当前位置:首页 >财经 >

公募年报即将陆续出炉，如何看懂年报重点内容?

来源：资本邦 2021-03-17 12:22:49

3月16日，资本邦了解到，日前，中邮基金旗下46只基金披露2020年年报，成为披露产品2020年年报的首家基金公司。据悉，基金公司一年之内会公布一季报、二季报、半年报、三季报、四季报和年报等6份报告。值得注意的是，四季报和年报中有很多信息较为重复。

比如基金四季报、年报中均会披露如：基金份额、基金经理的投资目标与投资策略说明、基金份额净值增长率、四季度利润情况、截至2020年年底的基金资产净值、净值表现、报告期内基金投资策略和运作分析、投资组合报告、行业分类股票投资组合、前十名重仓股名单等情况。

但值得一提的是，年报信息中还有很多四季报中没有披露的内容，包括全部持仓股、累计买卖股票、持有人户数、持有人结构、未来投资展望等。其中，基金的收益情况、持仓情况、投资策略及市场研判、重大事件等四方面信息是投资者不容放过的必读内容。

第一点，基金的收益情况方面信息是基金持有人重点关注的数据指标之一，主要包括：投资收益、公允价值变动收益、利息收入等，分别体现了基金在股票投资中获得的价差收益、股价上涨但未兑现的收益、股票分红带来的收入等。

第二点，基金的持仓情况，值得一提的是，四季报、年报披露的持仓信息有所不同。报一般会披露基金投资的所有股票明细，但四季报仅公布基金前十大重仓股。此外，基金年报还会公布最新基金持有人户数、持有人结构以及机构投资者和个人投资者的占比情况等。基金经理薪酬机制、应支付券商的交易佣金等最新动向也会在基金年报中曝光。

第三点，年报中的投资策略和运作分析也是非常重要的。比如近期中邮基金旗下产品的年报中，就曾表示从中长期视角看，‘十四五’规划以推动经济高质量发展为主题，努力构建‘双循环’新发展格局，突出了创新驱动和科技自立自强的重要地位。基金经理认为，本轮市场的走强是转型升级牛，主线是科技，类似1980年至2000年的美股，产业结构升级是核心。基金公司将会高度关注产业升级、消费升级、数字化转型及绿色发展等四大结构性趋势。

第四点，就是年报中对于该只基金重大事件的披露。