5000万定融难倒沈天晴 浙企佳源系再现违约“罗生门”

作者|筱纳

出品|焦点财经

接盘中天金融旗下地产平台一波三折，延期付款后，浙江嘉兴富豪沈天晴的佳源系，再次传出违约风波。

“从去年12月底到现在，前前后后承诺6次，最后都没有结果”。焦点财经从佳源系投资人处了解到，由佳源南方（深圳）集团有限公司发行的定融产品“佳源集团广州中新债权项目”已经实质性违约，尚未兑付本金5085万，而据投资人透露，后续还有4000万本金。

此前佳源已有商票逾期传闻，如今与中天金融的交易款延迟支付、定融产品逾期，佳源系的危机不止于此，目前佳源境内债存续规模43.3亿，存续信托产品13个，规模最大的一只为40亿。境外美元债方面，最棘手的一笔是3月11日到期的1.32亿美元债券。

接近佳源的知情人士表示，沈天晴现在集中精力兑付即将到期的美元债，而和中天金融的交易，或许也存在“违约性融资”的可能。

佳源5000万定融产品实质系违约

据投资人的资料显示，定融产品“佳源集团广州中新债权项目”发行人为佳源南方（深圳）集团有限公司，管理人为深圳市佳海投资有限公司，起投金额30万元，预期收益9%-9.5%，资金用于广州增城佳源印象的后续开发建设。佳源创盛控股集团和沈玉兴（现名沈天晴）为该产品的到期兑付出具了《最高差额担保函》，提供全额不可撤销连带保证责任。

而该产品从2021年12月30日起出现逾期未兑付情况。2022年1月11日，佳源南方（深圳）集团发出公告，表示由于地产市场投资热情低迷，销售比预期滞后。发行人承诺，以广州中新项目一号楼的房产销售所得款，优先偿还投资产品本金及利息。在2022年1月31日前到期的客户，如同意延期至2022年2月28日，发行人将支付应付利息。

不过2月28日，投资人并未收到款。焦点财经了解到，此前代销方与佳源南方（深圳）集团多次沟通，佳源南方（深圳）集团称账上没有资金，需要总部支持，并称如若没有兑付，总部方面已经同意出具延期公告。而3月1日，佳源方面并未发布正式公告。投资人尝试与沈玉兴直接沟通，也没有得到回复。

“该产品一共募集到1.6亿，除去现在未兑付的本金5000万，还有本金4000万。”投资人表示，广州增城项目去年9月已拿到预售证，这也是佳源集团落子广州第一盘，不过销量惨淡，只售出20余套。

佳源系是浙江知名企业，实控人为沈天晴，运行主体为佳源创盛控股集团，佳源系旗下有多家上市平台，如港股上市的地产板块佳源国际、物业服务板块佳源服务、新三板的西谷数字、A股美丽生态等。

而在听闻佳源整售香港物业，回笼资金11亿，又将准备兑付3月11日到期的美元债时，投资人彻底坐不住。2月底，一封佳源定融产品代销方致佳源的律师函在社交网络流传，揭开了佳源资金紧张状况的一角。

实际上这已经不是投资人方面第一次发律师函，焦点财经获悉，12月下旬，佳源第一次出现逾期后，投资人便已发出律师函，佳源随后延期兑付了本息。不过此后佳源再无动作，投资人的电话甚至已被佳源相关方面拉黑。

佳源系资金迷局 屡陷违约“罗生门”

拥有多家上市公司的佳源系为何5000万兑付不出？有业内人士称实为“乌龙”，佳源方面已经款项付给资管方，而资管方给投资人的兑付环节出了问题。

投资人则表示，资管方深圳市佳海投资有限公司也是佳源系公司，且是佳源南方（深圳）集团的子公司，对于资金问题，佳源南方（深圳）集团始终称账上资金不足，需要总部支援。

截至目前，佳源方面未就定融产品逾期问题发出公告。定融产品资金支付成“罗生门”，最近佳源系屡屡陷入此类迷局。

就在上个月，备受关注的2021地产圈“年内最大并购案”风波不断。佳源接盘中天金融旗下地产平台中天城投100%股权，收购价高达89亿元，这已是腰斩价格。在支付第一期股权转让价款15.8亿元后，佳源未能如期支付第二期股权转让价款及第三期股权转让价款三分之一的股权转让价款。2月初，中天披露，佳源创盛已提出延期付款计划，将在2022年3月28日前支付第二期股权转让价款，在6月28日前分三期付清第三期股权转让价款。

佳源意欲“蛇吞象”，支付尾款却余力不足。而在佳源“违约”之声愈演愈烈时，平安银行的一纸公告突然杀出，令“违约”事件又成“罗生门”。

据平安银行的公告显示，因中天金融下属子公司在平安银行发生实质性违约，根据《保证担保合同》，平安银行向中天金融函告，在中天金融未履行完毕上述还款责任前，中天金融不得进行任何集团内的资产处置，包括但不限于处置中天城投100%股权。

中天金融子公司违约导致中天城投处置受阻碍，佳源方面看似“背锅”，不过并未出面解释。而业内人士分析，佳源与中天或许涉及了一场隐秘的资本游戏，收购中天城投对于佳源来说很吃力，这场交易佳源还拉上了浙江帮，新成立了上海杰忠，该公司股东包括仁和智本及子公司杭州仁和，以及德丰科创集团等。业内人士透露，佳源可能一开始就知道完成不了如此大体量的收购，支付的首期费用实际相当于给中天的借款，为“违约性融资”。

同在贵州，与罗玉平交情匪浅的肖春红曾有类似操作。某头部房企出资50亿从宏立城系金融公司收购地块，不料支付40%款项后，发现地块债权问题过于复杂，头部房企要求若不在限期内解决债权问题就退钱，或者把这笔首付作为利息15%的借款。

罗玉平和沈天晴是否也会如此，则有待看双方是否将持续后两期的款项支付。

种种迹象看来，沈天晴的佳源系确实陷入了一定程度的资金紧张困境。境内债方面，存续8只债券，2022年到期19.3亿元；境外债美元债存续7笔，规模达13亿美元，3月11日将到期一笔1.32亿美元的债券。此外，佳源系此前对信托颇为依赖，存续信托产品仍有13只。

2019年佳源国际曾发生股价闪崩八成“黑天鹅”事件，而如今佳源加速出售香港物业回笼资金，或是为了避免美元债违约导致股价“跳水”。而“稳住”美元债，境内定融产品却现违约，不知沈天晴又将如何应对。