知乎更新招股书：IPO同步私募配售成顶流资本“宠儿”

来源：中国网科技 2021-03-20 16:22:47

美东时间3月19日，中国最大的问答式在线社区知乎向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的招股书，计划以“ZH”为代码在纽交所挂牌上市，最高融资额超10亿美元。

根据更新后的招股书，知乎将以每股ADS（美国存托证券）9.5至11.5美元的价格，公开发行5500万股ADS（行使超额配股权前），每股ADS对应0.5股A类普通股。瑞信、高盛、摩根大通担任此次上市主承销商，并享有825万股ADS的超额配售权。

值得关注的是，阿里巴巴、京东、腾讯、Lilith Games四家企业在知乎公开发行的同时，通过私募配售（CPP）的方式合计认购知乎2.5亿美元的等值股份。

阿里巴巴、京东、腾讯、Lilith Games四家顶级科技公司的认购，无疑体现了对知乎内容战略价值和未来发展的坚定信心，以及对知乎长期投资价值的认同。至此，知乎成为中国互联网企业中为数不多的聚集了“BATJ”巨头股东的“资本宠儿”。

私募配售（CPP）可以理解为港股IPO的基石投资，即企业在IPO时由机构投资者提前和发行人签订认购协议，以发行价格认购一定数量的股票。投资者在对企业进行私募配售之前，势必对企业当前的运营状况和发展前景给予充分的认可，才会认购企业股票。在IPO时同步引入私募配售，可以说是给市场一个相对有公信力的参考。

专业人士认为，对上市企业而言，私募配售的认购有助于向市场传递正面信息，吸引更多投资者前来认购。

知乎是中国最大的问答式在线社区，也是中国前五大综合在线内容社区之一，在中文互联网内容赛道上是独树一帜、最具有差异性的资产。“阿里巴巴、京东、腾讯、Lilith Games的私募配售，也反映出对建设优质内容社区的渴求，这势必将提振业界对知乎未来战略发展的信心”，上述专业人士表示。

高质量内容使得知乎以低成本迅速扩展用户群体，同时保持较高的用户参与度和忠诚度。知乎招股书显示，2020年第四季度知乎平均月活用户数达7570万，同比增长33%。截至2020年12月31日，知乎累计拥有4310万内容创作者，已贡献3.53亿条内容，其中包括3.15亿个问答。

招股书显示，知乎处于变现的早期阶段，但仍表现出强劲的增长力。2020年知乎总营收为13.52亿，相比2019年营收6.71亿，同比增长101.7%，实现连续四个季度的营收增长，并在多个变现渠道上具有巨大的增长前景。

知乎以内容为中心的变现途径包括线上广告、付费会员、商业内容解决方案以及在线教育、电商在内的其他服务。

根据CIC的调查，就2020年平均移动月活用户和收入而言，知乎是中国最大的问答式在线社区，也是中国前五大综合在线内容社区之一。自成立以来，知乎凭借高质量内容积累了一个庞大、充满活力和忠诚的用户群体，并快速增长。知乎内容主要包括UGC及PUGC，有问答、文章、专栏、视频、直播、想法及圈子，包含丰富的知识、经验及见解。

知乎于3月5日首次向美国证券交易委员会提交了IPO申请，计划在纽约证券交易所挂牌上市，由瑞信、高盛、摩根大通担任承销商。根据招股书显示，知乎计划将此次募集所得款项用于产品和服务的开发、营销和用户的增长、研究与开发技术，以及一般公司用途，包括潜在的战略投资和收购。

（以上图为知乎授权中国网财经使用）