，派息占比为30%。

统计来看，四大行的现金分红高达2979亿元。

可以看出，在疫情之下，当海外一些大型银行因业绩下滑而取消分红后，我国银行却能仍旧维持稳定，这也是中国的大行吸引国际长期资金的原因。