申万菱信基金“单枪匹马”发新基 杨翰廖明两名“新兵”上阵

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近期，基金扎堆分红且“出手慷慨”。截至3月22日，今年以来已公告分红的金额达759.4亿元，创历史同期之最。与此同时，“碳中和”概念却站上风口，碳中和指数月涨幅达18%，相关基金表现可圈可点。受益政策利好，“碳达峰、碳中和”或将成为贯穿今年全年的投资主题。再观市场的另一面，据统计，今年以来，已有35只基金发布清算公告，其中，债券型基金有15只，占比接近半数。展望后市，待发的新基金呈现两大新特征：一是带持有期的产品占比较高，二是价值风格的产品明显增多。

3月23日，新基发行市场上，仅申万菱信基金管理有限公司（以下简称“申万菱信基金”）“孤身上阵”，发行一只混合型基金。回顾3月22日，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）、国海富兰克林基金管理有限公司（以下简称“国海富兰克林基金”）各发售了一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、基金扎堆分红且“出手慷慨”，今年以来分红金额创历史同期之最

近期，基金扎堆分红且“出手慷慨”。春节后，市场震荡加剧，对此，部分基金选择通过分红优化资产配置。数据显示，截至3月22日，今年以来已公告分红的金额达759.4亿元，创历史同期之最。

数据显示，截至3月22日，今年以来共有852只基金分红（不同份额分开计算），金额高达759.4亿元。去年同期有901只基金分红，总金额为380.8亿元。相比之下，今年以来基金分红更为大方，金额增长幅度为99.4%。从数量来看，债券型基金是今年以来分红的主力，有560只债券型基金分红，合计金额155亿元。从金额来看，权益类基金表现更为亮眼，据统计，360只已公告的权益类基金分红金额高达591亿元，整体分红金额占比超过七成。

2、年内35只公募基金宣布清盘，债券型基金占比接近半数

近期市场震荡加剧，不仅新发基金遇冷、“日光基”难觅踪迹，还有不少基金发布公告宣布基金清算。据统计，今年以来，已有35只基金发布清算公告，其中，债券型基金有15只，占比接近半数。

数据显示，截至3月22日，今年以来共有35只公募基金宣布清盘，其中，主动权益基金13只，债券基金15只，指数基金5只，QDII基金2只。清盘基金是基金业绩和市场环境的综合反映。一方面，一些中长期纯债基金同质化严重，如果业绩欠佳，导致资金大量流出，最终面临清盘；另一方面，市场对于资金面趋紧和信用债违约担忧，也会导致部分资金从债市流出。

3、“碳中和”概念站上风口，相关基金表现可圈可点

近期大盘震荡加剧，“碳中和”概念却站上风口，碳中和指数月涨幅达18%，相关基金表现可圈可点。多位基金经理表示，受益政策利好，“碳达峰、碳中和”或将成为贯穿今年全年的投资主题。

目前跟踪环境治理指数的基金有3只，均为上市开放式基金（LOF），其中，交银中证环境治理、汇添富中证环境治理A近1个月收益率超15%。在主动权益基金中，名称含“节能”“环保”“低碳”字样的基金共计24只（A/C分额分开计算），近1个月收益排名靠前的有诺安低碳经济A、景顺长城低碳科技主题等，收益率分别为5.18%、2.06%；近1年收益排名前三的汇丰晋信低碳先锋、华夏节能环保、易方达环保主题，收益率均超过93%；近5年收益排名前三的富国低碳新经济A、嘉实环保低碳、景顺长城环保优势，收益率均超过191%。

4、A股逐步进入“机构化”时代，境内专业机构持股意愿上升

近年来，随着资本市场深改推进，A股投资者结构发生明显改变，机构投资者持股占比以及在A股中的话语权逐步提升，A股逐步进入“机构化”时代。

据中国证券投资基金业协会（简称中基协）数据，截至今年1月15日，境内专业机构（公募基金、社保基金、企业年金、保险机构、券商自营等）持有A股流通市值合计12.62万亿元，较2019年末增加4.42万亿元，持有A股流通市值占比18.44%，较2019年末上升2.02个百分点，也处于近年来最高水平。境内专业机构持股意愿明显上升，显示出对A股长期投资价值的认可。

5、基金发行由热转冷两大特征浮现，带持有期和价值风格产品明显增多

统计数据显示，截至3月18日，3月成立的新基金只有28只，发行份额为556.84亿份，相比1月的155只、5,621.31亿份和2月的100只、2,967.16亿份有明显减少。从结构上看，3月以来成立的新基金中，股票型和混合型产品合计占比仅为68.74%，相比前两个月的90%以上差距较大；债券型基金占比则猛增至31.25%，相比1月的7.04%和2月的4.77%有显著增长。

