降息来了！五年期LPR降至4.45％，100万贷30年可少还3万多

央行再次进行非对称降息。

红星资本局5月20日消息，最新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，一年期LPR维持3.70%不变；五年期LPR下调至4.45%，此前为4.6%。

业内专家认为，此前首套房贷利率已降至4.4%，加之本次五年期LPR下调15个基点，首套房贷利率有望低至4.25%，创下近十年来的利率水平低点，楼市有望加速回暖。

受降息利好刺激，5月20日，A股三大指数集体高开，沪指开涨0.33%，深成指开涨0.55%，创业板指开涨0.77%。

有何影响？

首套房贷利率可降低至4.25%

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.7%，五年期以上LPR为4.45%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

值得关注的是，这是2019年LPR新机制以来五年期LPR第三次调整，过去两次下调分别为2020年4月和2022年1月，而此次此次下调幅度最大，达15个基点。

以首套房贷利率4.6%来计算，贷款100万，等额本息30年还款，还款总额184.55万元，每个月需还款5126.44元。

如果以首套房贷利率4.45%来计算，贷款100万，等额本息30年还款，还款总额181.3万元，每个月需还款5037.19元。

降15个基点，从最低4.6%调为最低4.45%，也就意味着，100万的贷款月供能省89.25元，30年将少还3.25万元。

贷款市场报价利率（LPR）由各报价行按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前，LPR包括一年期和五年期以上两个品种。

LPR报价行目前包括18家银行，每月20日（遇节假日顺延）9时前，各报价行以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，并向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时15分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

按照央行规定，个人房贷借款人和贷款银行可协商选择利率重定价（通常周期最短为1年），每次利率重定价时，定价基准调整为最近一个月相应期限的LPR。由于今年1月20日五年期以上LPR下调一次，对于房贷利率重定价日在5月20日之前的个人来说，本年度利息支出仍以上一次五年期以上LPR调整为基准；而对于利率重定价日在5月20日之后的个人来说，今年就可“享受”到最新的五年期以上LPR下调所带来的“福利”。

值得一提的是，5月15日，人民银行、银保监会发布了关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知。通知明确，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减20个基点。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

这意味着，按照5月20日的贷款市场报价利率（LPR），那么首套住房商业性个人住房贷款利率下限幅度可至4.25%。

为何降息？

有助于促进中长期贷款企稳回升

中国民生银行首席研究员温彬表示，从效果上看，五年期以上LPR作为中长期贷款定价的参考，其降低有助于促进中长期贷款企稳回升。4月新增人民币贷款出现了较大幅度回落，企业和居民部门中长期贷款增长明显不足，反映出实体经济中长期信贷需求偏弱。在一年期LPR不变保持的情况下，五年期以上LPR大幅降低，体现了银行主动让利，降低实体经济中长期融资成本，支持中长期信贷增长。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，5月20日LPR报价下调基于以下两方面原因：一方面，当前降低企业和居民贷款利率的迫切性进一步增强；另一方面，近期市场利率明显下行，加之监管层正在推动银行存款成本较快下降，更多报价行有动力下调LPR报价。由此，尽管5月MLF利率保持不变，也未实施全面降准，但LPR报价也能实现单独下调。

中原地产首席分析师张大伟分析认为，这是LPR改制后第一次五年期单独降息，也是规模最大的一次降息。过去非对称降息都是只降一年期，而本次只降五年期，对于楼市来说可以说是最近几年来的最大利好。降息有利于保持房地产预期稳定。五年期LPR降息代表了楼市在政策底部后，很快将出现市场底部，市场有望向稳定方向发展。

张大伟同时指出，整体看，本次降息不会导致楼市过热。目前房地产行业面对的并非简单的资金问题，拿地、销售、客源、贷款乃至同质化产品竞争都存在压力。从当前监测的数据来看，多个城市利率均出现了小幅变化。不过收入稳定问题叠加人口结构问题，依然影响房地产市场的稳定。

红星新闻综合报道 责编 任志江

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