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银行理财子调研热情高均衡配置成共识

来源：中国证券报 2021-11-09 10:23:54

Wind数据显示，11月以来，已有7家银行理财子公司参与上市公司机构投资者调研，合计调研23次。从被调研公司所属行业来看，主要集中在电气部件与设备行业，涉及思源电气(行情002028,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、安靠智电(行情300617,诊股)等个股。展望后市，多家银行理财子公司建议均衡配置，看好电动车、光伏、半导体等行业，并提示投资者需关注个股基本面与估值的匹配情况。

电气设备行业最受关注

11月以来，招银理财、兴银理财、宁银理财、光大理财、汇华理财、平安理财、杭银理财7家理财子公司参与了上市公司机构投资者调研。其中，招银理财调研次数最多，调研了宏川智慧(行情002930,诊股)、阳光电源、建发股份(行情600153,诊股)、奇安信(行情688561,诊股)、天山股份(行情000877,诊股)等10家公司。宁银理财、兴银理财分别调研了4家和3家公司。

从被调研公司所属行业（Wind行业分类）来看，理财子公司较为关注电气部件与设备行业、信息科技咨询与其他服务、航空货运与物流、特种化工等行业，参与调研了思源电气、阳光电源、安靠智电、许继电气(行情000400,诊股)等公司。

调研纪要显示，储能概念备受机构投资者关注。思源电气表示，公司持续看好储能业务的中长期发展空间，公司在价值链和产品方面均有较好基础，计划进一步建立健全电化学专业技术能力。

阳光电源表示，公司从2014年开始发力储能业务，已形成深度耦合性集成技术，确保整个储能系统的安全运行，满足各种应用场景的需要；此外，公司具有客户协同优势，全球性的逆变器客户与储能客户是重叠的。

积极加码权益市场

目前银行理财资金正在积极投资权益市场，并取得了不错的成果。

以招银理财首只纯权益类产品“招卓沪港深精选周开一号”为例，自2020年9月成立以来，产品已经取得近20%的收益。就持仓个股来看，截至三季度末，产品主要投资的是符合国家政策导向的专精特新型公司、新制造及新能源板块、估值较低的金融股等，如东材科技(行情601208,诊股)、奕瑞科技(行情688301,诊股)、中国电建(行情601669,诊股)、宁波银行(行情002142,诊股)等。

中国理财网显示，目前理财子公司共发行的权益类产品共16只，光大理财、招银理财、华夏理财、宁银理财、信银理财、工银理财、贝莱德建信理财均有布局。此外，银行理财子公司也在积极通过FOF模式参与权益市场投资。目前已累计发行156只FOF产品，涉及农银理财、宁银理财、招银理财、苏银理财、建信理财、中银理财等机构。

理财子公司在权益市场上已投入不少资金。招银理财近期在招商银行(行情600036,诊股)第三季度业绩交流会中表示，截至9月末，公司2.79万亿元的理财产品规模中，含权益类资产的理财产品规模已接近6000亿元。未来公司权益类产品的贡献占比会越来越高。

看好A股基本面

展望后市，不少理财子公司表示，A股基本面向好态势不变，建议均衡配置，看好电动车、光伏、食品饮料等行业。

工银理财表示，长期来看，中国经济基本面仍将持续向好，科创板、注册制改革、北交所成立等因素为A股提供了有力支撑，中国资本市场的未来发展前景仍然广阔。下阶段，投资者需要关注个股基本面与估值的匹配情况、行业轮动等。

光大理财表示，资本市场短期向上、向下空间均不大。行业方面，公司将继续聚焦成长逻辑好、短期景气度高的板块，坚持电动车、光伏、半导体三大主导产业；另外，关注工业自动化、光伏、锂电设备、免税、白酒、运动服饰等行业。

苏银理财表示，预计四季度A股风格轮动可能会加速，行情将围绕确定性和低估值两个维度展开，新能源、军工、食品饮料将成为行业配置首选，布局低估值可能是应对市场波动的较好手段。