俄乌冲突引“妖镍”来袭 后市将何去何从？一文读懂
来源：财联社 2022-03-08 12:22:48
财联社（上海，编辑 黄君芝）讯，伦敦金属交易所（LME）镍价一度飙升近九成，创下历史上最极端的价格走势之一，原因是外界预期俄罗斯供应若断流将让买家面临历史性的供应紧张。
镍——这种用于生产不锈钢和锂离子电池的金属价格上涨逾2万美元，达到每吨5万多美元的15年高点，收盘报50055美元，涨72%，并创下该合约35年历史上的最大单日涨幅。俄罗斯镍供应占全球9%左右，而当前全球镍库存低位，供应短缺预期的加强令镍价昨日大幅上涨。
注：周一伦镍走势 来源：英为财情
周一，其他基本金属也普遍飙涨，铜和铝在涨势减弱之前都曾触及纪录高位。现货钯金也一度上涨14%，因为该金属的全球最大生产商之一面临越来越大的出口风险。
由于银行削减了对俄罗斯大宗商品供应商的风险敞口，而且主要海运公司不愿承接俄罗斯业务，镍价在上周已经上涨19%。现在，随着美国考虑禁止进口俄罗斯石油，交易员开始猜测，即使没有明确的禁令，工业品买家是否也会规避其他原料。
镍价何去何从？
摩根士丹利（Morgan Stanley）在一份报告中表示，“大宗商品市场的价格越来越多地反映出，市场正在规避（俄罗斯）这部分供应。在真正的供应影响变得更加清晰、价格能够稳定在一个新的均衡水平之前，价格可能仍将保持高度波动。”
在价格飙升之际，LME关键的1天期价差出现自2009年以来最大折价，而铜和锌的价差也大幅下跌。两名镍交易商表示，一种可能性是，LME仓库中俄罗斯金属的持有人选择放弃他们的持仓。
在周一镍价上涨之前，花旗集团（Citigroup Inc.）分析师在一份报告中写道，“镍市场是自2000年代大宗商品超级周期以来最为紧张的市场。短期内价格还将上涨。”
果然，伦镍周二日内又较结算价大涨10%，现报52910美元/吨。
大摩还表示，“如果俄罗斯矿产大宗商品出口受到严重影响，本已吃紧的市场可能出现更大的短缺。在库存普遍较低的背景下，在这种情况下，需求破坏将无法避免。”
道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，随着市场继续规避俄镍，不碰这种原材料，“市场流动性只会越来越小”。此外，其他金属市场也可能发生与镍类似的空前价格波动。
澳大利亚或成赢家？
另一方面，这场危机倒让资源出口国澳大利亚看到了可乘之机，有澳大利亚媒体表示，澳大利亚将从飞涨的大宗商品价格中获利，该国出口将在未来几个月大幅增长。
有媒体报道称，由于俄乌冲突导致的市场不确定性，国际上对澳大利亚商品的需求可能会大幅度增长。首当其冲的是煤炭价格的暴涨，当下，煤炭期货价格已上涨40%，至每吨440美元，几乎是2月末价格的两倍。据称，这让澳大利亚从煤炭出口获益甚多。
据了解，全球60%的镍资源都集中在澳大利亚、新喀里多尼亚、巴西和俄罗斯4个国家。因此，澳大利亚也拥有丰富的锂矿和镍矿，这些都是生产电池的重要原材料。目前特斯拉的镍超过1/3来自澳大利亚，而锂更是高达3/4都依赖于澳洲。
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