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产业供需两旺！专研集成电路相关领域的绩优基金经理出手了！

来源：蓝鲸财经 2021-11-24 15:23:33

自去年以来，全球“缺芯潮”愈演愈烈，对科技制造产业带来了极大的影响，比如汽车、手机、安防等需大量用到芯片材料的行业都受到了不同程度的冲击。即使是在今年不断刷新产销纪录的新能源汽车，中汽协数据仍预测，从2021年全年来看，保守估计因芯片短缺造成汽车减产幅度在250万辆以上。可见，芯片是我国科技产业发展的“卡脖子”工程。

什么导致了这次全球“缺芯潮”？

据中金公司分析，此次芯片缺货并非单一种类的芯片缺货，而是汽车、消费电子、工业、安防等各领域各类型芯片的全方面缺货。并且此次芯片缺货是由多重因素造成：一是COVID-19、暴雪、地震、火灾等意外事件减少芯片有效供给；二是汽车、手机等领域对芯片需求显著增长；三是全球晶圆产能集中度提升，扩产较少，难以满足爆发的需求。

数据来源：中金公司

中国连续多年成全球最大的半导体消费市场

众所周知，我国是制造业和贸易大国，在半导体行业中同样也是重要的生产基地和消费市场。据央视财经报道数据，从区域市场结构来看，中国已经连续多年成为全球最大的半导体消费市场。目前，中国市场占比达到34.4%。美国、欧洲、日本和其他市场的份额分别为21.7%、8.5%、8.3%和27.1%。

但在如此庞大的内需市场下，我国集成电路产品主要还是依靠进口供应。根据海关总署数据显示，在“缺芯潮”的背景下，我国今年截至10月的集成电路产品进口数据也已经逼近2020年全年数量，由此可见市场需求依旧非常旺盛，假如持续提高国产替代化，那该行业本土化的增长空间将非常广阔。

2017-2021年我国集成电路进出口数量情况

（数据来源：海关总署；2021年数据截至10月份；单位：亿个）

值得期待的是，我国近年来高度重视集成电路行业的发展，并已经出台多项政策扶持发展。不止芯片产业链的公司在大力投研追赶，连手机、互联网、汽车等厂商也协同合作助力攻克难题，目前中国的集成电路产业上下游存在的短板已经得到明显改善，中国“芯”的崛起也指日可待。

清华直博绩优掌舵人携集成电路新基来袭！

综上所述，中国集成电路产业具备广阔的需求市场、充足的人才支撑，国产替代化将有望长期给集成电路行业维持高景气度和成长性，值得投资者布局分享产业发展红利。不过，像芯片此类科技领域的产业，存在技术更新变化快，产业高度垂直专业化，因此也会伴随着高波动性，同时普通投资者也难以深入分析科技企业，选择理想标的。对此，借助深耕科技赛道的基金经理和主题基金布局，将是较高性价比的投资策略。

值得投资者关注的是，银华集成电路混合基金（A类：013840；C类：013841）目前正在发行中。该基金拟由科技领域绩优基金经理方建掌舵，其是清华大学电子材料直博学霸，师从电子材料泰斗、工程院院士。方建曾作为主要成员参与了973项目(纳米晶陶瓷材料)等国家重点高科技项目的研究工作。而此次发行银华集成电路混合基金也正与其长期研究的领域相关，有望通过深度研究分析，为投资者精选出集成电路产业链中的优质成长个股。

银华集成电路基金拟任基金经理方建

以方建管理时间最长的代表作银华智荟内在价值基金为例，据基金三季报显示，截至9月30日，该基金近3年、近1年的回报高达225.32%、75.43%，同期业绩比较基准收益率分别为29.55%、5.64%，不仅远超同期业绩基准，更大幅跑赢同期沪深300指数、科技龙头指数，超额收益明显，还被海通证券评为3年期五星基金，充分凸显其优秀的主动选股能力。

银华智荟内在价值各阶段业绩优异

（基金数据来源：基金定期报告；指数数据来源：Wind；基金评级数据来源：海通证券；截至日期：2021.9.30）

业绩优异的背后，是方建始终坚持的投资理念“挣公司业绩增长的钱，而不是估值波动的钱”。因此，他看好未来3-5年增长快、较为确定的行业。对此，展望银华集成电路混合基金未来的具体运作，在行业配置上，将聚焦在集成电路产业化方向的行业，主要涉及半导体材料、设备、设计、设计辅助软件、制造、器件及相关成品，主要分布在申万一级行业的电子、电气设备、计算机、汽车、化工、机械设备、国防军工、通信和家用电器行业。在个股配置上，专注于集成电路行业中成长空间大、竞争壁垒高、业绩确定性强且估值合理的优秀公司。

把握时代“芯”机遇，高效分享万亿景气赛道成长红利！选择银华集成电路这款主题基金，让专业对口的博士级绩优基金经理及背后的投研团队助力你严选好标的，不妨多多关注哦！