草根调研|“就地过年”喝啥酒：高端、次高端动销两旺 中低端将受冲击

白酒的传统旺季已到来，“就地过年”这一新变化将如何影响春节消费市场？近日财联社白酒行业研究团队走访多省渠道发现：高端酒影响较小，如贵州茅台(600519.SH)53度飞天、五粮液(000858.SZ)的普五、泸州老窖(000568.SZ)的国窖1573,是“刚需”；次高端酒的销售影响也不大，山西汾酒（600809.SH）表现最为亮眼；中低端酒由于受跨省人口流动的限制，将受到最直接的冲击。

高端酒方面，各渠道反馈春节白酒的销量与去年相比没有太大差别，预计可以达到正常情况销售下的95%至100%，部分区域高端酒反而有所增长，尤其飞天茅台更是一瓶难求、量价齐升，普五、国窖1573等高端酒库存水平相较于中秋国庆“双节”无太大变化，动销情况处于正常水平。

次高端酒方面，虽然大型宴会场景取消，但小型聚餐仍然存在，其中山西汾酒表现最为亮眼，山东市场规模高速增长。中低端酒则因跨省人口流动的限制，回乡人员数量同比减少，走亲访友频次也会相应降低，对低端酒带来一定负面冲击。

贵州茅台（600519.SH）：飞天茅台价格越控越涨 终端大面积“缺货”

终端乱象的查处、公司100%开箱“新政”反而使其终端更为紧俏，茅台直营店、超市出现无现货、抽签购买、预约等现象，“散茅”、“箱茅”、“年份茅”价格均出现上涨。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

零售端，成都地区2020年53度飞天茅台1月26日散瓶批价2550元，相较于一周前上涨50元，同比去年春节期间成都2400元/瓶价格涨幅约6%；整箱批价3150元/瓶，相较于一周前上涨20元。杭州市场2020年的飞天茅台53度2380元，广东市场多个酒行报出的市场售价为2600元。

原箱酒方面，山东区域箱茅的价格从2020年9月份到12月份一直比较稳定，在2780元/瓶到2850元/瓶之间变动，限价之后，已经涨到3200元/瓶。广东市场精品茅台原箱4400元/瓶，下滑50元。

年份酒方面，2019年的基本在2700元以上，年份更久的价格更高。2015年-2019年（原箱）价格分别为3700元/瓶、3600元/瓶、3480元/瓶、3350元/瓶、2700元/瓶。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

打款及库存方面，贵州茅台四川某经销商打款至2月份，2月份货正陆续到达并继续拆箱，库存水平半个月左右。河南市场飞天茅台、茅台王子酒、汉酱、茅台迎宾酒等热销产品当月进、当月出，基本零库存。其余地区53度飞天目前采用线上APP线上定时抢购的方式，且库存数量有限。

除了飞天茅台，其他一些原本不太好卖的酱香型白酒茅台王子、贵州大曲、金沙摘要等销售火爆，价格随之一路上涨。从去年中秋到现在，茅台迎宾酒每箱价格从300元涨到700元，贵州大曲每箱价格从1100元涨到了1280元，茅台王子酒（普）每箱价格从850元涨至1200元。部分区域茅台王子酒、金王子还一度缺货。

值得注意的是，由于平价飞天茅台供需失衡局面，终端乱象频出，目前市场正在严打加价出售等行为。不过茅台具有消费品、奢侈品，投资品三合一的属性，临近春节，茅台的刚需较强，市场需求依然比较大。

五粮液（000858.SZ）：普五批价同比上涨8%左右 终端促销力度加大

目前普五批价多稳在960-970元/瓶，同比去年春节期间成都890元/瓶涨幅7.87%-9%。终端零售方面，第八代52度五粮液多在1069-1099元/瓶左右，第七代52度五粮液则多为1399元/瓶。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

打款计划以及库存方面，渠道数据显示，四川某经销商打款完成比例在40%，当前到货20%，库存在1.5个月左右，相较于此前中秋国庆“双节”期间40天左右的库存水平，动销情况相差无几。

青岛市场，销量上不管同比还是环比，多数酒商也表示没有太大变化。河南市场，今年1月浓香型白酒整体库存有所增加，但五粮液、国窖1573等高端浓香型白酒供应紧张；团购市场销量降幅明显，去年整年降20%左右。

与河南市场批发价相比，五粮液普五涨15%、剑南春涨5%-10%，其他浓香型白酒出厂价涨幅较小；河南因处于交通物流便利，白酒批发价在全国最低，不过现在全国交通物流水平提升明显，各地白酒批发价价差较小，仅20-30元。

