“赛道股”回暖 成交增加近千亿元 景气持续上行板块有望重估

周二，沪深A股强势上扬，午后再度走高，收盘上涨超1%；创业板指止跌回升，尾盘翻红；两市成交额有所放大。市场人士认为，赛道股集体大涨，稳住了大盘。A股经过持续调整，反弹动能正在积聚，人气有所回暖，短期行情可期，中期趋势需对周线再观察，投资者可注意沪指3250点附近压力。

人气有所回暖

A股三大股指9月6日早盘集体高开，沪指更是直接站在3200点之上。早盘沪深两市震荡走高，化工和赛道股受到资金追捧；创业板指早盘一度跌近1.8%，但随着两市上攻尾盘翻红。截至收盘，沪指上涨1.36%，报3243.45点；深成指上涨1.04%，报11799.81点；创业板指上涨0.1%，报2540.64点；两市合计成交8691亿元，较上一交易日增加994亿元。北向资金净卖出38.99亿元。

Wind统计显示，两市3624只股票上涨，1086只股票下跌，平盘有171只股票。沪深两市共有85只股票涨幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。北向资金午后逆市离场，合计净流出38.99亿元，近4个交易日连续减仓超160亿元。

东北证券(行情000686,诊股)指出，从基本面来看，A股阶段性调整可能接近尾声。大调整的底部形成需满足逆周期调节政策出台、中长贷增速上行、PMI等经济数据上行、外部风险消减的条件；小调整的见底与宏观环境变化关系不大，主要是因负面预期的消除或价格已充分反映，或结构上强势板块的出现。目前逆周期调节政策已出台、中长贷同比增速有望筑底回升，当前非大调整。国内疫情和经济偏弱的负面预期短期难消除，但当前市场下跌对基本面偏弱的预期消化充分，调整充分的高景气行业可能重新走强。行业配置上，关注景气持续上行但仍相对低估的，如调整充分的部分风光储、军工、煤炭和养殖等；景气预期改善的游戏、元宇宙等；半导体中的上游材料和零部件、消费电子和国产化、云计算、白酒及医药等。

英大证券李大霄认为，隔夜美股休息，周一傍晚央行公布将金融机构外汇存款准备金率下调2个百分点，属重磅消息，对金融机构提升外汇资金的运用能力，对稳定外汇市场，稳定人民币汇率，都有重要作用，对A股市场也有正面影响。在全球央行会议期间，美股经历大幅下跌，9月21日将召开美联储议息会议，现在越来越面临9月份的议息会议落地，由于下跌幅度实在过大，美股亦面临反弹。

化工板块强势爆发

消息面上，国内稳经济一揽子政策措施出台，商务部表示将进一步促进汽车、家电、家居等重点领域消费。周二，燃气、油气开采、页岩气、天然气等能源板块回调，而化工板块大幅走强。宁德时代(行情300750,诊股)盘中大跌5%，拖累创业板指数表现。中字头板块（国资改革题材）连续3天大幅上涨，板块指数创出新高。午后，天然气板块再度走强，说明市场热点的持续性有所增强。

欧洲能源危机下的具备涨价预期的化工股集体大涨，环氧丙烷、丙烯酸、维生素等板块领涨。赛道股展开反弹，TOPCON电池等板块领涨。午后能源类板块再度活跃，资金回流迹象明显。板块个股方面，光伏、储能大幅拉升，相关概念股金晶科技(行情600586,诊股)、爱旭股份(行情600732,诊股)、钧达股份(行情002865,诊股)、鹿山新材(行情603051,诊股)、科士达(行情002518,诊股)、维科技术(行情600152,诊股)等十余股涨停，科信技术(行情300565,诊股)、南都电源(行情300068,诊股)涨超10%，隆基绿能(行情601012,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)均涨超5%。煤化工走强，相关概念股龙星化工(行情002442,诊股)、泸天化(行情000912,诊股)、黑猫股份(行情002068,诊股)、云鼎科技(行情000409,诊股)、兴化股份(行情002109,诊股)涨停。港口航运走强，锦州港(行情600190,诊股)午后涨停，中远海能(行情600026,诊股)、招商南油(行情601975,诊股)涨逾5%，招商轮船(行情601872,诊股)、青岛港(行情601298,诊股)、长航凤凰(行情000520,诊股)等涨幅居前。

市场人士丁臻宇认为，A股经过持续调整，尤其是创业板指单边下跌近10%之后，反弹动能正在积聚，结构性热点开始发酵，热点持续性和板块内个股之间的联动有所增强。沪指重返3200点上方，前期急跌的新能源、半导体、军工等赛道股展开强反弹。仓位不重的投资者可以逐步加仓，把握左侧交易的机会，但对于急拉快涨的个股，则不建议追高。

信达证券首席分析师樊继拓认为，投资者对新能源业绩信心还在，但比去年四季度弱很多。这一次调整的起于前期新能源的交易拥挤，这一情况和去年四季度是类似的。如果成长性行业存在新的景气度机会，肯定是最好的选择，但目前来看，新的成长赛道成熟度和资金容量依然有限。