富安达基金孙绍冰携新基亮相 在管2只混基同类排名“吊车尾”

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尽管春节之后新基金发行有所降温，但年初以来的基金成立规模依然快速突破1万亿元，创下历史新高。截至3月18日，2021年以来共成立351只新基金，合计募资规模10,063亿元，其中权益类新基金成立规模为8,929亿元，占比88.73%。今年以来，38家公募机构的60多位公募基金高管发生了变更，为了应对行业的高速发展，公募机构在提高投研地位等方面进行了相应调整。春节以后，股市持续震荡，公募FOF却表现出较强的抗跌性。截至3月19日，今年以来股票型基金总指数下跌1.48%，混合型基金总指数下跌1.15%，而FOF基金指数仅下跌0.46%。

3月22日，新基发行市场重现“火爆”局面，其中，博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”）、富安达基金管理有限公司（以下简称“富安达基金”）、长江证券(上海)资产管理有限公司（以下简称“长江证券(上海)”）分别推出了一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、2021年新基金募资破万亿元，权益类新基金占比88.73%

2021年新基金发行太火爆。截至3月18日，新成立基金规模突破1万亿元大关，同比增加近1倍。其中，权益类基金成立规模接近9,000亿元，占比近九成。尽管春节之后受白马股大跌的影响，新基金发行有所降温，但年初以来的基金成立规模依然快速突破1万亿元，创下历史新高。

数据显示，按照基金成立日期统计，截至3月18日，2021年以来共成立351只新基金，合计募资规模10,063亿元，去年同期新成立基金规模为5,159亿元，同比增幅高达95%。在基金发行历史上，只有2015年、2019年和2020年这3年新发基金规模超过1万亿元。其中2020年用了近6个月时间，新基金发行才超过1万亿元。值得注意的是，权益类新基金占比进一步大幅提高。截至3月18日，今年以来权益类新基金成立规模为8,929亿元，在全部新基金中占比88.73%，比去年高出24.44个百分点。

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2、今年以来38家公募60多位高管发生变更，公募机构投研地位大大提升

伴随行业的高速发展，公募基金高管团队变更频繁。今年以来，包括兴银基金、万家基金在内的38家公募机构的60多位公募基金高管发生了变更。业内人士表示，公募基金集中度不断提高，对高管的管理能力提出了更高要求。为了应对行业的高速发展，公募机构在提高投研地位等方面进行了相应调整。

数据显示，截至3月18日，今年以来不到3个月的时间里，公募基金已有67位高管发生变更。其中，董事长变更数量达到14位，总经理、副总经理的变更数量达到19位、22位，另外还涉及督察长、首席信息官等多位高管变更。

3、市场风险偏好明显降温，机构布局更看重安全边际

春节长假以后，市场遭遇剧烈调整，风险偏好也大幅降低。据了解，在投资者入市热情降低的情况下，机构布局更加看重安全边际，行业发展趋势、业绩是否能够兑现成为机构布局时更为看重的因素。从今年以来的基金业绩表现看，截至3月18日，共有30多只基金今年以来跌幅超过15%。如果从2月18日以来的业绩表现看，不少基金跌幅超过25%。

从绩差基金的业绩归因看，主要原因在于基金经理的极致操作风格。高仓位押注单一行业，当行业景气趋势性向下的时候，基金净值会遭遇巨大回撤。以华夏产业升级基金为例，截至2020年底，该基金前十大重仓股中，清一色是军工股。从该基金行业配置情况看，93.03%的持仓全部是制造业，军工属于制造业，相信该基金几乎满仓军工股。东吴多策略基金同样押注军工板块，前十大重仓股全部是军工股。金信深圳成长混合基金，重仓股则是清一色的半导体股。

4、购买基金碰上“高位”，平均回本时长25个月

受市场调整影响，多只基金春节长假后净值跌幅超过20%。不少刚入市的投资者买在阶段性高点被套，心里难免有点恐慌。历史数据可以告诉投资者，如果买在每一年高点，基金投资回本需要多久。

具体来看，如果在2008年的阶段性高点即上证指数5,497.9点的位置买入基金，截至2021年3月8日，不考虑申赎费、管理费等费用，这笔投资回本需要86个月，这也是近10年上证指数最高点位。2015年上证指数再次冲上5,000点，如果在当年的5,166.4点最高点买入基金，这笔投资回本时间约为61个月。数据显示，在单笔投资的情况下，在2008年至2018年的每年最高点买入基金，只要愿意长期持有最后总会回本，只是回本时间有长有短，平均回本时长为25个月。

