预见2021财险业：疫情、车险综改两大拐点后，市场格局加速重塑

编者按

回顾2020年的财险业，新冠疫情、车险综改成为左右行业保费走势最重要的两大因素，新冠疫情下，保费增速先是快速下滑，之后又逐步回升，9月车险综改落地，保费增速又开始应声而降。

由于财务数据具有滞后性，可能至少要到2022年，车险综改的影响才能真正显现，但一些深层次的影响已经开始，例如车险保费下滑，倒逼险企加码非车险，非车险综合成本率不断走高……

展望2021年的财险业，车险综改的影响仍将持续，财险业经营业绩或步入低谷，但长期仍具韧性，机遇前所未有。

回顾2020：两大拐点

2020年，财险行业在新冠疫情和车险综改影响下，发展经历起伏，但总体保持稳健运行。车险增速在综改后显著回落，非车险成为支撑行业增长的主要因素。承保出现行业性亏损，主体加快转型，市场格局呈现多极变化。同时，积极因素在持续增强，行业新领域拓展加快，产品服务全面升级，科技赋能持续深入，改革发展取得新成绩。

（一）保费增速起伏，新冠疫情、车险综改带来两大拐点

2020年，我国财险业保费收入达到1.36万亿元，同比增长4.3%左右，在复杂多变的环境形势下，保持了稳定增长。新冠疫情和车险综改成为影响财险业发展的两件大事，带来行业增长的两个拐点。

年初，突如其来的新冠疫情席卷全国，行业增长陷入低谷，2月份行业增速降至0.62%。随着国家出台有力措施，疫情得到有效控制，复工复产持续推进，国民保险意识增强，行业增速稳步回升，至9月份达到全年峰值（8.43%）。9月19日车险综改实施，车险保费充足度下降，行业增长逐月放缓，至年底增速降至4%水平，较三季度回落4个百分点左右。

图1 2019年及2020年财险业保费增速

（二）车险综改影响显著，商业险降幅达25%左右，小额案件报案率明显提升

车险全年实现保费收入约8245亿元，同比增长0.7%左右。车险综合改革对行业发展和主体经营行为产生深远影响：

从改革后市场运行看，车险保费充足度快速下降，10-12月单月保费均呈负增长，其中，商业险降幅约在25%左右，交强险略有下滑；

客户行为出现变化，受保费下降和NCD规则变化影响，客户小额案件报案率明显提升，车险出险率、已报告案均赔款出现上升；

市场在改革初期仍能维持理性，但近期竞争开始加剧，部分地区费用水平出现反弹。

同时，我们也看到改革带来的积极影响：

消费者获得更多优惠，90%客户年缴保费下降，车均保费由3700元/辆下降至2700元/辆，其中保费下降幅度超过30%的客户达69%；

定价与风险更加匹配，有10%左右不同车型的保费有所上升；

市场主体经营策略动态调整更加敏捷，管理精细化水平显著提升。

车险综改的影响绝非一时一隅，而是推动整个行业高质量发展的抓手，因此，监管的改革决心仍然坚定，市场管控将持续加强。

表：2020年8月-12月各单月行业车险保费增速情况

（三）非车险支撑行业增长，预计贡献行业90%增量，健康险成第一大非车险种

行业发展动能发生明显转换，非车险成为支撑财险业增长的主要因素，新领域、新风口正在形成。2020年，预计财险业非车险保费收入达到5340亿元，同比增长10.6%左右，贡献行业整体增量的约90%，尤其是疫情期间，非车险增速不降反升，成为行业保持稳健发展的重要支点。

健康险在疫情后呈爆发式增长，全年增速超过30%，业务规模过千亿，成为第一大非车险险种。百万医疗、惠民保、重疾险等快速铺开，预计覆盖客群数量合计超过4亿人，产品服务形态和生态圈建设取得突破性进展。

农险、责任险政策环境良好，新领域创新活跃，增速达到20%左右，在支持疫情防控、复工复产和“六稳”“六保”等方面发挥重要作用。据统计，2020年中央部委先后出台了近百份明确提到“保险”的政策，多集中在责任险、农险领域。

财产险保持平稳发展，保证险负增长。

图2：2020年财险业车险和非车险增速

（四）预计全年综合成本率超100%，车险保持承保盈利，非车险不容乐观

2020年，财险行业承保成本总体呈上升趋势，预计全年综合成本率超过100%。

从全年趋势看，一季度因疫情影响生产和出行，行业综合成本率降至较低水平；4月份，行业综合成本率由降转升，随后保持上升趋势；8月份出现行业性承保亏损，随后亏损幅度逐月扩大。

