突发！两枚导弹击中乌运粮大港！世卫最高级别警报！美军盗采石油！跌超50%，这个品种怎么了？

粮食出口协议签署不到24小时，乌克兰敖德萨港遭到导弹袭击！

据乌克兰UNIAH通讯社援引乌克兰敖德萨军政管理局负责人消息，有人员在7月23日敖德萨海港导弹袭击中受伤，但是他没有透露具体的伤员身份和数量。该负责人表示，港口的基础设施已遭到破坏。

乌克兰南方作战指挥部23日称两枚“口径”巡航导弹击中敖德萨港，另有两枚导弹被防空部队击落。乌克兰军方称是俄方进行了导弹袭击。目前对于乌克兰方面的相关说法，俄罗斯方面尚未作出回应。

当地时间7月23日，联合国秘书长古特雷斯通过发言人办公室发表声明，谴责当天报道称在乌克兰敖德萨港发生的袭击。声明称，7月22日，各方在全球见证下明确承诺确保乌克兰谷物和相关产品安全进入全球市场，解决全球粮食危机，并减轻全球数百万有需要人的痛苦。俄罗斯、乌克兰和土耳其必须要全面实施相关协议。

世卫组织宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”

世界卫生组织7月23日宣布，在多个国家和地区发生的猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。“国际关注的突发公共卫生事件”是世卫组织发布的最高级别警报。

据早前消息，随着全球猴痘病例超过1.4万例，世界卫生组织本周四第二次召集《国际卫生条例》突发事件委员会会议，就这一不断演变的多国疫情对公共卫生造成的影响重新进行评估，是否列为“国际关注的突发公共卫生事件”（最高级别警告），预计未来几天委员会将作出决定。

市场预期美联储加息75个基点

分析师Wayne Duggan称，美联储可能会连续第二次加息75个基点，并继续允许缩减9万亿美元的资产负债表，因其试图在不使美国经济陷入衰退的情况下降低通胀。就业数据表明劳动力市场尚未变得疲软。Commonwealth Financial投资管理主管Brian Price表示，除了加息75个基点外，有任何更多的行动都将令市场感到意外。

荷兰国际银行前瞻美联储利率决议，加息75个基点仍是最佳选择。利率预期在此前不断波动，但市场目前已几乎确定美联储将加息75个基点，因此前两名鹰派委员称，需要看到更火热的数据才能证明加息75个基点不是合适的选项。汽油价格出现令人鼓舞的下跌趋势，但仍预计9月和11月将加息50个基点，12月将最终加息25个基点。经济衰退的风险仍然存在，美联储可能会在明年夏季降息。

美国非法驻军频繁盗取叙利亚石油资源

据叙利亚国家通讯社23日报道，当天美国再次通过叙利亚和伊拉克的非法过境点，将他们从叙东北部哈塞克省偷来的石油运往美国在伊拉克的基地。报道称，当天一支由35辆油罐车组成的车队，满载从叙利亚偷盗的石油从非法过境点离开。一天前，美国还通过14辆油罐车将偷盗的石油运往其在伊拉克的基地。

周六，俄罗斯13枚导弹袭击了乌克兰基罗沃拉德地区的军用机场和铁路基础设施，造成人员伤亡。

不到一年，跌超50%，究竟是什么原因导致这一品种大幅下跌？

近期玻璃期货盘面持续回落，并连续考验1400元/吨整数关口，周五晚间玻璃2209合约收盘价1430元/吨。而2021年玻璃09合约交割月最高达到3175元/吨，不到一年时间，价格跌幅56%。“从基本面角度看，在供给相对平稳的同时，玻璃下游需求显著偏弱，生产企业库存超预期累积对玻璃价格形成严重拖累。”方正中期期货建材高级研究员魏朝明说。

记者注意到，与玻璃相比纯碱运行趋势相对平稳，一年来区间最大跌幅约35%。近期国内外宏观预期转向带动包括纯碱在内的大宗商品于近期显著回调。纯碱供给端基本平稳，光伏玻璃产能持续扩张推升纯碱需求，产业链库存处于偏低水平，整体趋势相对坚挺。

中信建投(行情601066,诊股)期货能源首席分析师李彦杰告诉记者，2021年10月以来，玻璃价格持续下跌，主要是受到供应过剩、库存大幅累积的影响。浮法玻璃产能维持高位，供应压力较大，而终端房地产行业持续下行，竣工需求减少，对玻璃价格利空较为明显。

