家族信托业务能力体系建设研究（七）

信托公司家族信托业务运营管理能力分析与提升

运营管理能力对于受托服务来说是至关重要的。Rhona联合家族信托的首席执行官兼创始人罗纳·沃格尔（Rhona Vogel）认为：“尽管投资管理、经理人尽职调查、资产配置和财富转移规划等更受关注，家族信托的大部分时间都在查账、管理数据更新、执行会计监督以及通过更容易理解的方式向家族展现账户信息。”家族信托是委托人基于对受托人的充分信任而设立的长期财富规划产品，需要受托人具备持续专业的运营管理能力。一方面要求受托人具备专业的运营管理能力，信托行业日前已推出《信托公司信托产品估值指引》（征求意见稿），以求统一净值化标准，指导业务实践，因此受托人应当充分提升专业水平，满足家族信托项目估值要求，为实现净值化管理作好准备；另一方面由于家族信托项目通常是覆盖全生命周期的财富规划和传承分配，对信托公司持久稳定的服务要求显著高于其他类型信托项目，需要信托公司具备长期的执业能力和稳定的发展水平，在资产规划配置的同时保障养老、医疗、教育、慈善等非金融需求，不断提升运营管理的综合水平，以确保家族信托的整个存续期间都提供有保障的管理运营服务。

数据信息管理能力

数据管理能力大致可以分为三类，一是数据治理能力，核心任务是提高数据质量。二是数据分析能力，是指用适当的模型和参数对收集来的大量数据进行分析，将它们加以汇总和理解并消化。三是数据应用能力，通过数据治理与分析，为决策提供依据。系统可尽量搜集家族信托业务的所需相关信息，整合数据，通过的反馈环路来为家族信托决策提供依据，金融业的数据资产是在长期业务发展过程中沉淀下来的。一方面，要通过大数据精准地了解客户，包括精准地推测客户的实际需求，精准地开发出差异化产品，精准地掌握客户风险承受能力以及收益预期，精准地为客户提供市场预警及投资组合配置建议；另一方面，要借助人工智能技术为客户营造丰富的服务场景，增强客户的消费体验，并实现“客户+场景+服务”的连接，打造开放式的金融服务平台，体现金融整合服务商价值。

客户信息保密与信息安全维护能力

家族信托业务的运营过程中，客户信息保密是最重要的环节。2012年，中国人民银行发布了《金融行业信息系统信息安全等级保护实施指引》，明确了金融行业信息安全等级保护制度。值得信赖是客户在选择家族信托机构的首要考虑因素，客户隐私保护能力将成为信托公司差异化竞争优势。

客户信息保密需要制度规范支持。严格的客户信息保密制度与信息查询权限的区分，可以有效降低相关风险的发生，确保客户信息不外露。对于相关人员可能发生有意或无意间透露客户相关隐私信息、或将合同置于无人看管的状态等操作风险，应形成严格的规范操作手册，对操作过程进行明文化规定。对于有意将客户信息泄露给第三方、隐瞒客户信息泄密事件、越权查看不属于自己业务所需的客户隐私信息等道德风险，应设立相关制度进行处罚，必要时追究法律责任。

客户信息更需要信息安全管理系统的建设。大数据时代为获取各类数据提供了可能，家族信托客户的数据收集应该本着最小化原则，即为客户提供服务应该收集的最小范围数据，并经被收集者同意。在信息系统开发建设过程中融入安全保护，在信息系统受到攻击时，能确保业务持续开展并将损失降到最低限度，提升组织的核心竞争力。与此同时，还要将区块链技术引入家族信托领域，借助其不可篡改、共识机制等加强对客户数据和信息的保护。在相关业务信息沉淀以后，需要储存所做出的决策以及各种与决策相关因素的痕迹，这些信息应设置保存规则，准确分类并确保安全保存。

家族信托业务系统建设能力

家族信托业务具有期限长久、专业度高、档案复杂、保密性强等多个特点，需要受托人采用专门的业务系统进行操作和管理。随着信托公司家族信托业务的不断发展，项目储备持续增加，业务涉及面更广更为复杂，进一步考验信托公司的系统化操作支持能力，受托人应当通过搭建专业的家族信托业务操作系统，进行流程操作、信息维护、档案管理、事务提醒等工作，在精准高效处理项目的同时保证专业性、保密性，为家族信托服务提供全面科学的系统化保障，实现业务能力的全面提升。

1. 家族信托系统建设面临的问题

现有系统主要面临以下几点问题：（1）相关业务的信托关系人（如委托人、受益人、受托人、关系人等）信息、信托财产运用、利益分配计划等信息等信息均需运营管理人员进行手工台账登记管理，未能进行系统上的功能化。（2）现有系统未能形成有机整合，各系统相对孤立，不能适应家族信托长周期、存续期间变更事项繁杂、个性化需求多样的特点。（3）信息披露方式及内容相对固定，难以满足高净值客户对信托财产变化情况、信托资产运用情况、信托财产增值保值情况、底层资产全貌等信息获取的自主权。