分险种看，车险保持承保盈利，但非车险盈利情况不容乐观，其中，传统财产险和政策性业务竞争加剧，信用保证险虽持续压缩风险敞口，但仍亏损严重，健康险成本隐忧开始显现。

（五）市场格局呈现多极变化，老三家市场份额下滑，中型主体效益承压，小主体加速转型

2020年的新冠疫情，激发了个人健康险保障需求，也加速了行业的线上化进程，部分互联网主体依托线上渠道和年轻人群，取得了令人瞩目的发展，众安财险进入市场前十，泰康在线增速90%，行业第一。

老三家市场集中度虽同比有所下降，但优势仍显著。2020年，老三家市场份额合计仍超过63%。

中小主体经营压力明显增大，业务发展在综改后呈现分化，国寿财险、中华联合增速保持8%以上。

行业承保利润仍高度集中于头部企业，中型主体在改革和竞争中普遍效益承压，小主体加快转型调整，承保盈利呈现一定差异。

同时，随着进一步深化保险业对外开放，外资财险公司变化值得关注：

一是股权结构变动。华泰财险由中资转为外资，滴滴入股现代财险，安盛天平由合资转为独资。

二是保持高速增长。伴随车险改革、非车险崛起，外资财险公司迎来快速发展期，2020年1-11月，外资财险公司保费增速达到37%，高于中资公司30个百分点以上。

三是市场格局变化。华泰财险成为最大外资财险公司；蚂蚁、京东分别参股的国泰产险、京东安联，把握疫情后健康险需求激增和线上化机遇，跻身外资财险前五（增速均超过25%）；安盛天平则由第一降为第三。

（六）产品服务全面升级，新能源车及UBI类产品研发提速，疫情推动财险业线上经营效能提升

一是产品创新迎来机遇期。10月，国务院发布《新能源汽车产业发展规划》，为新能源汽车发展提供了方向引导和政策支持，车险综合改革为UBI车险打开窗口，保险主体加快对新能源车、智能汽车产品及UBI类产品的研发；非车险首台套、新材料、首批次等产品创新持续活跃，短期健康险产品和服务形态更加丰富。

二是服务体系逐步覆盖全领域、全流程。人保、平安、太保等头部主体着手围绕客户中心，重构组织架构、拓展服务体系。车险从“单纯车险”向“交通出行服务”扩展，责任险、财产险、农险等“保险+”模式应用更加广泛。

三是行业数字化、智能化水平大幅提升。疫情推动财险业线上经营效能提升，各类功能性创新层出不穷，场景获客、一键续保、一键理赔等有效改善客户体验，平安产险保单服务线上化率达到99%，太保财险推出车辆智能定损产品“太·AI”；灾害预警平台和物联网感应系统应用深化，平安产险推广数字化风险管理DRS鹰眼系统、国寿财险开发“安心防智慧防灾防损云平台”等，行业理赔服务运营效率、风险管理能力显著增强。

（七）积极助力疫情防控和复工复产，70家财险公司开发 600余款保险产品

新冠疫情发生后，财险业努力克服新冠肺炎疫情冲击，积极通过捐款捐物、赠送保障、开发产品、提供科技支持等方式，服务疫情防控和复工复产，有近70家财险公司开发 600余款保险产品。

同时，全行业稳妥应对各种风险挑战，全力保障社会经济稳健运行。2020年1-11月，产险行业共提供各类风险保障6854.53万亿元，同比增长38.13%；支付赔款6106.48亿元，同比增长8.06%。

展望2021：分水岭

2021年是财险业转型升级的关键之年，也将成为新旧的分水岭。一方面，外部环境复杂多变，发展和效益双重承压，竞争格局加速重构；但另一方面，传统的粗放式的发展渐入尾声，行业新发展空间将渐次打开，科技应用持续深化，为下一阶段高质量发展积蓄积极能量。

（一）车险综改影响持续，行业增速或继续放缓，承保盈利仍将面临较大压力

行业增速或将继续放缓。车险综改对行业增长的影响仍然首当其冲。综改后，行业车险月保费负增幅度已达两位数水平，虽然2021年，健康险、财产险、责任险、农险等非车险领域在一系列支持政策和机遇下，发展空间广阔，但仍难以完全对冲车险保费下降的影响。

行业性承保亏损或将是大概率事件。目前，车险保费下降，出险率、案均赔款上升，车险赔付率或将进一步走高。根据近期银保监会财险部通报，业内认为改革后车险整体赔付率将在70%-80%左右，结合目前市场竞争和发展模式看，2021年车险盈利空间将进一步压缩。非车险传统领域存量竞争激烈，费率下降、责任扩大等情况普遍存在，新业务因风险和费用因素难有盈利空间，政策性业务“微利”成常态，健康险的成本问题也正从高增速的背后显现出来，且考虑车险改革影响外溢等因素，非车险实现承保盈利的难度亦较大。

