对黄金和白银以外的快速新兴商品的版税融资和投资

近年来，版税和流媒体公司迅速成为广大投资者的热门选择。他们提供资金来资助世界上许多最具前景的采矿项目，为投资者提供风险最小化和经济上行的完美风暴。

凭借无与伦比的勘探、多元化和项目收购机会，这种特殊类型的替代融资可能会在未来十年内大幅扩张。

什么是版税流媒体?

Katusa Research 董事长 Marin Katusa 在接受 Kitco News 采访时表示，“我会从版税方面开始……这是最容易开始的地方，因为这些团队正在降低自己的风险。”

版税协议和流在表面上具有相似的结构，但主要差异使它们与众不同。

特许权使用费协议：也称为冶炼厂净收益，这些协议为特许权使用费持有者提供特定矿山生产收入的一定比例，通常在 1% 到 3% 左右徘徊。另一种常见的特许权使用费协议包括净利润权益，其中特许权持有人获得一定比例的利润，而不是收入。

Streams：这些合同协议提供了直接从矿山购买一定比例的金属产量的权利，通常从 5% 到 20% 不等。Streams 通常会有预先确定的金属购买价格，通常是固定的美元金额或现货价格的固定百分比。

版税和流媒体公司之间的一个重要区别是，这些实体不是矿山运营商。相反，他们寻求通过融资和与矿商合作来寻找未开发的价值，以制定协议，为其股东提供稳定的各种矿产和金属市场敞口。这些协议使受援矿业公司能够进一步开发或扩大项目，为既得利益和拥有特许权使用费和项目流协议的公司提供更大的回报。

对于初级矿业公司而言，获得更成熟的特许权使用费和流媒体播放器的融资和支持可能特别有益，因为它可以显着促进开发和勘探工作，并改善极具前景的项目组合的资产负债表。

版税流的风险和回报

在版税流的情况下，概述主要的利弊可以更清楚地了解这些协议有哪些潜在的失败以及是什么使它们成为 2021 年最受欢迎的财务策略之一。

版税流的主要缺点之一与业务结构有关。版税和流媒体公司传统上在贵金属领域竞争激烈，需要大量资金投资于通过股票或债务筹集的矿山。公司要么在资产负债表上累积债务，要么发行股票，这可能涉及一些不利的股票稀释。然而，很少有特许权使用费集团专注于清洁能源金属，迄今为止交易成本要低得多。

另一个风险涉及实际现货价格和矿山产量。如果现货价格下跌，版税公司的创收和流媒体的金属销售价格也会下降。此外，在矿山延迟的情况下，这两种类型的公司都可能受到商品流动延迟的影响。幸运的是，持有特许权使用费不需要任何成本，因此没有与停工相关的运营成本，并且运营特许权使用费公司所需的 G&A 非常低。.

通过避免许多运营成本，版税和流媒体公司消除了通常与采矿投资相关的重大风险。虽然矿业公司的运营成本可能会上升，但特许权使用费和流持有者只是在其金属的高峰定价期间获得高利润的潜在好处，根据他们的协议以较低的固定价格收购它们。

版税和流媒体公司拥有的另一个关键优势是有利的投资组合多样化以及对协议进行选择性的能力。借助合适的管理和战略收购团队，公司可以将集中管辖或资产风险降至最低，并与已处于近期生产阶段的矿山达成协议。由于每盎司的成本是合同规定的，这也可以保护拖缆在矿山的整个生命周期中不会出现成本超支。

Electric Royalties (TSXV:ELEC)是一家特许权使用费公司，专注于建立优质投资组合，利用对各种商品和关键金属(如锂、钒、锰、锡、石墨、钴、镍和铜)的需求。其对重要电池和贱金属元素的关注利用了几乎所有行业不断增长的需求和全球对电气化的推动，包括运输、可充电电池、大规模储能、可再生能源发电等。

该公司拥有强大的商品组合，有助于分散投资并降低投资者和股东的风险，同时利用勘探优势、收入驱动的业务模型等。它目前拥有 12 项具有非凡勘探潜力的特许权使用费组合，以及目前正在收购的另外四项特许权使用费。

电气化：版税流媒体公司不断增长的市场

采矿版税和流媒体行业从2010 年的 21 亿美元稳步增长到 2019年的超过 150 亿美元。 虽然黄金和白银占据了流媒体市场的很大一部分，但铜和钴等新兴金属继续随着世界转向更环保的能源、电力等替代品，显示出非凡的增长潜力。尽管 2020 年生产中断，市场研究人员预计这两种商品的前景光明。

今年迄今为止：

锂价上涨313%

铜价上涨 25%

锌价上涨 22%

镍价上涨 18%

锡价上涨了 82%

钴价上涨 75%

这些原材料使潜在投资者和许多版税流媒体公司涉足多个行业，包括电动汽车、电池、储能、个人电子产品和风能和太阳能等可再生能源平台等新经济驱动因素。.

NovaRoyal(多伦多证券交易所股票代码：NOVR)是一家特许权使用费公司，专注于铜和镍的发现，作为清洁能源脱碳的基础构件。Nova 拥有丰富的基础金属特许权使用费资产组合，这些资产组合在采矿友好且极具潜力的采矿管辖区运营，可以成为向可持续能源未来过渡的领先特许权使用费公司。

随着电池革命和对铜和镍的需求不断增长，该公司还战略性地将自己定位为向电动世界过渡的潜在领跑者。作为一家特许权使用费公司，它在全球投资组合中的风险较低。

版税融资：投资者的经济上行潜力

对投资者而言，版税和流媒体公司由于风险较低且能够提供大宗商品价格杠杆和曝光需求大宗商品及其价格变动的能力，继续具有越来越大的吸引力。此外，与特许权使用费公司相比，流媒体公司的投资者更有利地利用合同金属价格和交付以及定制金属敞口的能力。

创新公司正在利用脱碳向绿色能源转型背后的动力，并在黄金和白银等贵金属市场之外投资这些公司。随着对这些原材料商品的前所未有的需求和价格的上涨，市场研究人员预测，对于接触这些商品的版税和流媒体公司来说，该行业将有更多的资金投资机会。

带走

版税和流媒体公司提供无与伦比的投资机会，具有低风险、稳定的金属和矿产市场多元化风险以及对全球极具潜力的采矿项目的支持。由于没有因预先确定的金属定价和创收协议而面临运营成本压力或资本成本超支等问题，因此特许权费融资已成为新老投资者采用的重要策略也就不足为奇了。