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“顶流”傅鹏博二季报出炉，增配煤炭、疫苗个股，爆买光伏和新能源车

来源：银柿财经 2022-07-19 19:23:07

又到市场关注的基金二季报披露季了。

银柿财经记者注意到，继丘栋荣、陆彬等明星基金经理披露二季报后，今日（7月19日），“顶流”傅鹏博的持仓也披露了。

傅鹏博是市场顶流基金经理，其目前管理着睿远成长价值混合，截至二季度末，该基金规模达324.89亿元。

睿远成长价值混合的季报中披露，二季度，该基金继续保持较高仓位的运作。截至二季度末，睿远成长价值混合基金的股票仓位为91.53%，前十大重点持仓个股占比达40%以上，前二十持仓个股占比超过了65%，持有公司的集中度较高。

具体持仓上，二季度末，睿远成长价值混合基金前十大重仓股分别为三安光电（600703.SH）、中国移动（00941.HK）、立讯精密（002475.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、万华化学（600309.SZ）、通威股份（600438.SH）、吉利汽车（00175.HK）、沃森生物（300142.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）。

其中，通威股份、吉利汽车、迈为股份而二季报新进前十，而一季报前十大重仓股中的先导智能（300450.SZ）、大族激光（002008.SZ）、卫宁健康(300253.SZ)在二季报时跌出前十。

记者注意到，整体来看，睿远成长价值混合的整体持仓增配了三个板块个股，一是煤炭资源板块个股，二是光伏和新能源个股，三是和新冠相关的疫苗和特效药个股。尤其是二季度中，光伏产业链公司通威股份和迈为股份首次成为该基金前十大重仓股，表明了傅鹏博对新能源板块的看好。

在季报中，傅鹏博将二季度的配置调整概括为三点：一是增加了煤炭资源板块个股。实证显示，通胀背景下资源板块的收益一般领先于其他板块，且未来中长期国内化石能源价格运行中枢或上移，增强了板块实现收入和盈利稳定增长的可能性。二是增加了光伏和新能源个股。硅料和电池景气度提升，光伏电池片设备的技术和效率提高，新能源车在疫后的快速复工，是增加持有的逻辑起点，相关个股对组合净值贡献也较为明显。三是增加了和新冠相关的疫苗和特效药个股。要实现经济生活不间断和常态化疫情防控，对全民更有效的疫苗普遍接种，以及对病人的及时有效治疗，是防治两大关键点，这是加仓的主要理由。

展望下半年，傅鹏博称，动态调整和优化组合依旧是工作的重点。“对于公司与公司间的比较和筛选，我们将更加全面考察其中长期成长能力，包括存量的增长和新增长曲线，业绩确定性，以及管理层进取心和内部执行力等要素，综合评估公司的估值水平。结合中报披露，我们将继续发掘投资机会，特别是在疫情冲击下经营依旧具备韧性和弹性的公司。我们也会调整业务受宏观经济冲击较大的公司，尽力控制好净值的波动。”

此外，睿远基金的另一位明星基金经理赵枫也发布了二季报。

由赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合基金二季度末时前十大重仓股分别为中国移动（00941.HK）、碧桂园服务（06098.HK）、东方雨虹（002271.SZ）、万华化学（600309.SH）等等。

对比一季度时持仓可发现，美团-W（03690.HK）、宁德时代（300750.SZ）新进前十大重仓股。从重仓股整体变化看，赵枫在二季度也增持了新能源板块，同时还关注了港股互联网板块以及部分房地产物业龙头公司。

赵枫表示，展望未来，他更看好龙头企业的发展空间。他表示，从企业层面看，每一次行业的困境都是龙头企业提升竞争力和市场份额的机会，行业内管理不善的企业将被淘汰出局，龙头企业凭借优秀的管理水平进一步提高其在产品、服务、成本等各个方面的优势，从而为需求复苏后的增长奠定基础。这次也不例外，我们已经看到一些冲击较大的行业出现份额和盈利进一步向龙头企业集中的现象，虽然现在受到需求不振、成本挤压、坏账风险上升等多种不利因素的影响，这些企业的财务表现和估值受到压制，但一旦需求复苏，龙头企业必将会获得较好的投资的回报。