这家券商决定终止IPO？一片哗然声下得真相，背后原来是这么回事

财联社（上海，记者 刘超凤）讯，今天一则IPO终止公告引起行业一片猜测！这则由保荐机构发布的公告中提到，“因德邦证券决定终止原定的股票发行上市计划，经德邦证券与海通证券友好协商，双方一致同意终止关于德邦证券首次公开发行股票并上市的辅导。“海通证券不再担任德邦证券IPO的辅导机构。

这意味着德邦证券终止上市，还是另有他意？市场一时间一片猜测之声。

德邦证券相关负责人对财联社记者表示，“德邦证券并未终止上市计划，公司将重新选聘保荐机构，推动上市工作；并根据公司战略规划，适时向中国证监会上海监管局报送辅导备案登记申请。”

海通证券不再担任德邦辅导机构

7月6日，海通证券发布《关于终止对德邦证券首次公开发行股票并上市之辅导工作的公告》，不再担任德邦证券首次公开发行股票并上市的辅导机构，并终止相关辅导工作。

据悉，根据海通证券和德邦证券2017年4月份签署的《股票发行与上市辅导协议》，海通证券成为德邦证券IPO辅导机构，并于2017年4月份向中国证监会递交了关于德邦证券辅导备案的申请材料。

对于终止辅导的原因，海通证券公告称，“因德邦证券决定终止原定的股票发行上市计划。”

对此理由，市场观点误以为德邦证券要终止IPO上市计划。经财联社记者与德邦证券官方核实后了解到，德邦证券并未终止上市计划，并一直在推进相关工作。这次仅仅是海通证券不再担任德邦证券的辅导机构，德邦证券眼下需要重新选聘新的保荐机构。

经过德邦证券与海通证券友好协商，并达成一致的前提下，双方已签署了终止上市辅导工作的协议书。

德邦证券去年不增收增利润

根据天眼查信息，德邦证券成立于2003年5月，2015年完成股份制改造，是一家拥有证券行业全牌照的综合性金融企业集团，业务范围涵盖证券、期货、公募基金、另类投资、私募基金等诸多方面。

德邦证券去年收入下降，但净利润却同比增长超三成。2020年，德邦证券实现营业收入14.04亿元，同比下降0.78%；实现归属于母公司股东的净利润0.87亿元，同比增长35.58%。

从行业数据来看，德邦证券的利润增速超过行业平均水平。2020年，我国证券业实现营业收入4484.71亿元、净利润1575.29亿元，同比分别增长24.41%和27.97%。

截至2020年末，德邦证券总资产202.23亿元，较年初增加36.07%；归属于母公司所有者权益78.37亿元，较年初增长1.22%。

经纪业务方面，德邦证券2020年全年新开户107632户，同比增长57.2%；2020年公司经纪业务代理买卖证券总交易量为4028.81亿元，同比提升53.83%；经纪业务客户资产总值2139.35亿元，较上一年年末提升43.14%。

投行业务方面，全年完成股权主承销项目5单，其中：IPO项目2单，定增项目2单，可转债项目1单；承销债券项目30个，承销规模180.87亿元。

资管业务方面，公司资产管理业务规模836.17亿元，其中：定向资产管理计划规模为478.18亿元，专项资产管理计划规模为327.27亿元。ABS业务是德邦资管的战略业务板块，公司2020年全年发行各类资产证券化产品18只，发行规模216.95亿元。

2020年3月，中国证监会核准德邦证券成立资管子公司。德邦资管并于2020年12月获得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，正式获准开业。

信用业务方面，融资融券账户全年交易量816.84亿元，实现总收入13,921.82万元，其中：佣金收入2352.06万元，利息收入11569.76万元。报告期内，融资融券业务在信用业务中的占比从2019年的53.88%提升至78.64%。

德邦证券大规模“招兵买马”

德邦证券近一年来的人事非常突出，新任董事长到任，公司大规模地进行“招兵买马”。2020年3月中旬，新任董事长金华龙正式履职，并于6月份对外公示。

根据公开信息，金华龙获得美国波士顿大学工商管理硕士，曾任职于中金公司投行部门，具有丰富的境内外股权融资、跨国并购、债券发行等经验。2013年加入复星，成为复星全球合伙人，负责在全球范围内进行互联网及前沿科技领域的投资，目前担任复星国际副总裁兼联席首席投资官、复星科技与金融集团董事长、复星锐正资本董事长。

自新任董事长履新后，德邦证券着手大规模人事招聘。据财联社记者去年了解，德邦证券预计在三年内招聘人才千人，目前重点在搭建投行队伍、固定收益队伍、资管队伍、科技子公司队伍，重点招募以上板块的ED/MD、科创人才与数字化人才，高管招聘中还包括投行分管高管、科技子公司CEO，其中就计划3年内着力打造一支500人的精英队伍。

2020年年末，任志强出任德邦证券研究所所长。而且，德邦证券卖方业务规模已增至百人。据悉，2021年上半年，德邦证券已快速搭建超过100人的卖方研究销售团队，目前已涵盖五大研究板块：总量及资产配置、消费升级、智能制造、前沿科技、能源和新材料，覆盖近20个行业。

除任志强外，德邦证券多个业务线负责人均已基本敲定。包括：拟任投行业务负责人孙超、财富业务总裁助理陈建光、自营投资业务总裁助理胡立等，各重要部门负责人均来自于头部券商或知名金融机构。

海通证券今年股权承销排第六

Wind数据显示，今年以来截至目前，海通证券股权承销金额314.96亿元，排名行业第6位。

根据中国证券业协会公布的2020年券业业绩排名，海通证券2020年投行业务净收入35.37亿元，市场份额5.27%，排名行业第4位。

其中，承销保荐业务是投行最为重要的业务，其业务增长和排名较大程度决定了投行的业务表现。2020年，海通证券的承销保荐收入33.33亿元，排名行业第4位，仅次于中信建投、中信证券和中金公司，与中金公司的收入差距不到1亿元。

其中，在股票主承销佣金收入方面，海通证券以16.62亿元的佣金收入排名行业第5位，市场份额为16.18%；在债券主承销佣金收入方面，海通证券2020年实现收入12.99亿元，市场份额5.14%，排名行业第4位。

但是，海通证券2020年在财务顾问业务收入的降幅最大，达到60.11%。一位头部券商投行负责人表示，财务顾问业务收入下滑并不能简单归因于严监管，影响因素较为复杂，财务顾问业务收入构成比较多，与股权债权保荐承销不同，很多项目会被纳入到财务顾问收入当中。