聚焦风险管理期货公司转型升级怎么做？

来源：第一财经115人参与讨论 2020-12-20 18:16:29

12月19日，在第16届中国(深圳)国际期货大会“风险管理与期货公司转型发展” 论坛上，中国期货业协会副会长王颖指出，今年我国期货市场整体表现稳中有进，包括成交量、持仓规模、客户数量、客户权益在内的各项指标均出现了大幅增长，法人客户数量和权益占比也有了较大提升，同时，期货公司风险管理公司的业务也在不断创新、迅速发展。

截至10月底，有87家风险管理公司设立备案。基差贸易方面，今年累计购销总额达3358亿元。场外衍生品业务方面，今年累计新增名义金额6113亿元，其中商品类标的占比79%，金融类标的占比21%；同期，场外持仓名义金额为1419亿元，其中商品类标的占比65%，金融类标的占比35%。

王颖提到，随着我国资本市场不断改革与发展，期货经营机构必然需要从传统经纪商向集风险管理、资产管理、投资咨询等功能于一体的衍生品综合服务商转型。

对于期货公司如何进一步发挥公司风险管理的职能，会上新湖期货股份有限公司董事长马文胜提到，今年期货市场扩容速度快的主要原因，是由于产业链价格的波动需要流动性良好的期货市场提供定价和风险对冲服务。

具体看来，今年已经上市的大宗商品中，趋势涨幅超过30%的品种占64%，春节期间疫情其间，趋势跌幅超过30%的占到16%，趋势跌幅超过20%的占到45%，说明整个商品的波动性非常大。同时今年市场的波动率也非常大，年化波动率超过30%的品种占到15%。

马文胜分析，期货经营机构开始转型至今，已经形成了比较完善的服务体系来为企业提供全方位的风险管理服务。期货经营机构多元化的业务体系，以经纪业务为主业，叠加咨询业务、财富管理业务、场外期权、远期互换、期现业务、国际业务。期货经营机构从以往的辅助角色转变成当前“因对象制宜”，形成了为实体企业综合风险管理服务的能力。

马文胜还提到，期货公司的风险管理业务潜力较大的同时，风险也并存。因此需要面对两种主要风险，首先是自于市场的风险。包括仓库信息、仓单安全性、质量、运输环节、资金流转、市场流动性。其次内部的风险，包括杠杆的使用比例、基差能否回归、风险敞口等。

“总之在提供风险管理服务的同时，从市场结构和自身风险两方面进行风险要素分析，认真做好风险防范工作。从前、中、后台，结合公司各个层面，打造适应风险管理服务的期货经营机构组织架构。”马文胜提示道。

（文章来源：第一财经）