5、震荡市“抗跌性”凸显，公募FOF年化增速高达260%

春节以后，股市持续震荡，市场上很多基金净值遭遇大幅回撤，公募FOF却表现出较强的抗跌性。数据显示，截至3月19日，今年以来股票型基金总指数下跌1.48%，混合型基金总指数下跌1.15%，而FOF基金指数仅下跌0.46%。此外，180只FOF基金中，仅5只基金的跌幅超过5%，占比不到2.8%。同期的普通股票型基金中，跌幅超过5%的比例超过45.5%；混合型基金跌幅超过5%的比例为29.3%。

FOF投资在极致风格的牛市中优势并不显著，但在熊市和震荡市中往往能取得不错收益。未来市场如若持续波动或表现出不确定性，将凸显FOF的投资价值。FOF的稳健收益和低波动等特点正逐渐吸引一批投资者。据统计，截至2020年四季度末，公募FOF总规模为882亿元，过去10个季度的复合增速为每季度30.3%，年化增速为260%。此外，据估算，私募类FOF规模约为2,000亿元。

二、基金公司动态

1、积极布局“双属性”赛道，嘉实中证医药健康100策略ETF即将发行

尽管近期A股市场持续震荡，医药板块出现了明显回调，但不少公募基金仍然积极布局兼具消费与科技双重属性的医药赛道，据悉，嘉实中证医药健康100策略ETF联接基金将于3月22日全面发行。

据了解，嘉实中证医药健康100ETF联接基金为嘉实医药健康100ETF的联接基金，是一只兼具Smart Beta策略和行业属性的产品，主要通过投资于嘉实医药健康100ETF来实现对中证医药健康100指数的紧密跟踪。这意味着没有股票账户的场外投资者也可以间接参与医药板块投资，投资者可以通过银行、第三方平台等场外渠道直接购买赎回，还能设置定投，更为省心省力。

2、百亿级私募最新持仓情况“揭晓”，高毅资产加仓布局军工股

春节长假后市场陷入调整，私募整体仓位波动明显，但百亿级私募近期仍在加仓。数据显示，截至3月5日，百亿级私募仓位指数升至88.4%。从近期密集披露的上市公司2020年年报来看，高毅资产的明星基金经理邓晓峰对军工行业感兴趣，加仓了中航重机。

中航重机定期披露报告显示，高毅晓峰2号致信基金在2020年三季度首次出现在中航重机前十大流通股股东名单上。去年四季度，中航重机股价涨幅超过70%，邓晓峰仍选择增持141.28万股。截至去年底，高毅晓峰2号致信基金最新持股数量为1,064.65万股，期末持股市值为2.66亿元。

3、“千亿顶流”张坤遭遇“求全之毁”，易方达中小盘基金回撤超20%

不虞之誉和求全之毁，几乎是一对孪生兄弟。牛了，不虞之誉纷至沓来；熊了，又会有求全之毁的指责。对于“千亿顶流”张坤来说，随着春节长假后市场下跌，投资的“王冠”迅速令其感受到沉重。张坤管理的基金回撤已超20%，有投资者调侃，昔日的“坤神”变成了“菜坤”。

从张坤的长期业绩表现看，他管理8年多的易方达中小盘基金，在近期净值大幅回撤之后，总回报依然高达6.7倍，年化回报率超过27%，大约是十年十倍。无论何时何地，这都是顶尖级基金经理的水平。他开始担任基金经理距今只有八九年时间，就成为管理规模突破千亿元的主动权益基金经理第一人，在上千名基金经理中脱颖而出，其能力毋庸置疑。

4、财通基金推出定增量化+策略，力争获取定增组合折扣收益

在A股市场较为震荡的背景下，财通基金基于过往十年穿越牛熊的定增实战经验，推出定增策略6.0——回归定增本源的定增量化+策略。据了解，该策略旨在通过一系列量化手段“提纯”，力争获取定增组合的折扣收益。通过量化+的方式对定增策略进行“再组合”，希望通过资产配置组合进一步平滑传统定增纯多头组合的波动，力争进一步降低整体组合投资的风险。

