如何选择基金公司？2020年成绩单揭秘！农银汇理等权益投资出众

在A股权益投资方面，不管是1年期还是3年期，泓德基金、农银汇理基金以及宝盈基金的平均收益率均跻身前十。而先锋基金、安信基金、红塔红土基金以及兴业基金则均落于后十

标点财经研究员 黄凤清

近两年，“炒股不如买基金”越来越成为众多投资者的共识。其背后的含义是，基金管理机构的专业投研管理能力愈发得到认可。

Wind数据显示，当前市场上基金管理机构已逾150家，然而实力参差不齐。那么，在众多基金公司中，该如何选择呢？

用业绩说话。近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析，通过过去1年、3年（截至2020年末，不同份额分别计算）的业绩对比，制作出《2021基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品，以及更具实力的基金管理机构。

在研究过程中，对1年、3年业绩统计时分别剔除了成立不满1年、3年的基金。在此基础上，对各基金管理机构旗下权益类基金、偏债型基金和QDII基金的1年期、3年期业绩分别进行平均计算。

结果显示，在权益投资（不含QDII，下同）方面，不管是1年期还是3年期，泓德基金、农银汇理基金以及宝盈基金均跻身前十。而先锋基金、安信基金、红塔红土基金以及兴业基金则均落于后十。

在偏债型产品（不含QDII，下同）方面，申万菱信基金、金鹰基金、泓德基金、易方达基金以及东证资管表现突出，1年期、3年期平均收益率均进入前十。而在各期限后十名单中，长安基金、鑫元基金、创金合信基金均榜上有名。

至于QDII基金方面，工银瑞信基金、华夏基金和汇添富基金表现亮眼，1年期、3年期收益率均排名靠前。

权益类：农银汇理等公司业绩出众

2020年，A股走出结构性牛市，各大指数纷纷上行。得益于市场的景气以及基金管理机构的专业实力，权益类基金整体表现不俗，平均收益率达到44.56%。

剔除样本中权益类产品不足5只的基金公司后，此类基金表现最好的是恒越基金，平均收益率为88.45%。其后依次是泓德基金、农银汇理基金，平均收益率分别为73.81%、73.19%。平均收益率在60%以上的还有鹏扬基金、嘉合基金、新疆前海联合基金、益民基金、永赢基金和华商基金，分列第4—9位。宝盈基金以59.54%的平均收益率排名第10。

若从3年期业绩来看，权益类基金平均收益率最高的是泓德基金，达到115.44%，该公司旗下泓德远见回报、泓德战略转型等7只产品过去3年业绩翻倍。宝盈基金、信达澳银基金平均收益率也在90%以上，分别为91.15%、90.68%。此外，前十还包括工银瑞信基金、农银汇理基金、长安基金、兴证全球基金、浙商基金、富国基金和新华基金，平均收益率均超过80%。

从上述结果可以看到，不管是1年期业绩还是3年期业绩，泓德基金、农银汇理基金和宝盈基金均表现优异。其中，农银汇理基金为“千亿俱乐部”成员，资产管理规模超过2000亿元，旗下农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选、农银汇理海棠三年定开2020年收益率在全部权益类基金中包揽前四，表现相当出众。

而先锋基金、红塔红土基金、兴业基金以及安信基金则同时出现在权益类基金1年期、3年期平均收益率的榜尾位置。兴业基金是其中唯一的千亿级基金公司，其权益类产品1年期平均收益率排名倒数第8,3年平均收益率排名倒数第6。从2020年的业绩表现来看，该公司旗下大多数权益产品收益率不到40%。

数据来源：Wind

偏债类：创金合信等公司表现逊色

在债市基础市场表现欠佳的影响下，2020年偏债型基金平均收益率5.26%。而得益于2018年的债券市场牛市行情，过去3年大多偏债型基金取得正收益，平均收益率为17.44%。

剔除偏债型产品样本不足5只的基金公司后，有4家基金公司的偏债型基金1年期平均收益率达到10%以上，分别为申万菱信基金（11.98%）、华商基金（11.40%）、金鹰基金（10.62%）和泓德基金（10.16%），分列第1—4位。第5—10位依次为国寿安保基金、红塔红土基金、华夏基金、中信建投基金、东证资管和易方达基金，平均收益率均在8.5%以上。

将时间延长至3年，结果又如何呢？泓德基金成为偏债型产品3年期平均收益率最高的公司，以32.35%居首。其次是申万菱信基金，平均收益率为30.72%。平均收益率在30%以上的还有财通证券(行情601108,诊股)资管，以30.11%排名第3。国联安基金、金鹰基金、易方达基金、诺安基金、泰康资管、东证资管以及鹏扬基金则分列第4—10位。

综合1年期、3年期平均收益率来看，申万菱信基金、金鹰基金、泓德基金、东证资管和易方达基金均出现在前十名单中，可见1年期、3年期业绩均出众。其中，易方达基金偏债型产品2020年平均收益率为8.58%，排名第10，旗下易方达安盈回报、易方达鑫转增利A、易方达鑫转增利C和易方达安心回馈收益率均超过30%；过去3年平均收益率达25.51%，排名第6。

从榜单的另一端来看，长安基金、鑫元基金以及创金合信基金偏债型基金1年期、3年期平均收益率均进入倒数。其中，创金合信基金旗下偏债型产品1年期平均收益率为2.73%，3年期平均收益率为9.72%，分别排名倒数第10和倒数第2。创金合信转债精选A/C在过去一年录得负收益。

标点财经研究员注意到，在偏债型基金1年期平均收益率排名中，华泰证券(行情601688,诊股)资管是唯一一家平均收益率为负的基金管理机构，以-1.79%居于末位。该公司旗下华泰紫金丰利中短债A/C、华泰紫金丰益中短债A/C等多只产品净值下跌。

QDII基金：平均收益率15%

QDII基金整体上也有不错的表现，1年期平均收益率为15.21%，3年期平均收益率为26.61%，均介于权益类基金和偏债型基金之间。

将纳入统计的QDII产品数量不足5只的基金公司剔除后，汇添富基金、工银瑞信基金和华夏基金脱颖而出，1年期、3年期平均业绩均排名靠前。

其中，根据Wind数据统计，工银瑞信基金旗下QDII产品1年期平均收益率为22.22%，排名第4；3年期平均收益率为31.27%，排名第3。银河证券数据显示，工银瑞信香港中小盘股票（QDII）2020年收益率达56.22%，同类排名4/61。而华夏基金旗下QDII产品1年期、3年期平均收益率为19.75%、30.42%，分别排名第5位和第4位。

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