风格突变！净流入近百亿 “旧爱”白酒遭弃？北向资金投向它的怀抱
来源：财联社 2021-02-19 20:22:21
财联社2月19日讯，今日A股呈现“V”形走势，机构抱团品种盘中遭受重挫，但领跌的贵州茅台、宁德时代等核心股止跌回升后带动指数回暖。
从资金动向来看，各路资金调仓迹象明显。以“聪明钱”为例，北向资金今日净买入近百亿元，创1月8日以来新高。昔日“心头好”白酒板块遭到抛售，而有色、化工等顺周期板块有望成为“聪明钱”的新宠。
北向资金有序撤离白酒板块
贵州茅台、山西汾酒今日遭北向减持，分别净流出近2.95亿、5.9亿元。虽然北向今日增持了五粮液、泸州老窖，但就板块整体而言，北向正有序撤离。
以白酒龙头贵州茅台为例，节前遭北向资金净卖出12亿元，迈入牛年，连续两个交易日北向合计净卖出12.6亿元。
拉长时间看，北向“逃离”白酒板块，并非无迹可寻。
开源证券研报显示，伴随着白酒股一路高歌猛进，北向白酒持仓浮盈持续攀升，但其持有的白酒股市值占比自2019年一季度达到峰值后不断下滑。进入2020年下半年，白酒持仓占比更是呈现加速下滑的态势。
北向资金投向顺周期环抱
与此同时，北向资金对有色、化工等顺周期板块的关注度显著提升。继昨日买入洛阳钼业、江西铜业以及盛和资源后，紫金矿业今日又获北向资金净买入4.09亿元，万华化学获净买入3000万。
以加仓股幅度来看，截至2月18日，108只个股连续5日获沪深股通加仓，其中理邦仪器（+3.09%）、厦门钨业（+2.5%）、乐普医疗（+1.49%）等3只增幅居前；从行业看，计算机应用(9.3%)、稀有金属(4.6%)占比较多。
伴随着全球经济复苏预期不断加强，顺周期板块表现强势，这也是外资对其青睐有加的重要原因。高盛甚至高呼，铜基本面前景“极其乐观”，上调其目标价至10500美元/吨。
从春节期间商品价格表现来看，有色金属价格上涨明显。截至发稿，LME3个月锡、锌、铜价格较节前分别上涨9.21%、6.18%、7.05%，而涨价对相关板块形成提振。
今日，多只有色、化工等顺周期板块个股登陆龙虎榜，其中青岛中程斩获20cm涨停，中国宝安10%封板，锡业股份实现2连板。此外，章源钨业连拉4个涨停。有色金属期货品种同样表现亮眼，沪锡涨停，报181660元/吨，创历史新高。
机构：看好顺周期板块持续发力
粤开证券认为，从中长期逻辑来看，在全球经济复苏预期形成共振以及补库存周期开启等因素刺激下，利好顺周期板块持续发力。
国泰君安更是直呼“左手铝铜，右手锂钴，迎接主升浪”，建议投资者关注有色这两条主线：
一、顺周期高弹性低估值铝铜
全球经济复苏影响叠加产业趋势，预估铜2021年总体需求增长75万吨左右（+4%）（传统60万吨+新兴15万吨），而铜行业供需更加紧张，叠加目前低库存水平，需求超出预期。
此外，电解铝行业长期拐点已至，电解铝景气度及持续性将远超预期。
二、新能源金属锂钴
2021年锂行业供需紧缺，市场一货难求，下游锂电需求逐月上修，锂电应用场景多点开花，除了xEV，储能、电动工具、两轮车也将抬升锂的需求。
当前，钴原料的折价系数上涨至92.5%（历史新高，之前水平在60-80%），反应原材料的短缺，海外Mb不断上涨。看好钴价上涨至40w-50w。
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