大反攻！为何新能源和芯片在本轮大跌行情中率先反弹呢？

舵主曾在文中说到这种非理性下跌不可持续，短期探底概率较大。今天市场真是给面子，今日指数强势反弹，沪指涨超2%，深成指涨超4%，创业板指大涨5.5%创2016年3月17日以来最大单日涨幅。盘中新能源板块暴涨，个股掀起涨停潮。光伏、半导体等板块也大幅活跃，大基建等板块也涨幅居前，大多数板块活跃上涨，就纺织服装、百货、房地产下跌。

截至收盘，沪指涨2.49%，深成指涨4.37%，创业板指涨5.52%。两市近4000只个股上涨，超百只个股涨停，两市全天成交额9177亿元，北向资金净买入41.74亿元。

市场有望逐步走出底部

今日（4月27日）的A股逆势的真是漂亮，虽然受美股大跌影响小幅低开，但是震荡不久后就开启大反攻。舵主觉得以下几方面对市场上涨形成有利支撑：

首先，前日收盘之后，市场传来两大重磅消息：一是中央财经委员会会议提出，引导好市场预期，稳定市场信心。这会议对经济工作的总体指导，不仅有发声，还有推动落实。稳定金融下，向市场传递积极信号。二是证监会重磅发布，扭转过度依赖“明星基金经理”模式等。其中提出“……积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司……”，这也预示着推动长期资金入市的期望将逐步落实。

另外就是上海疫情形势出现改善，4月26日新增确诊人数出现明显回落，在防疫方面，明确对达到社会面基本清零的区域实施“有限人员、有限区域、有限活动”，疫情缓和下上海有望逐渐复工复产，同时北京疫情情况总体可控，市场之前的担忧情绪得到较大缓解。

最后就是成长股足够便宜也是今天反弹强劲的重要原因，在此前舵主也多次提到成长股经过大幅杀跌后，已经非常具有性价比，很多公司动态PE甚至低于相对强势的稳增长主线个股，而成长性反而更好，对底部布局的资金非常具有吸引力。

整体看，在指数短期急跌超跌后，压制风险偏好的因素边际改善，有利于投资者情绪向乐观转变，带动场外资金快速回补。但是反弹可能并非一蹴而就，市场能否确认走出底部，最终需要五一后确认全国疫情趋势的变化，以及经济基本面在稳增长政策接力下，社融增速和结构能否出现实质性改善。总体来看，随着市场整体估值跌入历史底部区间，在各类悲观预期得到充分消化的情况下，尽管指数或还有反复，但长期投资机会已经愈发积极。

在反弹方向上，还是建议周期+成长的布局结构，低估值高景气的成长股弹性较强，同时周期股在稳增长政策主线的驱动下，股价表现的持续性也值得期待。

下面再看一组数据，你品，你细品：

2005：政策底 1162，市场底 998，市场底晚于政策底2个月，点位低164点。

2008：政策底 1802，市场底 1664，市场底晚于政策底1个月，点位低138点。

2012：政策底 1949，市场底 1849，市场底晚于政策底6个月，点位低100点

2016：政策底 2638，市场底 2638，市场底晚于政策底1个月，点位持平。

2018：政策底 2449，市场底 2440，市场底晚于政策底2个月，点位持平。

2022：政策底 3023，市场底？？

为何新能源和芯片最先反弹？

今天新能源和芯片相关板块表现是相当的炸裂了。

新能源方面，锂电板块涨停或涨超10%个股超50只，光伏概念涨停或涨超10%个股超30只。受此刺激，成分股聚焦锂电池龙头的新能源车ETF（515030）飙涨9.52%，成分股汇聚光伏、储能等龙头的碳中和ETF（159790）大涨6.47%。

芯片方面，芯片板块涨停或涨幅超10%的个股达12只，圣邦股份(行情300661,诊股)涨超11%，韦尔股份(行情603501,诊股)、斯达半岛涨停，中环股份(行情002129,诊股)也是逼近涨停，士兰微(行情600460,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)、卓胜微(行情300782,诊股)、三安光电(行情600703,诊股)涨幅均超7%。今日芯片ETF（159995）大涨7.24%。

那么，为何新能源和芯片在本轮大跌行情中率先反弹呢？

在舵主看来，市场大跌之后，最先反弹的一定是确定性最高的方向，而业绩增长确定性高的就包括芯片科技股、光伏新能源在内的，这些都是这段时间市场资金最认可的方向。所以大跌之下，他们往往会率先反弹补涨，今天的走势也是验证了。

舵主觉得，从芯片产业链发展的现状来看，国产自主可控是具有非常重要的意义。芯片产业已经形成了国内各个行业最为完备的政策支持体系，这个是长期的投资逻辑。今年早在2月国务院印发了“新18号文”政策扶持半导体行业发展。而且行业基本面也是持续强劲，国际半导体产业协会（SEMI）发布2021年芯片制造设备的全球销售额比2020年增长44%，达到1026亿美元。芯片原材料的销售额也增长16%，均创出历史新高。从制造设备的市场来看，中国大陆增长58%，增至296亿美元，规模最大。龙头宁德时代(行情300750,诊股)发布2021年业绩报告，实现营收1303亿元，同比增长159%，净利润159亿元，同比增长185%。从以上数据可以看到，芯片行业需求持续旺盛，有利支撑行业景气周期持续。

另外，虽然受疫情影响，新能源一季度销量不及预期，但是新能源政策利好频出，有望提振接下来的汽车消费。4月25日，国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见。其中关于汽车产业提到，要支持新能源汽车加快发展；鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设；建立健全汽车改装行业管理机制，加快发展汽车后市场；稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增汽车限购措施。近日工信部、发改委展开了一项汽车行业生产经营状况的调研。据调研显示，不少车企代表建议再开展一轮“汽车下乡”以刺激汽车消费。

多项汽车利好政策频频出台，对于疫情恢复后的市场需求有望得到新一轮的提振。

除此之外，储能行业也迎来新的利好，昨日《储能产业研究白皮书2022》发布，根据中关村(行情000931,诊股)储能产业技术联盟（CNESA）全球储能项目库的不完全统计，截至2021年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模的22%，同比增长30%。中国能源研究会副理事长兼秘书长孙正运表示，借“双碳”东风，储能产业迎来了前所未有的关注和投资高潮。2021年国家与地方出台储能相关政策达300多项，产业链投资计划已经超过了1.2万亿，新型储能企业在融资和技术上也均有较大突破，储能规模化发展已然到来。

所以，整体来看，得益于国家对于科技创新，以及政策的大力支持，行业需求不断爆发，芯片、新能源等成长方向确定的行业上下游产业链值得长期关注，新能源车ETF（515030）、碳中和ETF（159790）以及芯片ETF（159995）或可逢低关注起来。另外对于没有股票账户的投资者，也可通过碳中和ETF联接基金（A类013605 C类013606）以及芯片ETF的联接基金（A类008887、C类008888）关注投资机会。