与过往一揽子定增股票简单用沪深300或中证500股指期货对冲的量化策略不同，财通基金此次推出的定增量化+策略是通过定增多票组合叠加“风险配平组合”去模拟沪深300指数，同时投资沪深300股指期货空头，进而力争获取对定增折扣提纯后的收益。

5、拥抱绿色新经济，鹏华低碳ETF3月24日起正式发行

近期，环保、低碳等关键词再度成为热门话题。在利好政策的持续推动下，我国“碳中和”战略趋势也成为资本市场的关注热点。在这样的背景下，密切追踪中证内地低碳经济主题指数的鹏华低碳ETF将于3月24日起正式发行。该基金将采用被动式指数化投资方法，助力投资者一键购买沪深两市低碳经济主题龙头股票，分享低碳经济产业发展红利。

公开资料显示，鹏华低碳ETF采用被动式指数化投资方法，密切追踪中证内地低碳经济主题指数，该指数由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成，反映沪深A股低碳经济主题公司股票的整体表现。数据显示，截至2021年3月18日，中证内地低碳经济主题指数共有成分股50只，总市值超4.17万亿元，前十大重仓股权重占指数总权重约63.91%。

三、新基金发行

1、富安达基金孙绍冰携新基亮相，在管2只混基同类排名“吊车尾”

3月22日，富安达基金发行了一只混合型基金，为富安达双擎驱动混合型证券投资基金（以下简称“富安达双擎驱动混合”），基金经理为孙绍冰。

公开信息显示，富安达双擎驱动混合以“主要投资于双擎驱动概念相关的上市公司股票，在控制风险并保持基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票)、债券(国债、金融债、企业/公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、现金、银行存款、同业存单、货币市场工具、衍生工具(股指期货、国债期货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

孙绍冰，现任富安达科技领航混合型证券投资基金、富安达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，历任齐鲁证券研究所行业研究员，富安达基金研究发展部高级行业研究员兼基金经理助理。

自2021年3月9日，孙绍冰开始管理富安达双擎驱动混合。截至2021年3月22日，孙绍冰正管理着3只混合型基金。除富安达双擎驱动混合外，孙绍冰在管的2只混基分别为富安达新兴成长混合、富安达科技领航混合，而截至2021年3月19日，上述2只混基近1月的阶段涨幅分别为-24.54%、-24.33%，跌幅均超同期同类平均逾10个百分点；同期，在4,682只同类产品中排名分别排第4,681、4,680位，在末尾三名中占据“两席”。

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2、长江证券（上海）新混基发售，“新手”张剑鑫出任基金经理

3月22日，长江证券（上海）推出了一只混合型基金，为长江新能源产业混合型发起式证券投资基金（以下简称“长江新能源产业混合发起A”），张剑鑫担任基金经理。

公开信息显示，长江新能源产业混合发起A以“通过梳理新能源产业发展所带来的投资机会，精选相关优质企业进行投资，并结合积极的大类资产配置，谋求基金资产的长期稳定增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张剑鑫，曾任东吴基金管理有限公司研究员、东吴人寿保险股份有限公司研究员，长江证券(上海)研究员，现任长江证券(上海)基金经理。

自2021年3月17日，张剑鑫开始管理长江新能源产业混合发起A。截至2021年3月22日，长江新能源产业混合发起A为张剑鑫管理的第一只基金，暂无回报率信息。

3、王曦执掌3只混基近半年业绩跑赢同类平均，博时基金为其新发混基

3月22日，博时基金祭出了一只混合型基金，为博时恒兴一年定期开放混合型证券投资基金（以下简称“博时恒兴一年定开混合A”），基金经理为王曦。

公开信息显示，博时恒兴一年定开混合A以“在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证、港股通标的股票）、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府支持机构债券、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

王曦，2008年加入博时基金，历任研究助理、研究员兼投资分析员、研究员、投资助理、博时新起点灵活配置混合型证券投资基金、博时新趋势灵活配置混合型证券投资基金等基金经理，现任博时新策略灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。

自2021年3月11日，王曦开始管理博时恒兴一年定开混合A。截至2021年3月22日，王曦共管理着8只混合型基金。其中，截至2021年3月19日，博时鑫源混合A、博时鑫瑞混合A、博时新起点混合A近6月的阶段涨幅分别为7.72%、8.98%、9.32%，均跑赢同期同类平均涨幅6.32%和沪深300涨幅5.7%。