业绩炸裂！最高预增80倍，锂电化工领衔，“海运茅”剑指千亿利润！涨价逻辑还能炒吗？

10月10日晚间，三季报业绩预告继续密集来袭，天原股份(行情002386,诊股)、东方锆业(行情002167,诊股)、远兴能源(行情000683,诊股)等多股业绩炸裂，动辄数十倍的增长。

截至10日晚两市发布三季度业绩预告的公司已达170家，其中翻倍增长者高达91家，10倍以上增长的有14家，最高预增80倍。这些超高预增个股八成出自锂电和化工领域，其次为中远海控(行情601919,诊股)等为代表的强周期股。

出现这些超高预增个股的一个核心原因就是产品涨价，部分更是量价齐升，这也兑现了二季度以来市场对涨价主线的炒作逻辑。目前，包括锂电中上游以及不少化工产品涨价依然在持续，但板块个股调整明显，对后续涨价逻辑能否“接着舞”，市场人士存在一定分歧。

又一批超高预增个股面世

天原股份10日晚间发布业绩预告，预计2021年前三季度归母净利4.8亿元-5亿元，同比增长3028.3%-3158.65%。预告称业绩增长一是报告期公司主要产品市场价格较去年同期大幅上涨；二是公司自有原料基地配套和产业协同优势；三是公司“一体两翼”新兴产业产能效益开始逐步释放，逐渐形成公司新的利润增长点。

天原股份2021中报显示，公司归母净利润3.11亿元，同比上升821.07%；扣非净利润2.98亿元，同比上升731.58%。很显然，三季度的业绩出现了明显加速。

同样来自化工行业的远兴能源也类似，10日晚其预告前三季净利20.3亿元-21.3亿元，这还是因为有部分子公司停产检修以及计提资产减值损失，拖累了业绩，上年同期为亏损5288.28万元。报告期内，公司主导产品售价较上年同期涨幅较大。远兴能源2021中报显示，归母净利润12.55亿元，同比上升1720.73%；扣非净利润12.6亿元，同比上升1535.25%。也就是说三季度单季达到了上半年利润的八成。

当晚超高预增的公司还有东方锆业、长航凤凰(行情000520,诊股)和雷曼光电(行情300162,诊股)。

东方锆业预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润1.09亿元-1.29亿元，上年同期为亏损4561.02万元；其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润5000万元-7000万元，同比增长2606.07%-3688.49%。公司称2021年锆产品市场逐渐回暖，同时收购了焦作市维纳科技有限公司，公司主营产品量价齐升，锆产业链竞争优势得到充分体现。

长航凤凰预计前三季度净利5500万元-6500万元，同比增长406.77%-498.91%。报告期内沿海大宗干散货运输市场较上年同期明显改善，平均运价同比上涨，公司主营业务毛利率上升；公司通过提高船舶运营效率，增加长江自有船舶和重塑大件物流运输业务、巩固改善船员劳务派遣和多式联运业务，扩大业务规模，导致效益同比大增。

雷曼光电预计2021年1-9月归属于上市公司股东的净利润4100万元至5100万元，同比上年增长6478.95%至8083.57%。根据雷曼光电的解释，今年前三季度，公司出口订单需求持续增加，实现海外业务收入同比增长；在5G+8K的超高清视觉新变革的推动下，公司在COB专用及商用显示应用领域市场份额持续提升，带动国内营收快速增长。

不过雷曼光电去年基数非常低，高增长的“含金量”略显不足。

预增超10倍个股已达14只

锂电化工个股霸榜

据中国基金报记者统计，截至10日晚间，两市已有170只个股发布了三季度业绩预告，其中预增类型（含扭亏、略增）的达到157只，仅12只预减，还有1只不确定。其中，预计翻倍以上增长者高达91家，占比超过五成，预计超10倍以上增长的达到14家，最高预增80倍，即10日晚的雷曼光电。

