股价年度跌幅56.4%！巨额商誉减值收关注函 数知科技业绩波动过大

2020年，数知科技(行情300038,诊股)两次收到深交所创业板关注函、一次收到年报问询函，主要问题聚焦于该公司巨额商誉减值及控股股东非经营性占用资金。此外，其2020年前三季度业绩也呈现增收不增利现象，其中营收同比增加15.63%，归母净利润同比暴跌96.66%

《投资时报》研究员 林申

一则涉及巨额商誉减值、控股股东非经营性资金占用等事项的关注函让北京数知科技股份有限公司（下称数知科技，300038.SZ）再被市场聚焦。

公告显示，该公司预计计提商誉减值56亿元至61亿元，其中，因收购Blackbird Hypersonic Investments Ltd.（下称BBHI）所产生的商誉减值便高达56.28亿元。

与此同时，其控股股东上海诺牧投资中心（有限合伙）（下称上海诺牧）及其一致行动人还存在非经营性占用上市公司资金的情形。且若控股股东及实控人在2021年1月25日前未解决非经营性占用公司资金问题，该公司将被深交所实施其他风险警示。

2020年12月29日，数知科技针对部分问题做出了回复，但关于商誉减值和控股股东非经营性资金占用事项，该公司表示将延期回复。

《投资时报》研究员注意到，数知科技的业绩表现也难言乐观。2020年前三季度，其归母净利润同比大降96.66%，且自2010年上市至今，该公司营收及归母净利润同比增速呈现出波动过大的态势，这也从侧面反映出其主营业务经营稳健性欠佳。

此外，据该公司公告显示，截至2020年12月29日，其实际控制人张敏、张志勇及其一致行动人上海诺牧累计被冻结股份数量占所持该公司股份比例为51.95%，累计质押股份数量占所持该公司股份比重高达99.59%。

截至2020年12月31日A股收盘，该公司股价收于3.75元/股，最新总市值44亿元，2020年全年其股价累跌56.4%，位列创业板892家上市公司股价跌幅榜榜首。

商誉减值约61亿元

2020年12月24日晚间，该公司发布公告称，由于所收购四家公司经营状况持续恶化，对其经营管理产生不利影响，预计计提商誉减值金额约56亿元至61亿元。

具体来看，截至2020年11月30日，其因收购BBHI、日月同行信息技术（北京）有限公司（下称日月同行）、浙江金之路信息科技有限公司（下称金之路）、北京鼎元信广科技发展有限公司（下称鼎元信广）形成的商誉分别为56.28亿元、3.32亿元、0.85亿元及0.56亿元。

需要注意的是，自2010年至2020年前三季度，该公司共计实现净利润21.16亿元。而一次商誉减值在将该公司自上市以来的净利润全部亏掉后，还产生近40亿元的缺口。

对于该公司此次巨额商誉减值，深交所也火速下发关注函，要求其详细说明并购资产形成商誉的具体事项、时间、金额及历年来计提商誉减值准备的情况等，并就是否存在本报告期进行业绩“大洗澡”的情形做出解释。

此后，该公司于2020年12月29日对关注函相关问题做出了回复，并称不存在利用商誉减值进行利润调节、计提大额商誉“大洗澡”的情形。

值得一提的是，早在2020年4月28日，深交所在对其下发的2019年年报问询函中，即要求其说明当期不对BBHI计提商誉减值准备是否合理。该公司在回复公告中表示，“BBHI未来盈利能力良好，与商誉相关资产组预计未来现金流量现值高于商誉与资产组账面值，因此当期不计提商誉减值准备具有合理性，符合《企业会计准则》的规定”。

《投资时报》研究员通过查阅该公司2020年一季报及半年报注意到，在“商誉减值风险”部分中，其均指出，“BBHI未来业绩确定性增强，降低了商誉减值风险”。然而，2020年前三季度，BBHI公业绩即“变脸”，其中，实现营收19.4元，同比下降21.14%；实现净利润0.7亿元，同比减少83.54%。

控股股东非经营性占用资金

需要注意的是，该公司除巨额商誉减值外，其还存在着控股股东非经营性资金占用事项，并收到深交所关注函。

《投资时报》研究员留意到，2020年12月23日晚间，该公司即发布提示性公告表示，“经自查，公司控股股东上海诺牧及其一致行动人存在非经营性占用上市公司资金的情形，截至2020年11月30日，共占用上市公司及其子公司自有资金发生额为6.74亿元，期末余额为5.7亿元”。

上海诺牧及其一致行动人确认，上述占用资金主要用作控股股东及其关联方支付BBHI股权收购款项、归还融资贷款及利息等用途。

针对资金占用情况，控股股东及其一致行动人计划通过以现金、现金等价物或其他优质资产等多种形式积极解决资金占用问题，并支付资金占用利息。

截至上述公告披露日，数知科技董事长、实际控制人之一张志勇通过将持有的北京金科汇鑫创业投资中心（有限合伙）（下称金科汇鑫）2000万份额、占金科汇鑫合伙份额17.2414%（下称标的份额）的资产转至该公司，直接抵偿其部分占用该公司资金的行为。

对于上述抵债资产是否存在权属瑕疵、抵债方案实施是否存在法律障碍等关注函所涉及的问题，该公司表示，“金科汇鑫投资项目13个，大部分实现了增值，上述资产权属清晰，且本次关联交易有利于保护小股东利益”。

2020年前三季归母净利润暴跌96.66%

公开资料显示，数知科技主营业务涵盖数据智能应用与服务、智能通信物联网及智慧营销，主要为客户提供通信塔产品整体解决方案。

其近期披露的2020年三季报显示，2020年前三季度，其实现营收36.93亿元，同比增加15.63%；实现归母净利润0.17亿元，同比暴降96.66%，对应经营现金净流量-1.17亿元，同比骤降278.5%。

对于2020年前三季度归母净利润的暴跌，该公司表示，“主要系公司受新冠疫情影响，整体业务毛利率降幅较大所致”。

据Wind显示，2020年前三季度，该公司销售毛利率为13.37%，同比下降14.84个百分点，与此同时，同行业可比上市公司销售毛利率的中位值为30.23%。可以看到，其销售毛利率不仅呈现出同比下滑的态势，而且远低于行业可比公司的中位值。

需要注意的是，若进一步将时间维度拉长来看，《投资时报》研究员留意到，2010年9月30日—2020年9月30日，该公司各年前三季度营收及归母净利润同比增速波动过大，且相较于营收同比增速来讲，其归母净利润同比增速呈现出波幅更大的态势，这从一定程度上反映出该公司经营稳健性欠佳，盈利能力不具备稳定性。

这从其年度业绩数据中也可见端倪，数据显示，2010年—2019年，该公司归母净利润同比增速最高曾触及350.74%，最低曾探底至-43.85%，两者差额近400个百分点；营收同比增速曾到达最大值179.54%，最小值则为-21.33%，两者相差近200个百分点。

值得一提的是，该公司所处行业为充分竞争行业，未来随着行业整合及社会投资进行的加快，行业竞争有望进一步加剧。与此同时，大数据、人工智能等领域的创新对其技术能力提出了较高的要求，并有可能面临创新失败的风险。由此可见，未来该公司盈利水平能否止跌回升仍待观察。

数知科技2010年—2020年各年前三季度归母净利润及同比增速

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数据来源：根据公司公开资料整理