展望后市，待发的新基金呈现两大新特征：一是带持有期的产品占比较高，二是价值风格的产品明显增多。数据显示，3月19日至4月19日期间待发的45只新基金中，带持有期的产品达17只，占比超过三成。此外，价值、均衡类产品数量明显增多。

二、基金公司动态

1、大型基金公司积极发红包，易方达中小盘单次分红总额达19亿元

从基金公司来看，大型基金公司分红较为积极。其中，南方基金旗下50只基金密集分红约59亿元，易方达、广发等基金公司旗下基金分红均超50亿元，华夏、富国、博时等基金公司也均出现旗下多只基金扎堆分红的情况。

从单只基金看，不少基金每10份分红额都超过2元。明星产品易方达中小盘在春节后大发红包，每10份基金份额发放红利9元，单次分红总额达19亿元。鹏华前海万科REITS基金更是每10份分红78.8元。此外，前海联合研究优选、泓德泓华、银河银泰理财分红、银华领先策略、建信优选成长、银河行业优选、中信保诚稳鸿、鹏华动力增长、国泰金牛创新成长分红每10份分红均不低于5元。

2、光大控股2020年收入55.92亿港元，旗下基金新增募资规模超270亿港元

近日，中国光大控股有限公司公布2020年全年业绩。数据显示，光大控股全年总收入55.92亿港元，较去年同期上升1.3%，管理口径的已赚取管理费收入为港币10.18亿元，较去年同期上升14%。

为回馈股东支持，董事会决议派发2020年末期股息为每股港币0.35元，连同已付的中期股息每股港币0.14元，全年股息为每股港币0.49元，派息比率同比上升0.3个百分点达36.5%。2020年，光大控股募资逆势大幅增长，旗下基金新增募资规模约港币271.5亿元，资产管理总规模（AUM）达港币1,828亿元，同比增长16%，创历史新高。

3、践行“开大门走大路”分红策略，大摩主题优选混合基金即将分红

近日，摩根士丹利华鑫基金公告，大摩主题优选混合基金将于2021年3月25日进行分红。这也是今年前3个月内该公司旗下公告分红的第4只基金。此前三只分别为大摩增利18个月、大摩资源优选及大摩多因子。而在上一年度，摩根士丹利华鑫基金旗下共8只基金进行了分红，分红总额超过26亿元。

对于上述持续的分红安排，摩根士丹利华鑫表示，基金的分红能够兼顾长期资产增值与日常现金流两方面的投资需求，而且稳定的分红预期也能够成为投资者长期资金规划的基础。此外，在低利率和人口老龄化的趋势之下，投资人对于分红型产品的需求将会持续提升，因此，对于基金的分红策略应该以“开大门走大路”的方式持续推进。

4、“抗跌”主动权益基金“放大招”，广发价值领先混合型基金限购

牛年以来股市大跌，部分明星基金短期跌幅惨重，大跌中低调赚钱的基金受到投资者点赞和追捧。不过，部分“抗跌”的主动权益基金逆市迎来资金净买入，并在近期纷纷公告暂停申购或暂停大额申购，避免资金短期涌入规模暴涨，摊薄存量持有人的收益。

3月22日，广发基金发布公告称，为保护基金份额持有人利益，公司决定自2021年3月23日起，广发价值领先混合型基金暂停投资者单日单个基金账户通过申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）合计超过100万元的大额业务。即，如投资者单日单个基金账户申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）该只基金的申请金额大于100万元，则100万元确认申购成功，超过100万元（不含）金额的部分将有权确认失败；如投资者单日单个基金账户多笔累计申购金额大于100万元，按申请金额从大到小排序，超出部分的申请金额公司有权确认失败。

5、逆向布局再度“出基”，嘉实价值臻选混合型基金4月12日发行

牛年开年以来，A股市场震荡持续，大盘近期也在3,400点附近“拉锯”。但对于基金来说，在3,400点买入基金，并长期持有，大概率将收获较为满意的答卷。数据显示，如果在2007年4月10日3,400点时买入基金并持有到现在，偏股混合型基金指数期间收益率超过280%，达280.65%。