在家族信托业务合作时，将合作伙伴是否具备合格的信息技术平台作为必要条件。而信托公司现有系统与外部合作机构的数据、文件、指令的交互以线下人工交互为主，缺乏易扩展的外部合作机构门户接口，无法保证对接效率和准确程度，与外部机构的业务对接相对较慢、难以快速扩张，实现大规模业务的落地。

2. 家族信托系统及其功能实现

家族信托系统建设旨在有效满足家族信托业务规模化、定制化高效管理的需求，站在客户视角进行信托设计与管理。通过科技赋能，建立一体化的家族信托信托业务全周期管理系统，实现家族信托业务对内高效管理，对外互联互通。家族信托的信息系统主要应从合约管理、多账户管理、投资决策、全生命周期管理等多方面进行系统性构建。

（1）清晰的合约管理系统

优化整合信托合同签约及管理的流程，在清晰严谨的流程中完成合同的创建及管理，将合同关键要素提炼进行线上事务管理。

（2）多账户管理系统

多账户管理并构建子账户体系，满足委托人不同的信托目的；传统账户结构，以自然人为单位，无法满足家族信托中不同的资产管理需求，构建多层次子账户管理，可以创建多个不同的子账户，来实现不同的信托目的。每个子账户之间的资产独立运作，互不影响。他们具备了信托项目的完整特点，比如投资风格、受益权模式、投资管理模式等，也可以有独立的投资管理人和不同的受益人。

（3）投资决策管理系统

内聚丰富的资产配置策略管理经验，为系统使用者提供很好的分析指导，实现智能投资顾问，引入投资策略检核和流动性试算。

（4）全生命周期管理系统

贯穿家族信托产品管理的完整生命周期，从潜在客户接触管理、尽职调查流程、立项过程、存续期的信托利益分配、投资管理、定期报告、事件提醒，到项目清算，完整满足信托经理及投资经理的日常工作管理，确保信托服务的工作不会遗漏。

另外，整体系统应能够快速开展创新的业务支持，在资金信托的基础服务上，对于未来客户的各类财产权类资产提供创新业务服务，如股票孳息赠与未来节税规划、租金收入管理、家族企业员工储蓄信托、慈善信托、遗嘱信托等业务，均开展创新的系统科技运用。

目前大部分家族信托业务需要引入外部渠道，引进第三方服务，也采用科技手段提供给第三方专业顾问、客户经理，在系统上管理客户需求，让服务更及时，让工作更规范。

小结

作为监管鼓励的信托本源业务，近年来信托公司家族信托业务发展迅速，逐步成为信托公司重要的业务转型方向。家族信托作为财富管理的综合解决方案，基于信托法律赋予的制度优势，通过架构搭建与投资管理等个性化的方案设计，可帮助客户实现不同的财富管理目标。

随着国内外家族信托业务量的增长，开展家族信托业务对信托公司的客户营销及渠道开拓能力、产品架构设计能力、资产管理配置能力、受托运营管理等多元化能力提出较高要求。家族信托的能力体系反映了委托人对受托人的要求与期待，因此家族信托业务能力应当由法定受托人义务和受托人与委托人约定的受托责任决定。由于家族信托业务的受托服务具有信托目的复合性、委托财产多样性、存续时间长期性等特点，不同类型的家族信托中关于受托人义务的规定有所不同，因而受托人所需发挥的能力也不同。

基于本课题的调研情况，目前我国信托开展家族信托业务主要面临着盈利困难、家族信托专业能力相对欠缺、风险控制能力相对薄弱、信息系统建设投入不足、品牌建设与资源整合能力尚待提升、相关法律制度缺位与监管约束等问题。针对以上问题，信托公司应结合自身资源禀赋与公司对家族信托业务的战略定位，补足短板，不断提升能力体系的建设。一是明确家族信托业务的战略定位，厘清受托责任边界，建立完善家族信托业务相关的制度指引，培养引进家族信托业务所需的专业人才。二是加强家族信托的业务拓展能力，通过自身品牌塑造全方位渠道建设强化综合营销水平，运用企业治理结构重构、税务筹划、财富分配、未知风险控制等措施优化家族信托架构设计。三是不断巩固家族信托的资产管理能力，重视投研究的作用，开发多元化产品与另类资产管理满足家族资产的配置需求，做好资产配置的再平衡。四是提升家族信托的运营管理能力，强化客户数据的分析应用与信息安全维护，建设家族信托信息系统，提升运营管理效率。五是加快推进信托财产转移登记制度、信托税收制度等配套制度，优化家族信托关联交易监管报备流程，为提升家族信托业务能力创造有利的外部环境。

（课题牵头单位：陕西省国际信托股份有限公司）

摘自：《2020年信托业专题研究报告》