重要股东行贿国家公务人员遭判刑，东莞证券IPO申报一度中止，重返进程胜算多大？当前正预披露更新

财联社（深圳，记者 覃泽俊）讯，经过近4年的IPO中止审查，东莞证券如今重回上市道路。

2015年，东莞证券首次提交了招股书，但却因公司重要股东杨志茂行贿国家公务人员，东莞证券主动申请中止审查，东莞证券近日收到证监会发来的《恢复审查通知书》，证监会认为东莞证券的IPO申请符合恢复审查条件，根据有关规定，决定恢复对该行政许可申请的审查。

记者梳理发现，因在收购东莞证券中犯单位行贿罪，杨志茂于2017年12月获刑，被判处有期徒刑2年，缓刑3年。目前缓刑期已到，根据新《证券法》中关于IPO的规定，杨志茂的犯罪行为将不再构成东莞证券上市的障碍。

2016年至今，共有16家券商完成了独立上市，以及2家券商曲线上市。错过上市时机，对东莞证券的发展造成了不小的影响。

目前券商IPO排队情况来看，财达证券已经过会，东莞证券处于预披露更新阶段，上市进程领先万联证券、信达证券。

时隔近四年IPO恢复审查

2月5日晚，锦龙股份公告了参股券商东莞证券获证监会恢复IPO审查的信息。

锦龙股份称，接到参股公司东莞证券转来的《中国证监会行政许可申请恢复审查通知书》（151665号），中国证监会依法对东莞证券提交的《关于恢复对东莞证券股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件审查的申请》进行了审查，认为该申请符合恢复审查条件，根据有关规定，决定恢复对该行政许可申请的审查。

证监会2月5日的IPO排队名单显示，东莞证券已处于预先披露更新阶段。根据证监会IPO审核流程，过程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节。

如后续流程顺利，东莞证券将在深交所中小板进行上市。值得一提的是，目前正在进行IPO排队的券商还有万联证券，信达证券和财达证券，其中财达证券已经过会，待证监会正式发出批文，其余两家券商处于反馈阶段。

证监会网站查询显示，东莞证券最早于2015年6月报送了招股书，并于2017年1月5日进行了招股书更新。

递交招股书后，东莞证券的IPO之路却并不顺畅。因公司重要股东杨志茂行贿国家公务人员，东莞证券主动申请中止审查，2017年5月2日收到了证监会的出具的《中国证监会行政许可申请中止审查通知书》。2020年1月20日，曾有投资者在互动平台上向锦龙股份董秘提问东莞证券的审核进度，董秘回复，东莞证券IPO事项目前仍处于“中止审查”状态。公司将根据东莞证券IPO事项进展情况，及时履行信息披露义务。

根据新《证券法》中关于IPO的规定，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪。而杨志茂2017年12月被判刑2年，缓刑3年，目前刑期已满，对东莞证券的上市不再构成障碍。

近年来，证券公司盈利模式正发生深刻变革，资本实力已成为证券公司的核心竞争力。东莞证券注册资本仅为15亿元，行业排名为99名，相比之下，东莞证券2019年经纪业务排名为25名，投行业务2019年排名为41位，对于东莞证券而言，增加资本金迫在眉睫。

公开资料显示，东莞证券股份有限公司成立于1988年6月，前身系东莞证券（有限）公司，1997年变更为东莞证券有限责任公司，2014年变更为东莞证券股份有限公司。公司注册资本15亿元，是国有控股的全国性综合类证券公司，也是全国首批承销保荐机构之一。公司全资拥有东证锦信投资管理有限公司、东莞市东证宏德投资有限公司,控股华联期货有限公司。目前公司拥有分支机构88家（含筹备）。

重要股东行贿前副省长获刑

东莞证券的股权关系历史沿革颇为复杂，杨志茂在其中扮演了关键角色。

设立之初，东莞证券原为纯国资背景的券商，直到2007至2009年间杨志茂接连出手不断拿下公司股份，并在2014年完成股份制改造。

2007年6月，锦龙股份以1.9元/股受让东莞证券原股东东莞市西湖大酒店所持有的4%股份，耗资4180万元。

2007年12月，锦龙股份再以2.12元/股的价格受让中国汇富控股有限公司所持的5%东莞证券股份，耗资5825万元。

2007年12月，锦龙股份从东莞市产权交易中心以3.42元/股的底价获得东莞市金银珠宝实业有限公司拍卖的东莞证券20%股份，耗资3.76亿元。

2008年12月，锦龙股份再次以2.07亿元的价格，从东莞市东糖集团手中获得其持有的11%的东莞证券股份。至此，锦龙股份共计持有东莞证券40%股权。

从股权关系上看，东莞市国资委通过东莞控股、金控集团、金信发展间接控制东莞证券55.40%的股份，为东莞证券的实际控制人。杨志茂通过控制锦龙股份和锦龙股份旗下的新世纪科教，共持有东莞证券44.6%的股份。

公开宣判信息显示，杨志茂低价拿到的东莞证券40%股份，涉及行贿国家公务人员。

锦龙股份2017年5月4日公告称，杨志茂为使公司在收购东莞证券股权事项中得到关照和帮助，向国家工作人员行贿6411万元。

一份来自广西区人民检察院南宁铁路运输分院指控显示，1993年至2012年，被告人刘志庚利用其担任多个公职上的便利，为锦龙股份法定代表人杨志茂等4人在股权收购、土地置换、银行贷款等事项上提供帮助，直接或者通过其家人等收受上述单位和个人给予的财物，共计折合9817万元。

刘志庚曾官至广东省人民政府副省长，2017年5月，南宁铁路运输中级法院对被告人刘志庚以受贿罪判处无期徒刑。

2017年12月，杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪，被判处有期徒刑2年，缓刑3年。杨志茂是前东莞首富，曾在2015年登上“福布斯全球亿万富豪榜”,以净资产14亿美元成为东莞首富。

经纪业务占比仍近5成

根据锦龙股份披露的东莞证券2020年财务信息，东莞证券实现营收24.48亿元，同比增长17.35%，实现归母净利润7.62亿元，同比增长19.62%。

经纪业务是东莞证券最为强势的业务，2020年经纪业务收入为11.94亿元，同比增长36.3%；信用业务收入6.48亿元，同比增长16.34%，投行业务和自营业务均出现收入下滑，分别揽入2.87亿元和1.7亿元，同比下滑7.72%、21.66%。资管业务同比小幅增长11.76%，2020年收入为0.76亿元。

东莞证券2019年报中曾透露经纪业务占比过高的担忧。东莞证券表示，在未来几年，公司将根据市场环境的变化，持续推动经纪业务转型升级，进一步降低对传统通道业务的依赖，实现业务和收入多元化，大幅提升通道收入以外综合业务收入比重。

东莞证券在官网表示，公司以经纪、投行、资管三大业务为核心，积极发展证券自营、私募基金、另类投资等业务，成功转型为多元化服务实体经济券商。

在深交所创业板注册制发行中，东莞证券一度崭露头角。2020年共有9个创业板注册制项目，其中3个已经注册生效。

在业务发力的同时，罚单也随后而至。2020年12月，深交所对东莞证券两位保代开出自律处罚。深交所认为，东莞证券保代文斌、杨娜保荐的奇德新材存在三项信披违规情形。保代在首轮问询回复时修改了问询问题中的相关数据，但未按规定向深交所报告。考虑到在深交所向保代发出《监管关注函》后，两位保代提交的问询回复仍存在错漏，根据《审核规则》及《深交所自律监管措施和纪律处分实施细则》等有关规定，深交所决定对东莞证券两位保代采取书面警示的监管措施。