摩通上调融创目标价 称其已解决“三条红线”内两条
来源：观点地产网 2021-01-20 11:24:51
1月20日，摩根大通发表的研究报告指，由于市场担心“三道红线”将拖累增长，融创中国去年大幅跑输大市，不过出售金科地产持股及分拆融创服务后，配合2020年土地资本开支有限，公司已有效减低净债务，另一方面公司在贝壳找房的持股获重估，相信已解决“三道红线”内其中两道，并移除了重大风险。
该行估计公司去年底净负债水平约99%，并将录145亿元额外收益，加上核心净利约300亿元，带动去年净利升至460亿元，相对2019年升约75%，故料公司将发盈喜。
摩通料2021年公司合约销售将升约10%。该行指出虽然今年以来股价反弹，但撇除融创服务后，现估值仅相当于去年11月底的水平，相当于2021年预测市盈率2.9倍，反映今年以来的重估大多是受惠融创服务的持股而非物业发展业务，认为存在上行空间，将其目标价由35港元升至40.5港元，评级“增持”。
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