【3月结构性存款报告】规模、收益率双双下降
来源：融360数字科技研究院 2022-04-14 16:23:29
一、 结构性存款规模环比下降1.57%
根据人民银行公布的数据显示，截至2022年2月末，中资全国性银行结构性存款余额为58824.23亿元，环比下降1.57%，同比下降15.92%。由于1月份为揽储高峰期，当月结构性存款规模略有回升，但是从整体来看，结构性存款总体规模仍在压缩之中。
具体来看，个人结构性存款规模增长，单位结构性存款规模下降，其中大型银行、中小型银行个人结构性存款规模分别环比增长2.52%、0.78%，大型银行、中小型银行单位结构性存款规模分别环比下降1.66%、3.81%。
2021年大型银行结构性存款规模降幅要大于中小型银行，尤其是大型银行个人结构性存款规模下降较快，2022年前两个月，大型银行结构性存款规模占比略有回升。从整体来看，中小型银行单位结构性存款规模占比依然最高，3月份占总规模的比例为42.2%。<？XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />
二、 预期最高收益率、中间收益率均环比下跌
根据融360数字科技研究院不完全统计，2022年3月银行发行的人民币结构性存款平均期限为147天，较上个月缩短13天；平均预期中间收益率为2.99%，环比下降9BP；平均预期最高收益率为3.59%，环比下降3BP。
从挂钩标的来看，3月份发行的结构性存款挂钩汇率的比例最高，为57.48%，挂钩贵金属（主要是黄金）的比例为20.43%，挂钩指数的比例为20.04%，挂钩基金的比例为1.08%，挂钩股票的比例为0.78%，挂钩其它资产的比例为0.2%。其中，三层收益结构的结构性存款大多挂钩汇率和黄金，这类产品达到中间层收益率的概率较高；外资银行发行的挂钩股票、基金的结构性存款比例较高，这类产品预期最高收益率较高，但到期收益率存在较大的不确定性。
三、 中资行预期收益率均下降，外资行预期收益率较高
从不同类型银行来看，3月份国有银行结构性存款平均期限为89天，平均预期最高收益率为3.38%，环比下降4BP；股份制银行平均期限为175天，平均预期最高收益率为3.59%，环比下降5BP；城商行平均期限为122天，平均预期最高收益率为3.56%，环比下降3BP；外资银行平均期限为412天，平均预期最高收益率为5.63%，环比上涨37BP。
3月份中资银行结构性存款收益率均有所下降，外资银行挂钩股票、基金、指数的比例较高，收益率波动较大。
从具体银行来看，3月份汇丰银行、渣打银行结构性存款平均预期最高收益率分别为6.31%、5.35%，位居前两位；在中资银行中，广发银行、长沙银行(行情601577,诊股)结构性存款平均预期最高收益率分别为5.27%、4.24%，位居前两位；其他银行平均预期最高收益率均在4%以下。
农业银行(行情601288,诊股)结构性存款平均预期最高收益率为1.93%，持续垫底，也是唯一一家在2%以下的银行；上海银行(行情601229,诊股)结构性存款平均预期最高收益率为2.91%，排在倒数第二位，其他银行平均预期最高收益率均在3%以上。
今年初，结构性存款收益率呈现出小幅下降趋势，未来量价水平仍有一定压降空间。一方面，监管层仍然在引导银行下调负债成本，尤其是揽储成本，银行首先要压降的是结构性存款这种高成本存款的规模；另一方面，去年6月存款利率定价方式调整之后，普通定存长期利率水平大幅下调，揽储竞争激烈的情况下继续下降空间有限，而结构性存款收益率要明显高于同期限的定期存款利率，未来仍有一定下降空间。
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