礼尚往来？上市公司大手笔投资信托理财 信托公司积极布局证券投资

中国网财经6月1日讯（记者 鹿凯）不久前，A股又现上市公司大手笔投资信托理财，浙江美大(行情002677,诊股)（股票代码：002667.SZ）计划将斥资10亿元购买信托产品等集合类资产管理计划进行现金管理。与此同时，截至5月末，上市公司已累计认购信托产品超65亿元。而在信托公司方面，积极开展对上市公司等股权投资，也成为其近几年主要转型探索方向，并取得不错成绩。

A股上市公司再现投资信托大手笔

上月末，深股上市公司浙江美大发布公告称，其将使用不超过10亿元闲置自有资金以购买银行理财产品、信托产品和集合资产管理计划等方式进行现金管理。其中，浙江美大已合计，使用金额3亿元闲置自有资金，向中融国际购买年化收益率为6.8%的集合资金信托计划产品。

对于上述投资行为，浙江美大表示，上述资金使用期限自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效，在资金额度及有效期内，资金可循环滚动使用。记者注意到，浙江美大宣布投资计划不久前，同为上市公司的伟隆股份(行情002871,诊股)也对外公布自己的现金管理计划。

4月中旬，伟隆股份再次斥资3000万元购买信托公司发行的理财产品。其中，购买光大信托盛元纯债添利集合资金信托计划投资金额为2000万，预计年化收益率为4.8%；购买五矿信托恒信日鑫66号-优债臻远第G06B50期集合资金信托计划投资金额为1000万，预计年化收益率为4.7%；上述投资计划期限均为2022年4月15日至2022年10月14日。

据用益信托统计，截至五月末，今年已有42家上市公司购买信托理财，总金额约为64.56亿元。其中，光大信托的产品最受欢迎，共有微光股份(行情002801,诊股)、正丹股份(行情300641,诊股)、永新光学(行情603297,诊股)、常宝股份(行情002478,诊股)、沙钢股份(行情002075,诊股)、金房节能(行情001210,诊股)、宁波韵升(行情600366,诊股)、柯力传感(行情603662,诊股)、伟隆股份、顺博合金(行情002996,诊股)等10家上市公司购买。除此之外，包括中融信托、华能信托、平安信托等产品也受到上市公司青睐。

用益信托研究员帅国让表示，上市公司购买信托产品，一方面是对闲置资金进行现金管理，有利于提升资金使用效率，增加公司经营业绩；另一方面，从风险看，相对私募、资管产品，信托产品更加稳健；相对银行理财，信托产品收益更有优势；从资金运用来看，信托投资的范围更广，可以横跨资本市场、货币市场及实体产业。

记者注意到，信托理财产品受到上市公司等青睐，信托公司自身也在积极开展对上市公司的实地调研。

信托公司积极调研上市公司

据choice数据不完全统计，截至5月末共有51家信托公司参与调研，参与数量同比大幅增多。上述信托公司，分别对约673家上市公司进行调研，调研数量同样大幅增加。在这些参与调研信托公司中，中融信托、华能信托、上海信托、云南信托调研数量占比均超过10%，合计占比达65%。在被调研上市公司中，电子、医药、机械、计算机等行业仍是热门行呀，均有近30家企业吸引信托公司前来调研。

对此帅国让表示：“2018年以来，伴随着宏观经济和监管政策的变化，信托业传统融资类业务展业受限，各信托公司逐步发力资产管理业务，提升主动管理能力，大力开发标准化信托产品。因为标准化转型必定涉及对上市公司的投资，信托公司积极调研上市公司是紧抓资本市场机遇的表现，加强调研、优选投资标的是做好长期价值投资的重要前提和基础。未来，信托公司将积极探索构建符合标品发展要求的投研体系，提升主动投资管理能力；引进培养专业化运营人才和投资团队；建立更加系统化的政策、流程、管理及投研架构。”

“近几年，融资类业务大幅缩减，证券投资类业务大幅提升，信托公司转型正当时。证券投资类业务比重增加，也是反映出信托公司对我国证券市场未来的信心。与中国经济共成长，与中国资本市场发展同命运，信托公司深入调研、积极参未来潜力较大的赛道，将伴随中国实体经济转型升级，获得超额收益。”信托研究员廖鹤凯解释道。

信托公司证券投资涨幅明显

数据显示，2021年61家信托公司证券投资信托达4.03万亿元，同比增长54.14%。其中，证券投资信托规模TOP10公司的均值达到了3.04万亿元，同比增长比行业更快，达到了73.50%，集中度达到75.47%，比上年提高6.66个百分点。

华宝证券研报显示，2021年新发行的集合信托投向呈现出金融类信托规模也出现明显回升。2021年新发行的集合类信托的投向结构上，投向金融的规模比例为42.53%，较上年增长6.43个百分点。以上数据显示出，随着近几年转型推进，信托结构在不断优化，信托公司开始选择加速做大投资类业务同时，也要在业务能力、经营思维上做相应调整。

对此国投泰康信托表示，信托公司发展股权投资业务有望实现四方面价值：一是实现业务模式从间接融资向直接融资的过渡；二是实现管理理念从短期债权人思维向长期股东思维的转变；三是有效助力实体经济发展，通过投贷联动为其提供综合金融需求；四是可以在监管“双降”的背景下培育新的业务增长点。

展望未来，国投泰康信托表示，资管行业内股权投资竞争日益加剧，客观上将倒逼信托公司加速培养其核心竞争力，练好“内功”，从团队培养、业务专业度、风险管控、品牌营销等多方面强化证券等股权投资能力建设，尽快实现投资规模、专业化水平、盈利能力的多维提升。对于未来信托公司股权投资等发展，中国网财经将持续关注。