这些超高预增个股，大部分来自锂电和化工两个行业，占比达到八成以上，动则几十倍的增长，比较有代表性的有多氟多(行情002407,诊股)、延安必康(行情002411,诊股)、藏格控股(行情000408,诊股)、华昌化工(行情002274,诊股)等。不难发现，这些超高预增个股背后，都和产品涨价有关，部分更是量价齐升。

10月7日多氟多发布公告，预计前三季度实现归母净利润7.18亿元至7.38亿元，同比增长5173.71%至5320.61%。仅在第三季度，公司便实现归母净利润4.1亿元至4.3亿元，实现扭亏为盈。多氟多解释称，公司新材料产品市场需求旺盛，量价齐升，盈利能力大幅提高。今年中报显示，公司新材料主要有六氟磷酸锂、电子级氢氟酸等。

延安必康预计前三季度实现归母净利润5.5亿元至6亿元，同比增长4207.51%至4599.10%。第三季度，公司实现归母净利润2.46亿元至2.96亿元，同比扭亏为盈。公司表示，下属子公司九九久科技新能源产品受市场需求的影响，产能释放，同时市场价格上涨等原因，致使利润比去年同期上升。

10月8日藏格控股公告，预计2021年度前三季度净利润8亿元至8.5亿元，同比增长1673%至1784%。报告期内，公司二级子公司藏格锂业碳酸锂销量及销售价格相比上年同期大幅上升，子公司藏格钾肥氯化钾销售价格相比上年同期有所上升。

华昌化工则预计2021年前三季度盈利14亿-14.5亿元，同比增长5441%-5639%。其中，第三季度盈利52409万元-57409万元，同比增长4455%-4889%。业绩增长主要原因：一是基数影响，2020年度受疫情影响，经营业绩下降，导致上年同期经营业绩基数较小；二是经营业绩有效释放，以及报告期产品价格上涨所致。

此外，锂电化工领域的怡达股份(行情300721,诊股)、长远锂科(行情688779,诊股)、双环传动(行情002472,诊股)、天际股份(行情002759,诊股)等预计归母净利润最大增幅也均超高10倍，分别为21.5倍、14.85倍、14.48倍和11.51倍。

中远海控预增16倍成盈利王

券商预估全年净利冲击千亿

紧随锂电化工之后，三季报大幅预增是强周期的海运、钢铁等，其中中远海控凭借16.5倍的增幅、675亿的净利润成为当之无愧的“周期之王”。

今年前三季度，中远海控预计实现归母净利润约为675.88亿元，同比增长约1650.92%。在扣除非经常性损益后，其净利润仍高达约为674.21亿元，与上年度同期相比增长约1781.53%。中远海控今年中报显示其归母净利润370.98亿元，同比上升3162.31%；扣非净利润370.2亿元，同比上升4096.43%。这也就意味着中远海控三季度单季实现的利润达到300亿，接近上半年的八成。

而业绩暴涨的原因在于主营业务量价齐升。

公司在公告中指出，随着全球主要经济体逐步复苏，在需求增长、疫情反复、供给有限等多重因素的影响下，全球物流供应链持续受到港口拥堵、集装箱短缺、内陆运输迟滞等复杂局面的挑战和冲击，集装箱运输供求关系持续紧张；公司克服全球疫情等多重因素叠加影响，积极融入国内国际双循环建设，充分发挥集装箱物流供应链的支撑作用，通过增运力、保供箱、提服务等措施全力保障全球运输服务。

据悉在前三季度中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为2398.80点，与上年度同期相比增长168.50%。同时公司集装箱航运业务完成货运量约2044.71万标准箱，与上年度同期相比增长约8.03%。

华创证券交运团队认为，在货量趋势性、大幅度下滑前，系统性供需紧张难以本质性变化，预计明年春节前高运价将延续，第四季度中远海控业绩仍将强劲。基于高运价持续性以及高价长协的签订预期，期上调21年公司归母净利至982.5亿（原预测908亿），维持22-23年预测，即预计实现净利620及402亿。

