德勤郭新华：“房贷新规”对银行业总体影响不大但个别银行有切实压力

来源：金融界网 2021-01-29 18:24:54

金融界网1月29日消息新年伊始，无论是银行业，还是房地产市场，都体现出了一些新的变化和特色，包括一些区域性政策的调整，也引起了大家的关注。

德勤中国银行(行情601988,诊股)及资本市场行业主管合伙人郭新华对此表示，从监管的角度出发，三道红线和房地产贷款集中度的监管政策，是从供和需两侧双管齐下，剥离了银行业对房地产市场的过度依赖。三道红线分等控制房地产业的有期负债增速，从需求侧限制房地产贷款，房地产贷款集中度管理制度对银行业和金融机构分档，房地产开发贷占比和个人按揭贷款采取管控额度是从供给侧限制房地产贷款，所以政策的监管的思路是非常清晰的，是有效的监管政策的实施。

其次，郭新华认为监管政策充分考虑了当前房产贷款的比例，对银行业产生结构性影响，总体影响不大。从近期央行、银保监会的一些公开信息中发现，个别银行有切实的压力。自2019年以来，监管要求进行广泛的调研，并且与金融机构充分沟通，目前大部分银行业金融机构是符合管理要求的。

央行数据显示，2020年三季度末，金融机构房地产贷款余额是48.8万亿，占人民币各项贷款余额的比例是28.8%，结构上个人按揭贷款的占比是最高的，达到68.8%，占各项贷款余额的比例为19.8%。而与此相对的是，房地产贷款的投放主力，大中型银行房地产贷款总体上限的比例是40%和27.5%，个人按揭贷款的上限是32.5%和20%，由此可见，监管是上限，总体压力是不大的。

但是，部分的大行和股份制银行受到的冲击是相对比较大。建行、邮储、招商、兴业的个人按揭贷款占比较高，调整压力会比较大，而且招行、兴业、平安、浦发在内，房地产贷款总体战略也有监管的压力。

其次，郭新华强调，监管政策有一个比较长的过渡期，这也是房地产长效机制的重要组成，体现的特点就叫做按部急转弯。对于超出要求限制的银行，监管会选择一个合理的调整方式，在2~4年的过渡期内调整，并调整相应的业务规模，同时要确保平稳有序。

个别调整压力大的银行，还可以通过延长过渡期进行差异化等一些监管的处理，确保政策平稳过渡实施，避免引发金融包括房地产市场的动荡。同时房地产市场的健康平稳发展有利于整个金融系统的稳定，所以预计超标银行的房地产贷款能够实现一个平稳的过度。

对于未来的趋势，郭新华表示，商业银行若要维持房地产贷款的规模，必然会增加其他领域的投放规模和力度。

从短期看，超标银行可能会调整，分配风险调整后，增加收益率类似于房地产贷款的应用产品。尤其企业利润回升，制造业投资修复，带动实体经济实体企业的中长期贷款的增加，那么房地产贷款的比重也会被动下降，而且超标银行可能通过资产证券化加大存量贷款的流转。从中期看，这是一个非常明确的政策信号，指引了银行减少房地产贷款的投放。

总体来看，郭新华认为，在信贷结构调整下，部分银行的资本占用与信用成本可能上升，但是整体行业来看，预计银行资本投入其他领域可能性增大，包括制造业等。