险企“巴菲特”！万亿中国太平精准择时，去年大幅提高权益投资，股票浮盈碾压同业，平安众安则略显保守
来源：金融界网 2021-03-24 15:24:07
金融界网3月24日消息 昨日晚间，中国太平年报披露，在这份成绩单中，这家险企的投资水平尤为吸睛。
年报显示，2020年末，集团内投资资产规模9797亿港元，较上年末增长31.7%，全年实现总投资收益468.71亿港元，同比增长51.8%，总投资收益率5.44%，同比提升0.84个百分点。
投资部总经理吴松“择时”致胜
中国太平投资部总经理吴松在业绩发布会上表示，过去一年，太平果断加大了权益资产的配置规模，较好地分享了2020年资本市场的红利；此外，太平还择利率高点配置了超长期地方政府债等免税品种；大幅压降了非标债权比例坚决防止通过信用沉降获取超额收益等。
去年资本市场的红利，不少机构都有收获，但能否落袋为安也是一种投资实力的考验。
在业绩会上，吴松称，2021年公司有较大把握取得较好成绩，在其看来公司在最近“高抛低吸”的操作中表现喜人。
从年报数据显示，去年下半年，中国太平将股票投资占比从上半年的11.7%增加至13.2%，全年权益类投资占比达到20.2%，驱动总投资收益同比增加了52%。相对地，固收类的资产占比则降低至了78.3%。
吴松透露到，去年公司在回调低点加仓了高分红股票与创新龙头企业；在春节前，太平在市场高点兑现了较多权益浮盈；同时，前期布局的高分红股票除贡献稳定的分红收益外，还逐步地进入浮盈期，其中，太平所持港股股票已全部产生浮盈。
也就是说，通过择时，太平仍然有望在2021年权益市场的“暗淡时刻”同样交出一份好于同业的成绩单。
虽然年报并未给出最终的权益类收益率，但有券商预计，太平2020年股票和基金收益率大约在15%左右。
另外两家巨头如何？
金融界注意到，在险企领域，中国平安(行情601318,诊股)和众安在线年报中也同样透露了全年的投资水平。
可以看出，在去年权益大年，平安的投资组合仍旧偏保守，其中，权益性资产合计达到13%左右，股票投资占比甚至较2019年降低了0.8个百分点，而债券投资占比则上升了3.3个百分点。
从分项来看，平安号称中国最大的“隐形地产投资巨头 ”，但去年由于地产股涨幅欠佳，因此在股票投资上回报并不理想。
但这些小的波动并没有对平安整体资产组合的收益造成太大的冲击，平安全年实现净投资收益率5.1%，相较于2019年下降了0.1个百分点，实现总投资收益率6.2%，相较于2019年下降了0.7个百分点。
再看众安在线，2019年众安的总投资收益率和净投资收益率分别为9.6%及5.0%；但2020年，众安的总投资和净投资收益率均出现了下滑，分别为5.7%和3.5%。
和平安较为类似的是，众安在线也错过了一场权益盛宴。
在2020年，众安在线更多地将资产放在现金和银行存款，投资占比从去年的14.6%提升至了26%；股票、基金、理财、信托则全线收缩。
最终的投资收益上，众安的股票投资收入从20.8亿元减少至17.3亿元，基金收入则从19.9亿元增加至35.6亿元。
2021年三巨头如何应对
2021年市场风险较去年有了显著增加，险企的态度也颇为一致。
众安在线强调，2021年将谨慎应对市场变化，以获取长期稳定的投资收益。在整体投资规划上，仍继续保持以固收类资产为主的投资策略，并保持仓位的弹性与流动性。在权益投资上，面对波动的市场环境，对回撤严格控制；对于债券投资，也会根据市场表现情况，择机拉长久期。
中国平安则在2月的业绩会上表示，关注低估值高分红股票，态度也同样偏保守。
中国太平方面则表示，未来将不断优化债权类资产、将用更加有力的方式推动长期股权投资。
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