券商晨会精华：A股基本面支撑较强震荡向上格局将持续

来源：财联社 2021-07-16 10:23:39

财联社7月16日讯，三大指数昨日集体收涨，全面降准首日银行、保险等大金融发力，中国太保大涨近6%，招商银行、邮储银行涨超4%，中国平安涨超3%，两市成交额连续第11个交易日突破一万亿元，但个股跌多涨少，呈普跌格局。军工、上海本地股开盘异动拉升，白酒、氟化工、磷化工、BIPV概念、稀土永磁、钢铁股盘中轮番走强。截至收盘，沪指涨1.03%，报收3564点；深成指涨0.75%，报收15169点；创业板指涨1.4%，报收3537点。

隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌0.7%，标普500指数跌0.33%，道指涨0.15%；其中纳指、标普500指数日线三连跌。半导体板块集体走弱，台积电跌超5%。

今日券商晨会上，山西证券表示，A股整体基本面支撑较强，震荡向上格局还将持续。

对于板块机会，国泰君安表示，钢价重迎涨势，板块势头强劲；东北证券提出，新能源属性凸显，稀土估值体系重构。

山西证券：A股整体基本面支撑较强震荡向上格局还将持续

山西证券表示，市场热情较高。中期来看，消费服务行业还将持续复苏，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。从万得全A指数来看，自三月开始，已经走出了我们中期判断的震荡向上走势，未来在流动性合理宽松，基本面较强支撑的背景下，震荡向上格局还将持续。板块方面，建议投资者关注通信板块中主设备子板块。运营商5G三期招标临近，下半年上涨空间较大，三大运营商5G基站建设积极，资本开支持续增长，通信设备需求大，可持续关注。医药板块继续反弹，成交量有所上升，预计板块短期仍将有所反弹，在板块中长期逻辑未改变的背景下，震荡休整后将迎来下一轮上涨。保险板块大幅反弹，主要原因是国债收益率上涨，目前的估值相较目前的预期ROE已经处于低位，未来国债收益率中枢维持稳定，板块下行风险较小，性价比较高，投资者可继续关注。

国泰君安：钢价重迎涨势板块势头强劲

国泰君安研报称，上周新增安阳钢铁、八一钢铁、抚顺特钢发布中报业绩预告，钢企二季度业绩普遍超市场预期，钢铁板块业绩优、估值低，竞争格局持续改善，我们认为当前行业淡季依然是较好的板块布局时期。上周五大品种钢材周产量为1049.19万吨，环比前一周跌10.62万吨，钢材产量已接近峰值，上升空间有限。上周因重大节庆活动停产焖炉的高炉陆续复产，全国高炉开工率59.53%，较前一周升17.54个百分点。根据国家统计局数据，2021年1至5月，全国累计生产粗钢4.73亿吨左右，较20年同期升13.9%。在全球复苏背景下，美国钢价持续攀升，国内钢材全年需求旺盛，钢铁行业将保持长周期景气。持续推荐钢铁板块，板块逐步进入配置窗口。

东北证券：新能源属性凸显稀土估值体系重构

东北证券表示，稀土行业正站在供需重塑新时代的起点,新能源上游材料属性强化有望带动稀土估值体系重构。复盘历史三轮稀土涨价，涨幅剧烈但持续性差，核心驱动因子均在于国内稀土产业政策短期收紧，行业总体呈现出周期波动性强、可预测性差的特征。但我们认为如今行业供需格局正在重塑:新能源上游材料属性强化正赋予稀土需求端更高的成长性。2020年新能源领域需求占氧化镨钕下游需求比重约14%，可类比2015-2016年的锂(占比15%)和2018年的钴(占比13%)，该比例有望在2023/2025年进一步提升至22%/27%，稀土需求结构重塑，未来有望复刻历史上新能源赛道驱动锂钴需求高成长的逻辑。同时，政策严控+行业高集中的特性使得稀土的供给端甚至要比锂钴还要更优异，未来穿越周期的能力或更强。