（二）发展承压、成本上升，行业竞争与分化并行，市场格局重塑加速

在发展承压和成本上升的双重压力下，竞争和分化将如硬币两面，贯穿于2021年的财险市场。

一方面，市场竞争激烈，成本表现和降成本能力将阶段性成为关键因素。市场竞争表现更为复杂。一边，仍将有部分地区、部分机构短期内难以扭转以往的粗放型发展理念，盯着既有的一亩三分地，沿着惯性拼费用；另一边，新领域创新探索更加活跃，新入者和转型者大力挖掘新需求，积极在新赛道中抢占资源，科技应用的更新迭代周期和业务模式的模仿复制周期将不断缩短。

市场主体全方位加强业务、客户、渠道、平台拓展和投入的紧迫感增强，成本管控成为2021年市场主体面临的共同课题，良好的成本表现和降成本能力至关重要，或阶段性决定市场竞争结果。

此外，保险业进一步扩大对外开放、行业整合和跨界合作更加频繁、IFRS9/IFRS17等新会计准则实施，都将使财险市场竞争态势更加激烈。

另一方面，主体加速分化，积极探索属于自己的特色之路。在国家加快构建新发展格局和行业深化车险综改的大背景下，各主体都将重新审视自身定位和优势，调整战略布局。大主体将厚植优势，强化服务国家重大战略能力，加快科技攻关、民生改善、社会治理方面的产品创新和业务拓展；不排除部分小型主体将放弃非优势领域，更多专注细分市场经营。

行业处于科技创新和数字化发展的基础投入期，市场主体面临费用投入和成本上升的两难，部分科技水平高、管理效率高、服务体验优质的主体将形成竞争新优势，而部分依恋过往、转型缓慢的主体内卷将更加严重。

客户也将在线上化进程推动下，加速在主体间流动和集中，从而从另一角度推动市场加速完成格局重塑。

（三）转型变革成2021年主旋律，市场主体将前置风险管控，推进组织架构调整

这也是最好的时代。从宏观层面看，财险市场的发展空间从未如此广阔；从行业层面看，转型变革成为2021年主旋律，机遇从来都留给有准备的人。

一方面，行业发展空间渐次打开，机遇前所未有。我国经济长期向好的基本面没有变，国内超大市场的潜力和优势也没有改变，党的十九届五中全会和中央经济会议提出的新发展格局，为财险行业发展提供了难得契机。

一是，科技创新、产业链供应链安全、新基建、区域协调、乡村振兴等国家重大战略布局，将为财产险、责任险、农险等领域业务实现大发展、大作为提供大空间。

二是，围绕扩大内需，一系列提升国民收入、增加市场供给、激发消费需求、改善消费环境的措施，将进一步推动生活服务向高品质和多样化升级，人民旅游、出行、健康、意外、物流等各方面保险业务需求将进一步释放。

三是，劳动力、资金、技术和数据等先进要素正加速向国家重大战略区域和新都市圈、新城市(行情300778,诊股)(300778,股吧)群集中，一些新增长极将陆续出现，为保险业快速发展提供支撑。

四是，高水平对外开放将带动国内国际相关领域、相关地区和沿线周边的业务发展和保险创新，也为保险业支持产业链完善、填补外循环空白和参与构建贸易强国提供良好机遇。

另一方面，转型升级步伐加快，行业内生动力进一步增强。一是随着改革深入推进，既有管控锚点将出现失效或动态变化，倒逼市场主体前置风险管控并细化管理措施，并将精细化、差异化的管理理念向渠道、定价、理赔、服务各环节传导，全方位优化主体的决策和管理模式，行业管理水平将有效提升。

二是客户经营和产品模式创新更具活力，更多主体将推进组织架构调整，以支持围绕个人、企业、政府等消费群体和细分市场定制产品服务，客户、产品、渠道和管理模式间的配适性增强；基于使用情况的动态化个人保险产品逐渐兴起，面向企业客户和政府客户的“保险+”全周期风险管理模式进一步扩面推广。

三是消费模式和社交方式持续演进，随着抖音、私域流量等新平台崛起，业务拓展模式和传播途径将更加丰富，年轻消费者需求将进一步释放。

四是移动互联、AI、物联网、大数据在运营管理、防灾防损和理赔服务中的应用更加广泛，并将深刻改变保险公司与客户的交互方式。2020年，银保监会发布《关于推进财产保险业务线上化发展的指导意见》，提出到2022年,车险、农险、意外险、健康险、家财险等业务领域线上化率要达到80%。未来一段时期，行业科技创新重点将主要围绕承保理赔流程的线上化、通过智能化、自动化手段低成本解决小额赔付、运用物联网技术加强风险事中控制和风险筛查、以及汽车后市场资源整合等方面展开。

过去未去，未来已来。新的阶段已渐进。2021年，财险市场就将在这变与不变、同与不同之中，在新与旧的对立与转换之中，开启高质量发展新阶段的序章，向精细化、科技化、现代化方向迈进。