“动态清零”下国内消费复苏实录：三四线城市更“适应”常态化防疫，“黑马”天津最亮眼

5月11日，瞭望智库与中国民生银行信用卡中心共同发布《2021年“百城、千街、万店”消费指数报告——防疫常态下的国内消费复苏实录》（下称“年度报告”）。与2021年前三季度不同，此次年度报告是以年度“百城、千街、万店”指数为主体、以四季度指数为专题，同时加入了对京津冀协同发展“红利圈”的独家分析，分别从区域发展差异、城市特色发展、公共治理水平等方面聚焦新热点、寻找新故事。

三四线城市更“适应”常态化防疫

瞭望周刊社党委常委、副总编辑苏会志表示，总体上疫情对消费规模带来了较大冲击，但也同时带来了消费场景和模式的迭代更新，催生了一系列“新消费”产业链，丰富了一系列科技应用场景，从根本上改变了老百姓(行情603883,诊股)的观念。

2021年三四线城市居民的消费健康度明显提升。首先，综合GDP百强城市的居民当期消费、跨期消费、极端消费、消费扩容情况四个维度，发现“总指数”年度20强城市中，三四线城市占据8席，占比40%。进一步分析发现，自2021年三季度起，三四线城市的居民消费健康度就呈明显向好趋势，尤其是湖州、廊坊、滁州等城市，下半年发力跃居上游。一定程度上说明，这些城市对于防疫常态化的适应力或相对更强，且全国范围内下沉市场的消费空间、消费潜力正在逐步显现。

其次，三四线城市居民对自身消费额度、笔数的跨期安排正渐趋理性。2021年居民跨期消费健康度20强中，70%为三四线城市；尤其是下半年的跨期消费健康度20强中，三四线城市占比高达90%。其中，廊坊、湖州连续四个季度进入20强，且下半年始终位于前列。三季度伊始，就有宿迁、漳州首次上榜；连云港(行情601008,诊股)、驻马店、榆林也相继上榜，并在四季度进一步提升。一定程度上说明，以“小镇青年”为代表的三四线城市消费群体，正因就业和收入的逐步恢复而变得更加量入为出。当然，2022年表现是否稳定，还有待进一步观察。

再次，三四线城市居民对单笔大额消费的把控度也普遍向好。2021年极端消费健康度20强城市中，三四线城市占比也高达60%。从各季度表现来看，二季度，20强排名出现上升的城市中80%为三四线城市；三、四季度，潍坊、邯郸、江门、天津、柳州、烟台、大连、许昌、唐山、茂名表现稳定，排名稳中有升。进一步说明稳就业、促消费政策逐步开始显效。

一线及新一线城市有待结构性改善

中国民生银行党委委员、副行长林云山表示，《2022年政府工作报告》指出要坚定实施扩大内需战略，推动消费持续复苏。疫情常态化形势下，消费是经济增长的持久动力，信用卡作为连接金融供给侧与消费需求侧的重要支付工具，在拉动消费、扩大内需、服务民生和实体经济方面有着天然使命。

凭借庞大的人口流入红利和扎实的居民消费基础，大型城市一直领跑全国。2021年一线及新一线城市的居民消费健康度、店铺及街道稳健度出现了结构性分化。

首先，来看看全年情况。首先是亮眼的“黑马”天津。综合2021年全年数据，课题组发现，四大指标中无论是当期消费、跨期消费、极端消费还是消费扩容的健康度排名，天津都名列前茅且占了三席“冠军”——自二季度以来总指数就始终保持首位，超过了北、上、广、深四大一线城市。

除天津外，年度指数中，上海、北京、杭州、成都分列第二名至第五名，整体表现较好，其中北京、上海更为稳定。在疫情防控常态化之时，尤其是北京举办全国两会、上海举办中国国际进口博览会等大型活动期间，两地居民仍然展现出消费健康向好的态势。

但是，分化也由此开始。年度总指数20强中，以杭州、南京、重庆为代表的新一线城市，当期消费健康情况表现较好，但跨期消费、极端消费、消费扩容等方面的健康度却普遍排名靠后。

以当期消费健康情况为例。数据显示，上海、北京、杭州、天津的居民当期消费健康情况表现最为稳定，2021年连续四个季度均排在前五位。一线城市中，北京、上海每个季度均位列前三，广州在二季度进入20强后表现也相对稳定，但深圳一直未进入 20 强。新一线城市中，天津、杭州、成都、南京全年表现稳定且均排名前列，其他新一线城市则呈现不稳定波动。

其次，一线及新一线城市居民对自身消费额度、笔数的跨期安排表现，也呈现出明显的地域差异。从2021年跨期消费健康情况来看，一线及新一线城市中仅北京、天津、成都进入20强，并且在季度20强中的占比呈递减趋势，四季度仅有天津上榜。

课题组分析，一方面，过去十年间，由于新一线城市消费基数及基础设施发展较快、信息基建和信息接受速度较快、人口净流入量巨大、外来务工及流动人口需求不稳定等因素，使得互联网金融尤其 P2P 等机构炮制并鼓励“先消费，后挣钱”“拆东墙补西墙”等不良消费观，对于新一线城市居民影响相对更大。消费观的改变非一日之功，这些城市居民对个人消费额度、收入的安排已趋于合理，但在单笔大额消费、使用信用卡提前消费的均衡安排等方面仍有改善空间。这也就是说，与中小城市相比，大型城市居民对消费额度的使用和分配相对更为开放，消费习惯可能相对更为“任性”，较少考虑每个时期对消费额度、笔数的均衡分配。

