龙口农商行定向发行背后：上半年净利润同比下滑26.82% 去年关注类贷款占比高达19.47%

近期，证监会披露龙口农商行定向发行说明书（申报稿）显示，该行拟定向发行不超过2亿股，发行价格为1.238 元/股，募集资金总额不超过24760万元。本次发行后，该行股本总额不高于12.82亿股。值得注意的是，该行定向发行说明书中提到，本次定向发行对象在认购股份的同时，需另支付0.35元/股用于购买公司不良资产。

此举或是该行化解不良资产的手段之一。据联合资信出具的2021年跟踪评级报告，2020年龙口农商行曾核销不良贷款0.58亿元，核销力度较大。联合资信数据显示，2018-2020年龙口农商行不良贷款分别为2.33亿、2.62亿、2.62亿，不良贷款率分别为1.68%、1.95%、1.78%。2018-2020年间，该行不良贷款有所增长，2019年不良贷款同比增幅为12.45%。此外，龙口农商行关注类贷款占比较高。2020年该行关注类贷款286627.72万元，占比19.47%。

同时记者注意到，龙口农商行近几年经营状况并不乐观。利润表显示，2021年上半年，龙口农商行实现营业收入2.72亿元，较去年同期同比下降10.31%；实现净利润1.06亿元，同比下滑26.82%。2018年-2020年，实现营业收入分别为8.39亿元、7.17亿元、5.58亿元，营业收入连年下降。利润方面，2018-2020年，龙口农商行也是连年下降，分别实现净利润2.55亿元、1.82亿元、1.27亿元。

就该行经营效益等情况，记者致函该行，对方向记者进行了说明。

定向发行不超过2亿股，关注类贷款占比较高

官网信息显示，龙口农商行于2011年11月11日在原龙口市农村信用社的基础上改制设立，是目前龙口市规模最大的银行机构。截至今年6月末，该行总资产达342.55亿元。

9月17日，中国证监会官网披露了龙口农商行定向发行说明书（申报稿）。具体来看，本次定向发行以该行2021年8月31日股本总额10.82亿股为基数，拟定向发行不超过2亿股，发行价格为人民币1.238元/股，募集资金总额不超过24760万元，认购人全部以现金方式进行认购。本次发行后，该行股本总额不高于12.82亿股。关于发行对象，龙口农商行表示，尚未确定具体发行的对象，已明确的是发行对象范围、确定方法以及认购方式。

值得注意的是，龙口农商行在定向发行说明书（申报稿）中强调本次定向发行对象在认购股份的同时，需另支付0.35元/股用于购买该行不良资产。

据联合资信出具的2021年跟踪评级报告，2020年龙口农商行曾核销不良贷款0.58亿元，核销力度较大。上述需另支付0.35元/股用于购买该行不良资产的条件或是龙口农商行压降不良资产的手段之一。

联合资信数据显示，2018-2020年龙口农商行不良贷款分别为2.33亿、2.62亿、2.62亿，不良贷款率分别为1.68%、1.95%、1.78%。2018-2020年间，该行不良贷款有所增长，2019年不良贷款同比增幅为12.45%。据悉，2020年龙口农商行不良贷款率有所下降是得益于较大的不良贷款处置力度和疫情期间相关政策支持。

龙口农商行方面表示，此次定向发行是为了提高公司资本充足率、降低不良率，补充资本实力，提高支持服务实体经济、“中小微企业”发展的服务能力，完善法人治理机构，提高抗风险能力及同行业竞争能力，建立有效的资本补充机制。同时进一步优化股权结构，引入优质的投资者，为公司各项业务良性发展奠定基础。

定向发行股票是补充资本的有效手段之一。近三年以来，龙口农商行资本充足率持续压降，逐渐逼近监管红线。半年报数据显示，截至今年上半年龙口农商行资本充足率为10.9%，一级资本充足率为9.01%，核心一级资本充足率为9.01%。2018年末至2020年末，该行资本充足率分别为12.78%，12.45%，10.94%；一级资本充足率分别为10.67%、10.78%、8.97%；核心一级资本充足率分别为10.67%、10.78%、8.97%。联合资信指出，2020年，龙口农商行持续保持较高的分红比例，不利于资本的内生积累，回购部分股权使得资本实力有所削弱，资本面临一定补充压力。据悉，2020年，龙口农商行回购股份1.09亿元。

就资本充足率下降问题，记者采访该行，对方表示，“为了更好地服务‘三农’和实体经济，近年来，我行响应减费让利政策，加大支小支农贷款力度，让利企业，利差略有收窄，加速了资本消耗，导致资本充足率下降。”并且告诉记者，下一步，该行将积极服务乡村振兴战略，全力支持地方经济社会转型发展，为地方新旧动能转换工程提供有力的资金保障，全力防范化解金融风险。

盈利水平下滑，上半年同比下滑26.82%

该行近年来，经营效益方面表现不佳。利润表显示，龙口农商行今年上半年实现营业收入2.72亿元，较去年同期同比下降10.31%；实现净利润1.06亿元，同比下滑26.82%。拉长时间跨度看，该行2018年-2020年，实现营业收入分别为8.39亿元、7.17亿元、5.58亿元，同比增幅﹣14.51%，﹣22.16%；实现净利润分别为2.55亿元、1.82亿元、1.27亿元，同比增幅﹣28.82%，﹣30.12%。

在2021年跟踪评级报告中，联合资信指出，考虑到该行未来信贷资产质量仍存在较大下行压力，仍存在较大的拨备计提压力，或将对利润形成一定负面影响，未来盈利能力或将持续承压。

关于该行近年来营业收入与净利润下滑的原因，龙口农商行工作人员向记者表示，该行在响应国家减费让利的政策前提下，总体营业收入基本稳定，自2020年以来通过降低利率、贷款延期还本付息等措施支持企业复工复产，加大了实体经济支持力度，致使营业收入增长放缓。下步，该行将继续加大业务营销力度，强化存贷款利率管理，不断提高盈利能力。

年报显示，龙口农商行连续减少注册资本金。2015年11月5日，根据中国银监会烟台监管分局批复，该行减少注册资本2.55亿元，减少股本2.55亿元。减资后注册资金为14.45亿元，股本为14.45亿元。2018年6月21日，龙口农商行再次减少注册资本1.445亿元，减资后注册资金为13.005亿元，股本为13.005亿元。同年12月20日，该行减少注册资本9520万元，减资后注册资金为12.053亿元。2019年12月11日，该行减少注册资本1440万元，减资后注册资金为11.909亿元。2020年6月15日，该行减少注册资本10890万元，减资后注册资金为10.82亿元。

龙口农商行工作人员表示，其中原因是近年来，我行紧紧围绕资本导向，践行资本发展规划，严格股东股权管理，加快转方式调结构，在依法合规进行审议、审批的基础上，科学调整股本规模，经营基础不断夯实，业务结构不断优化，为我行发展提供有力保障。

此外，记者注意到，2020年年报显示，龙口农商行共2户法人股东办理股权质押登记，均为拥有该行持股5%以上股东，合计持股20133万股，出质总额占其全部股份超过50%。其中是否具有潜在风险？该行工作人员向记者表示，该行目前有2户法人股东质押股权，该2户企业经营状况良好，董事会已将2户表决权剔除，不存在潜在风险。