在当前市场反复调整、投资信心不足的时刻，又到了逆向布局的时候。为把握跌出来的机会，嘉实基金价值风格投资总监谭丽再度“出基”，拟由她担任基金经理的嘉实价值臻选混合型基金将于4月12日发行。在谭丽看来，价值投资的魅力在于它是很小众的方法，价值投资本质是反人性的，所以它是小众的，正因为它是小众的，才有可能持续地赚钱。而这也是价值投资的核心胜率所在。

三、新基金发行

1、申万菱信基金“单枪匹马”发新基，杨翰廖明兵两名“新兵”上阵

3月23日，申万菱信基金发行了一只混合型基金，为申万菱信安鑫智选混合型证券投资基金（以下简称“ 申万菱信安鑫智选混合A”），基金经理为杨翰和廖明兵。

公开信息显示，申万菱信安鑫智选混合A以“在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益”为投资目标，投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债、可交换债券、地方政府债等)、货币市场工具、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

杨翰，2012年1月加入申万菱信基金，曾任行业研究员、信用分析师、专户投资经理等，现担任申万菱信安泰丰利债券型证券投资基金基金经理。此前，杨翰曾任职于台湾凯基证券上海研究部等。

廖明兵，2016年10月加入申万菱信基金，历任行业研究员、基金经理助理；现任申万菱信竞争优势混合型证券投资基金基金经理。加入申万菱信基金前，廖明兵曾任职于中国国际金融股份有限公司。

自2021年3月19日，杨翰和廖明兵开始管理申万菱信安鑫智选混合A。截至2021年3月23日，杨翰正管理着1只混合型基金和1只债券型基金。其中，杨翰管理申万菱信安泰丰利债券A至今已316天，任职回报率仅为2.4%。

无独有偶，廖明兵也系“新手”，截至2021年3月23日，其管理着2只混合型基金。除申万菱信安鑫智选混合A外，廖明兵管理申万菱信竞争优势混合至今已253天，截至2021年3月22日，该基金近3月阶段涨幅为1.1%，不敌同期同类平均1.23%涨幅。

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2、易方达基金推出新混基，张雅君名下1只产品涨幅远超同类平均

3月22日，易方达基金推出了一只混合型基金，为易方达宁易一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“易方达宁易一年持有混合A”），张雅君担任基金经理。

公开信息显示，易方达宁易一年持有混合A以“在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值”为投资目标，投资范围包括内地依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、港股通股票、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张雅君，曾任海通证券股份有限公司项目经理，工银瑞信基金管理有限公司债券交易员，易方达基金债券交易员、固定收益研究员、固定收益基金投资部总经理助理、易方达裕祥回报债券型证券投资基金基金经理等；现任易方达纯债债券型证券投资基金、易方达裕丰回报债券型证券投资基金、易方达富财纯债债券型证券投资基金等基金经理。

自2021年3月8日，张雅君开始管理易方达宁易一年持有混合A。截至2021年3月23日，张雅君正管理着5只债券型基金和5只混合型基金。其中，张雅君管理易方达裕丰回报债券至今已3年又239天，任职回报率为35.73%。截至2021年3月22日，该基金近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为12.17%、18.51%、28.52%，分别大幅跑赢同期同类平均涨幅3.28%、8.51%、15.54%。

3、赵晓东任职1只长跑基业绩表现疲软，国海富兰克林基金时隔一年为其再出基

3月22日，国海富兰克林基金祭出了一只混合型基金，为富兰克林国海兴海回报混合型证券投资基金（以下简称“国富兴海回报混合”），基金经理为赵晓东。

公开信息显示，国富兴海回报混合以“通过对公司及行业所处的基本面进行深入分析和挖掘，在严控组合风险及考虑流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值”为投资目标，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债及其他经中国证监会允许投资的债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

赵晓东，历任国海富兰克林基金研究员、高级研究员、国富弹性市值混合基金和国富潜力组合混合基金的基金经理助理，国富沪深300指数增强基金基金经理；现担任富兰克林国海基本面优选混合型证券投资基金的基金经理。此前，赵晓东历任淄博矿业集团项目经理，浙江证券分析员，上海交大高新技术股份有限公司高级投资经理，国海证券有限责任公司行业研究员。

自2021年2月1日，赵晓东开始管理国富兴海回报混合。截至2021年3月23日，赵晓东在手4只混合型基金、1只债券型基金和1只股票型基金。其中，赵晓东管理国富焦点驱动混合至今已7年又322天，截至2021年3月22日，该基金近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为19.55%、27.86%、31.64%，分别大幅跑输同期同类平均涨幅38.28%、57.61%、58.7%。另外，国富兴海回报混合系国海富兰克林基金时隔一年为赵晓东新发的基金。