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理财子公司短期长期发展策略思考正视并发挥好投顾价值

来源：中国证券报 2021-11-22 13:23:22

日前，十三届全国人大代表，中国银行(行情601988,诊股)业协会党委副书记、秘书长刘峰在中国证券报主办的“2021中国银行业财富管理论坛”上指出，理财子公司应强化顶层设计，注重人力资源配置、组织架构重组、借鉴国际经验、搭建资管生态圈，全面提升资产管理能力和客户信任度。

刘峰指出，面对疫情冲击，银行理财集聚金融资源，大力支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节，满足居民需求，服务实体经济，促进了金融与实体经济的良性互动、共融发展。一是落实国家“六稳”“六保”等重大政策，通过多种投融资手段，提升金融资源配置效率；二是创新特色服务，发展普惠金融，满足居民财富保值增值；三是秉持绿色发展理念，不断完善绿色金融产品体系，助力绿色经济发展；四是充分发挥桥梁纽带作用，积极对接金融资源和用户需求，有效提升市场直接融资效率。

展望未来，刘峰预计，大型理财子公司将汇聚产品体系、投资研究、投顾能力、系统搭建等优势，行业或呈现马太效应。短期看，理财子公司要制定攻守兼备的发展策略，防止因净值波动导致客户流失。长期看，理财子公司要强化顶层设计，注重人力资源配置、组织架构重组、借鉴国际经验、搭建资管生态圈，全面提升资产管理能力和客户信任度。

具体来看，一是对标公募基金，做好人力资源配置。理财子公司的产品布局以绝对收益为导向，无论是通过传统权益资产还是另类资产来提高理财产品收益，均需具备大类资产配置能力。做好大类资产配置，不仅要求资产和策略要覆盖得更加广泛，更为重要的是，要拥有专业资产配置能力的人才。

二是合作共赢，打造资管业务生态圈。随着破除刚兑和净值化转型的需要，理财业务已经与其他资管业务处于同一赛道。理财子公司在追求差异化发展的同时，应秉承竞合发展、合作共赢的理念，充分借助资管“朋友圈”力量，与优秀券商、基金、私募管理人等合作搭建投研生态圈，借助外力积极布局资本市场，增配权益资产等非固收类资产，丰富和完善产品体系、形态和策略，为广大客户提供更多股权投资产品，对冲投资风险，增厚投资收益，以产品创新和相对收益不断提升获客能力。

三是正视并发挥好投顾价值。通过发挥投资顾问对客户的“教练”价值，对客户的投资目标和分解动作进行跟踪指导，让客户规避投资过程中的各种陷阱。理财子公司将会逐步意识到投资顾问这个新战场的巨大商业价值，相比于中台的赋能价值，深入挖掘顾问价值，将为机构客户带来更加持久稳健的商业价值。

四是科技赋能，迎接数字化理财时代。具体来说，各银行应抓住筹建设立理财子公司的契机，建立并完善销售管理、投资交易、客户分析、产品研发等信息系统，搭建适应理财净值化转型需要的估值核算、份额登记、清算结算、信息披露、风险监控等后台运营体系。