近一年时间，纯碱下跌主要有两个阶段：2021年10—12月和2022年6—7月。去年9月能耗双控政策影响纯碱供应，纯碱价格涨至高位，10月开始动力煤价格大跌，纯碱生产成本下降，价格重心下移，且下游需求表现较差，对价格产生利空影响。“近期纯碱价格大幅下跌，主要是受到宏观利空和玻璃价格下跌影响。宏观层面全球衰退预期较强，大宗商品集体下挫。近期浮法玻璃价格持续下跌，玻璃行业陷入全行业亏损状态，玻璃冷修增加，纯碱需求预期转弱。”李彦杰说。

5月份以来，玻璃期货、现货价格同步大跌。5月初至今，华北地区玻璃现货价格下跌360元/吨至1590元/吨，同期玻璃期货主力合约下跌476元/吨至1406元/吨。

5月份以来，纯碱期现价格走势出现分化，现货表现强于期货。沙河地区重碱现货价格先涨后跌，整体变动不大，最新的沙河重碱市场价2950元/吨，较5月初的价格持稳。纯碱主力合约下跌463元/吨至2541元/吨，跌幅15.41%。

今年，玻璃为何处于下行周期？

“从供需层面来看，玻璃供过于求，需求持续走弱、库存持续累积对价格拖累明显。数据显示，5月初至今，国内浮法玻璃日熔量17万吨左右，较去年同期基本持稳，7月以来部分产线出现冷修，但供应压力仍较大。下游房地产各项数据同比大幅下降，1—6月份，房地产施工面积同比下降2.8%，新开工面积同比下降34.4%，竣工面积同比下降21.5%。需求拖累下，玻璃企业库存自5月初的349万吨上升至最新的400万吨。”李彦杰说。

魏朝明告诉记者，从需求的季节性变化趋势看，玻璃一般在3月开始逐步进入旺季。今年3月以来玻璃主产区之一华北和主销区之一华东连续受到疫情多点散发影响，运费高涨原片外运困难，需求超预期下滑，库存持续累积。5月至6月初，市场在对需求的期待中于成本线附近阶段性保持平稳。但现实很残酷，期待中的需求并没有到来，市场信心于6月初开始走弱，河北等地企业开始主动降价出库以挽救企业的现金流，湖北等地企业尽管获益较好，生产企业库存水平相对偏低，但仍不得不采取跟随性定价策略以保有本地及华东沿江沿海市场。现货价格与市场预期持续共振，跌势延续至今。

从今年5月以来，纯碱市场的特征有哪些？李彦杰认为，期间纯碱供需结构处于紧平衡状态，供应变动不大，周度产量整体在55万吨—60万吨，较去年同期变动不大，7月份纯碱检修增加，短期供应端对价格有部分利好。下游需求小幅增加，浮法玻璃日熔量略有下降，光伏玻璃日熔量大幅增加。需求增加带动下，纯碱企业库存从5月初的118万吨下降至最新的50万吨。

不过，魏朝明则认为，5月份以来纯碱供给端基本平稳，进入高温检修季后，生产企业开工率季节性下滑符合市场预期。需求方面，浮法玻璃生产对纯碱的需求基本平稳，光伏玻璃产能持续扩张为重碱需求提供增量。纯碱生产企业库存保持趋势性下滑，近期期货盘面回调使得期现商货源具备价格优势，中间环节库存深度去化，纯碱生产企业库存连续两周小幅回升。

对于玻璃和纯碱的后市看法，玻璃生产企业、贸易商、玻璃深加工企业等环节心态仍较为悲观。

魏朝明介绍，当前玻璃市场的主要矛盾是供给韧性与需求端资金面紧张之间的矛盾。玻璃行业连续盈利六年后，目前企业资金面相对充裕，对亏损的耐受程度更高，对“金九银十”玻璃需求释放的期待落空前，暂难看到供给端的显著变化。玻璃深加工订单不足主要原因是回款困难限制了承接订单的能力和意愿。行业内有些企业在去年之前对订单收取20%—30%的订金后开始生产，因去年应收账款回款状况不理想，当前深加工企业对下游风险主动规避，一般要求订金至少80%，覆盖生产成本。房地产竣工端需求仍在，订单状况可能在未来某个时点有进一步好转。下游需求方资金紧张状况缓解或者玻璃深加工企业谨慎心态改善后调整订金比例，都有利于深加工订单的进一步释放。