泸州老窖(000568.SZ):国窖1573控货挺价

国窖1573批价稳定在860元/瓶左右，同比去年春节期间800元/瓶左右批价涨幅7.5%。国窖当前批价与普五相差100元左右，而泸州老窖高层曾多次透露要看齐普五批价。据经销商透露，目前国窖正在进行“控货挺价”。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

零售端方面，国窖1573成都价格1030元/瓶-1098元/瓶左右，与普五、青花郎零售价相差无几，不过四川部分零售店若买的较多可以900多元/瓶提货。

库存及打款方面，四川地区老窖打款半年，库存在1.5个月左右，预计年前会发完打款的货。有资料显示，省外部分地区从1月21日开始按照930元/瓶打款国窖，紧追普五批价。

上海国窖某经销商则表示，1573涨幅在10%到15%，批发价与零售价同比例上调。国窖1573这个月的货都是当月进的，目前已经完成了大概200多万，现在进货基本是当月进当月出。

洋河股份(002304.SZ)：经销商称梦6+即将全线提价

从多位经销商处独家获悉，洋河股份将于2月6日对其旗下产品梦之蓝（M6+）提价，预计提价金额在30元及以上，不同地区涨幅有所不同。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

上海地区方面，梦3、梦6经销商出货价分别上涨30元和50元，终端价格也同样上涨。经销商称这一涨价是因停产后的民间涨价，并不是公司行为。

库存方面，大部分经销商的洋河产品库存都在半个月左右。

值得注意的是，洋河股份近期加码了给酒行的优惠力度。活动政策包括：海天部（海之蓝、天之蓝）满6万、16万、26万送手机，而梦之蓝部满10万、15万、25万送手机，除此之外还另外返利3个点，使用大力度优惠用于鼓励终端酒行进货。

山西汾酒(600809.SH)：市场占有率大幅扩张 十年老白汾已断货接近1个月

整个山东市场2020年汾酒销售额大约为11亿元，其中玻汾为5亿元左右，销量增幅超50%。目前库存不足，经销商随时打款随时要酒。

渠道方面透露，近期厂家有对玻汾、青花10年、青花20年有提价的打算，青花30年去年6月份他的出货价为628元，8月份调为729元，现在又涨到了859元。10年老白汾现在打款价125/瓶，出货价138/瓶，商超价为198元/瓶，去年一年未涨价。山西汾酒工作人员表示，公司正在重点推另一重要腰部产品巴拿马系列，该系列为10年老白汾的升级迭代产品，巴拿马20年出厂价每瓶为300元左右。

酒鬼酒(000799.SZ)：年前销售趋旺 商超、批发价变动不大

酒鬼酒多款产品较12月的调查对比看，价格端变化不大，销售情况趋旺。酒鬼酒内部人士透露，春节前，湖南区域市场销售情况不错，目前发货情况正常，但河北等高风险区域发货会受到一定影响。

酒鬼酒商超售价保持稳定，各类产品中，内参酒卖得相对更好。内参售价为官方指导价1499元/瓶，零售价为1196元/瓶。

而部分终端门店售价更为优惠，其中某一级经销商内参售价为860元/瓶，其他产品均比商超售价有较大折扣。该店内销售人员表示，我们这是批发价，会比商超要卖的便宜。由于疫情影响，很多人就地过年，会带来白酒需求量的增加，公司会抓好春节前的十几天销售旺季，加大出库。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

其他白酒产品价格

青花郎于成都目前零售价多在1050元/瓶-1099元/瓶；水井坊(600779.SH)52度臻酿8号目前零售价为446元/瓶左右，水井坊井台零售价621元/瓶；ST舍得(600702.SH)52度舍得零售价568元/瓶-598元/瓶；52度剑南春438元/瓶左右。在青岛市场，顺鑫农业(000860.SZ)的牛栏山去年有过一次涨价，2020年销量也有所增长，不过增长不是太大，目前年度销售额在1亿元左右。

数据来源：财联社白酒行业研究团队

在贵州茅台带动下,郎酒、习酒、钓鱼台、国台等酱香酒继续受到消费者青睐，洋酒、葡萄酒的销量提升较为明显，除飞天茅台没货，几乎所有名酒都在搞活动促销，活动也都紧抓春节行情，春节之后相关活动停止。

此外名酒的降维打击对二三线名酒带来冲击。近年，贵州茅台、山西汾酒等通过系列产品，覆盖了高中低价格区间，在消费者喝好酒消费理念的推动下，销量增加明显，这给二三线名酒和地方酒企带来了很大的压力。以山东市场为例，2019年，外地名酒和本地酒企各占一半，2020年本地白酒不足一半。

（财联社白酒研究团队：崔文官、熊嘉楠 、张海霞、柴刚 、孙诗卉 、肖良华、 张克瑶、 汪斌、邓浩 、丁蓉、黄路、实习生 周昕宇）