沪指盘中失守3500点创本轮调整新低，国海证券：三大主因导致市场下跌，关注高景气抱团+超跌边际改善
来源：金融界网 2021-11-02 16:22:28
金融界网11月2日消息 今日A股走弱，沪指收跌1.1%，盘中一度失守3500点，创下本轮调整新低，行业层面，休闲服务、采掘、钢铁领跌，跌幅在3%以上。
盘后国海证券(行情000750,诊股)研究所副所长、首席分析师胡国鹏指出，今日市场下跌主要有三方面原因。一是商务部昨日晚发出《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》，其中提到“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”，引发市场的担忧；二是期货市场近期持续出现大幅下跌，黑色系一度全线跌停，在地产持续处于下行周期的背景下，市场对经济失速下行的担忧加剧；三是美联储Taper将至，本周将迎来全球央行“超级周”，英国央行也将决定是否加息，近期全球国债收益率曲线开始趋平，市场在提前交易紧缩。
同时，该机构进一步指出，保持谨慎，静待良机。在11月月报《保持谨慎，结构至上》中国海证券指出，虽然“胀”的矛盾得到一定程度缓解，但经济的下行仍将持续至少1-2个季度，由此带来业绩下行的压力，在此环境下，系统性机会尚需等待，精选结构。从后续的演绎来看，以新能源链条为代表的成长风格具有阶段性相对收益，但经济失速下行的担忧增加了市场的脆弱性，赚钱效应不佳，系统性的做多机会需要等到稳增长信号明确，先防御，后进攻。
对于后市的配置建议，国海证券表示，考虑高景气抱团+超跌边际改善的配置思路。一方面，三季报显示全A单季度盈利增速转负，盈利下行期景气板块的稀缺性在强化，高景气板块进可攻、退可守，主要集中在新能源及新能源车链条。另一方面，前期超跌、业绩边际上有一定程度改善的行业也值得关注，主要集中在食品饮料、消费电子等细分行业。
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