“宏观利空影响下，玻璃和纯碱价格短期都不宜乐观，中期走势或将分化。短期纯碱现货价格高位，深度贴水背景下，基差修复的概率较大；中期纯碱面临玻璃冷修和产能增加的利空影响，价格不宜乐观。玻璃短期库存压力较大，价格难言乐观；中期玻璃冷修将增加，需求或略有改善，价格存反弹可能。”李彦杰说。

魏朝明认为，纯碱现货的供需态势相对乐观。在浮法玻璃生产阶段性平稳状况下，光伏能源产业链的高增长趋势为光伏玻璃对纯碱需求的持续攀升提供充沛动能。下半纯碱供给端没有显著增量，中间环节库存水平偏低，现货价格有进一步上行可能。期货盘面回调为浮法玻璃企业及光伏玻璃企业期货盘面采购原料以降低生产成本提供了难得机遇，纯碱需求方期货盘面买入套保热情较高。

周五夜盘铁矿石期货为何大涨？

铁矿石周五夜盘涨幅明显。“一方面，市场对美元指数产生下行预期，基本金属价格集体反弹。另一方面，产业逻辑上随着钢厂利润空间的修复，市场预期钢厂对铁矿将有新一轮的补库需求。”方正中期期货铁矿石研究员梁海宽说。

记者在采访中获悉，欧央行加息幅度超预期，市场预期美元指数高位回落，美元指数近期一度突破109，持续创新高，对以美元计价的大宗商品价格均形成较强的压制。美国6月通胀数据的再超预期使得市场对美联储7月一度产生加息100个基点的预期。但近日从利率期货市场来看，该预期落地的可能性在不断下降，反而对美国经济转入衰退的担忧进一步加剧。美债实际收益率出现明显回落，美元隔夜拆借利率也出现下降。美元指数近日出现高位回落，欧洲央行本次加息50个基点的力度超预期，市场预期美元指数仍有进一步下降空间。周五夜盘基本金属价格集体走强，以美元计价的新加坡市场铁矿涨幅明显，带动国内铁矿石盘面跟涨。

梁海宽介绍，终端需求出现回暖迹象，钢厂利润空间修复。从产业的逻辑来看，铁矿近期价格的下跌主因是终端需求低迷。成材消费处于季节性淡季，市场对需求信心不足，主要钢种价格持续承压。钢厂亏损幅度扩大，主动减产，铁水产量持续下降，对炉料端价格形成负向反馈。焦炭价格已全面落实第三轮提降，部分地区开启第四轮提降。废钢价格本月也已四次下调，铁矿价格出现补跌，近日累计跌幅明显，螺矿比向上修复。但上周成材表需出现改善迹象，叠加钢厂前期的减产使得库存持续去化，钢材市场信心有所恢复。主要钢种价格本周均出现止跌回升，但炉料端价格仍在进一步下降，长流程钢厂利润空间出现明显修复，部分钢种已经实现扭亏为盈。由于钢厂前期对炉料一直采取随用随采的低库存策略，使得当前钢厂厂内铁矿库存水平明显偏低。随着利润的修复，市场预期钢厂对铁矿将有新一轮的补库需求。无论从估值的角度以及产业逻辑来看，铁矿价格均具备了止跌反弹的条件，叠加其自身的价格高弹性特征，上周五夜盘出现领涨。

“终端需求改善预期对远月合约提振更为明显。成材消费的持续低迷以及专项债三季度发行节奏可能出现的放缓，使得市场对铁元素需求的回补预期近期逐步从三季度转移至四季度，表现在铁矿石2209—2301合约间的价差持续收敛。7月过后美联储加息最为激烈的时段将结束，外部因素四季度对国内稳增长措施的制约将减弱。从季节性走势来看，铁矿石价格四季度也通常多以上行为主。下半年铁水减产压力不大，三季度减产后，四季度铁水产量环比和同比均有望实现增长。从基差的角度来看，2301合约后续的修复空间较近月合约更大。操作上，下游钢厂可逐步尝试在2301合约上进行买入套期保值。当前铁矿石波动率仍处于高位，2209合约期权的时间价值近期将加速衰减，可尝试卖出以2209合约为标的的看跌期权以收取权利金。”梁海宽说。