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以客户需求为本以核心能力为基长江养老专业专注做好养老金稳健投资

来源：金融界资讯 2022-09-01 18:24:52

2022年上半年，中国太保(行情601601,诊股)旗下长江养老积极围绕服务国家养老战略，坚持“投资管理专业化”，推动“从规模导向转向高质量发展”。在疫情和资本市场波动的双重压力下，聚焦养老金客户需求，持续锻造受托和投研两大核心能力，实现了管理业绩稳步提升，确保养老金资产安全。

强受托，推动机制优化和年金产品创新

长江养老作为年金法人受托机构，一直将受托能力建设作为服务客户需求、打造核心优势的关键抓手。2022年上半年，长江养老积极做好战略资产配置顶层设计，在统一的受托资产配置年度策略下实行“一计划一策略”，更好地满足不同委托人的差异化需求；坚持抓好投资监督过程管控，提前研判2022年上半年的资本市场走势，实行权益仓位阶梯管理模式，有效控制了年金资产的业绩下行风险；持续优化投资管理人评价监督，研究建立覆盖投资管理人、投资经理、养老金产品的三种分析框架，通过更精细化的画像分析，力求为委托人选择优质的投资管理人。

面对不断变化的客户需求，长江养老充分发挥自身在企业年金集合计划管理方面的行业领先优势与长期管理经验，积极开展产品改造和创新探索，通过研究自主投资选择权、目标日期和目标风险策略，初步形成了差异化、立体化的企业年金集合计划产品体系，为企业客户提供了更多样的产品选择。

优投研，坚持绝对收益之上的相对收益

长江养老充分认识到养老金管理与其他类型资产管理在投资目标上的差异，始终牢牢把握“绝对收益之上的相对收益”的养老金投资价值观，努力在长周期内实现风险调整后的收益最大化。

2022年上半年，面对上海新一轮疫情以及资本市场的持续动荡，长江养老多措并举，全力保障了养老金投资交易安全，并持续推进更加系统化的投研能力建设。长江养老制定并严格执行有利于养老金资产长期收益回报的配置策略，努力提升多资产、多策略、多工具的配置能力，探索收益、风险、期限三方面的长期动态匹配和均衡；构建了系统性的归因分析体系，形成公司、组合、投资经理等不同维度的定期分析，进一步激发投研人员的主观能动性；将ESG因子纳入投资决策流程和产品研发体系，构建ESG债券池，实现公司可投资债券ESG打分的全覆盖，绿色金融产品的持仓规模超过260亿元。

稳业绩，持续为客户创造长期价值回报

得益于受托和投研能力的稳步提升，2022年上半年，长江养老管理的养老保障三支柱资金的业绩表现良好。

第一支柱方面，长江养老管理的基本养老保险基金委托投资组合，当年业绩与累计业绩均位居同类组合前列。在全国社保基金会2021年度境内委托投资组合年度考评中，长江养老管理的基本养老组合均获得A档评价，投资经理获评“3年贡献养老表彰奖”和“年度优秀投资经理奖”。

第二支柱方面，年金管理业绩总体取得了超越行业平均的成绩。根据人社部及各家年金投管人披露的2022年一季度数据，长江养老管理的企业年金单一计划与集合计划固收组合的投资业绩均位居行业的前四分之一，单一计划与集合计划含权组合的投资业绩均位居行业的前二分之一。长江养老管理的职业年金组合整体投资业绩表现良好。

第三支柱方面，长江养老管理了中国太保个人税延商业养老保险和专属商业养老保险的委托资金，投资管理业绩一直保持积极稳健。