再次，一线及新一线城市中代表性街道的繁荣度、活力值、稳定度表现也呈现分化。

一方面，课题组在销售额度、销售笔数、额度波动和笔数波动四个维度，对GDP百强城市的所有街道进行综合计算排名，最终从全国范围内筛选出1000条代表性街道，并按照其所属城市进行了数量归总，对百强城市按照其拥有的高人气街道数量进行排名。从各季度和全年表现来看，一线城市中，北京始终领先于其他一线城市，广州与上海的表现也比较稳定，深圳相对较弱；新一线城市中，佛山、东莞、苏州、重庆、成都始终在20 强榜单之内，表现得比其他新一线城市稳定。

课题组还发现，2021年拥有高人气街道数量的城市排名20强榜单中，长三角地区和珠三角地区的城市居多，一定程度上表明城市的经济发达程度与营商环境休戚相关。因此，为切实提振消费，还需要对大量有活力的小微企业、个体工商户予以支持，给予其更适宜的营商环境。

另一方面，从店铺经营情况来看，在全年和各季度拥有闪亮店铺数量的城市排名中，北京、重庆、广州始终位列前列，尤以重庆和北京更为突出。其中，重庆、北京、武汉、成都、上海、广州、济南连续四个季度上榜，表现坚挺。与一、二季度部分城市排名出现较大波动不同，三、四季度城市排名的波动幅度相对较小，尤其是一线及新一线城市更是相对稳定。一定程度上说明，一批大城市的消费规模已于2021年下半年趋于稳定，正在发挥 “定盘星”的关键作用，能够较快地从变化中找到新的平衡，稳住全国消费基本面。

京津冀“红利圈”——津冀出现高下之分

中国民生银行信用卡中心党委委员、副总裁许强表示，消费已成为国民经济稳定恢复的主要动力，在扩大内需战略的落实进程中，以北京、天津为代表的部分“京津冀经济圈”城市，正在不断以各类促消费、稳消费举措，推动消费的持续复苏。

2021年除天津表现抢眼外，廊坊、唐山等少数京津冀城市也表现亮眼，但分化明显。在北京的带动下，京津冀城市协同发展的步调和节奏呈现出明显差异。

首先，天津一马当先，战斗值拉满。

2021年全年，天津在总指数中位列榜首，并在跨期消费、极端消费、消费扩容三个细分维度排在首位，当期消费位列第四，总体上超越四大一线城市。

一是当期消费上，二季度起，天津居民当期消费健康度持续稳定在第四位，与北京、上海、杭州等城市竞争激烈；

二是跨期消费上，天津连续四个季度上榜，且是第四季度唯一上榜20强的大型城市；

三是极端消费上，天津在二、三、四季度均居榜首；

四是消费扩容上，天津在一、二季度位列榜首。

课题组发现，整体上，疫情似乎并未对天津居民的日常消费和工作投入造成本质影响，天津居民仍表现出极其强劲的消费意愿、消费实力和相对科学的消费习惯。2021 年天津居民在使用和分配消费额度、安排单笔大额消费等方面，基本做到了均衡、理性、稳定，更好地适应了防疫常态化节奏。

其次，河北分化明显，离京越“近”红利越多。

由于GDP全国百强城市中，河北省城市入围较少，课题组主要以石家庄、廊坊、唐山、邯郸四个代表城市为主体，观察分析河北省在京津冀协同发展政策下居民的消费表现。

2021 年，这四个城市的消费健康度呈现出较大差异。

一是总指数上，廊坊、唐山在各个季度的表现均超越石家庄和邯郸，且优势明显。

二是当期消费上，廊坊和唐山仍保持领先地位，但优势不明显。并且，四个城市的当期消费健康度排名均不靠前。

三是跨期消费和消费扩容上，廊坊和唐山的领先地位明显，甚至曾在个别季度进阶至全国前三甲。

四是极端消费健康度上，唐山和邯郸处于领先地位，尤其是邯郸表现得更为稳定。

课题组分析，首先，离京越“近”红利越多：四个城市中廊坊、唐山与北京的地理距离、产业联动更紧密，居民消费习惯也与北京更为接近，消费健康度更高。

其次，邯郸这类城市居民幸福指数更高：四个城市中邯郸距离北京的地理距离和“政策距离”都相对较远，因此在其他几个细分维度上表现弱于廊坊与唐山，但在极端消费上却表现非常稳定，表明邯郸居民对于超大额、大额消费（如奢侈品）的追求并不旺盛。

再者，河北省对于政策红利的综合承载力仍有较大提升空间。石家庄作为河北省省会城市，在各项指标上始终处于落后位置，这也代表了众多河北省其他城市的现状。因此，大力提升河北省对于京津冀政策红利的综合承载力，带动更多城市在硬件和软件建设上更高效、更健康地发展，是为京津冀协同发展提供新空间的有效举措。