中信建投(行情601066,诊股)也称，当前美国港口拥堵的情况仍在持续恶化，“目前长滩/洛杉矶港外等泊船舶达97艘，一周前为74艘，两周前为56艘”，市场的供需格局没有得到有效改善，船公司的订舱仍处于满载状态，高位运行的价格将至少持续到明年年初。

锂电化工成牛股集中营

涨价逻辑还能继续炒吗

与业绩表现高度一致的是，今年以来的牛股超过一半来自锂电化工领域。

同花顺(行情300033,诊股)iFind数据显示，截至10月10日今年以来涨幅超过300%的牛股共有20只，来自锂电化工领域的约11只，其中涨幅靠前的基本是上述两个领域，如最牛股涨幅达606%的联创股份(行情300343,诊股)，为锂电上游的PVDF概念股，涨幅560%排名第二的江特电机(行情002176,诊股)为锂矿和锂电设备概念，排名第三的是化工股湖北宜化(行情000422,诊股)，涨幅480%。

而国庆节前，锂电板块和化工板块都出现了明显的调整，但这些领域主要产品的价格涨势却仍在延续。就在10日晚间，锂资源龙头赣锋锂业(行情002460,诊股)就发布调价通知，公司金属锂全系列产品（工业级金属锂、电池级金属锂、锂材锂带产品）单价上调10万元/吨，丁基锂产品单价上调10%，主因系产品原料价格持续上涨及电力供应影响，金属锂生产成本大幅提高所致。

那么后市这些个股的炒作还有可能卷土重来吗？

私募人士陈远壁认为，涨价行情刚开始时确实有情绪溢价，然而经过持续下跌而抹平情绪因素后就得回归逻辑，而涨价是能够带来业绩兑现的，就是最大的逻辑，“三季报很多化工股和锂电股的业绩可能会是几倍甚至于几十倍的暴增之势，之前涨太高时资金可能对业绩不感冒，然而普遍调整了二三十个点后那暴增的业绩就会体现出吸引力了”。

但他提醒也需要谨防部分股价并未调整而是处于高位且三季报业绩增幅可能不如预期的品种，即提前透支太多的品种一旦业绩兑现就可能成为引致股价下跌的利空。“这里强调的三季报行情主要是跌出来的机会，是有错杀的品种的纠错，没有错杀的话考虑业绩因素就必须得有很大的预期差才行。”

国金证券(行情600109,诊股)化工团队依然旗帜鲜明地看好化工板块，但板块内部有侧重。其表示，虽然多省市出台了限电限产政策，市场对于板块的后续走势存在分歧，“我们的理解是化工涨价周期还未结束，在供给端边际收紧、需求迎来旺季叠加低库存的背景下，化工板块有望继续走强”。其看好的方向依然是“供给端边际收紧+需求持续向好”的品种，比如：黄磷、草甘膦、金属硅。另外，其建议关注新材料板块，尤其是光学膜以及特种工程塑料。

事实上，上周五来公告三季报超高预增的华昌化工、多氟多和兴化股份(行情002109,诊股)等股价基本还是出现了大涨，华昌化工更录得涨停。但部分个股受大盘影响高开低走，给的买点不太友好。

恒泰证券称，三季报业绩公告将验证涨价逻辑的有效性，业绩超预期增长的低估绩优涨价概念股存在更多表现机会，随着三季报业绩预告越来越多，可以从这些公告中精选低估绩优成长品种及时跟进把握趋势性机会，也可以通过深入研究，潜伏业绩可能超预期增长的低估绩优品种。

光大证券(行情601788,诊股)则从市场整体策略的角度表示要“迎接三季报行情”。其表示从历史来看，国庆后市场多有不错表现，这主要是由于流动性的改善，今年有望超预期的三季报也利于节后市场上涨。

光大证券推荐两条主线，首先是基建主线的投资机会，“随着政策的逐步发力，基建相关主线可能会有较好的投资机会，地产链也值得关注，包括机械、建材、建筑、化工、有色等行业”。其次，其认为可继续关注成长板块，推荐新能源以及相关的设备、材料等行业，而科技行业在经历了前期调整之后或许也将有值得关注的机会。