本周操盘攻略：千亿果链大白马解禁市值超148亿元

//市场要闻 //

中办、国办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》指出，学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构；央行等部门负责清理整顿培训机构融资、上市等行为；其他相关部门按照各自职责负起责任、抓好落实。

据21世纪经济报道，“已违规的，要进行清理整治”首次出现在关于教育资本化治理的高层级文件中。这意味着市值超1500亿元的A股、港股、美国上市的24家家公司恐需退市或剥离学科类资产。

上海楼市调控再度升级。自7月24日起，上海首套房贷利率将从现在的4.65%调整至5%，二套房贷利率从5.25%上调至5.7%。同时，上海将住房赠与纳入限购，5年内仍计入赠与人住房套数，受赠人应符合国家和上海限购政策。

市场监管总局依法对腾讯控股作出责令解除网络音乐独家版权等处罚，责令腾讯解除独家版权等措施将重塑相关市场竞争秩序，降低市场进入壁垒，使竞争者均有公平触达上游版权资源的机会。该案为我国《反垄断法》实施以来对违法实施经营者集中采取必要措施恢复市场竞争状态的第一起案件。腾讯回应被责令解除网络音乐独家版权：公司将认真遵守决定，严格落实监管要求，依法合规经营，切实履行社会责任，维护市场的良性竞争。

首批适用新《证券法》财务造假案件出炉，涉及宜华生活、广东榕泰和中潜股份(行情300526,诊股)。其中，宜华生活多年连续实施重大财务造假，证监会拟对该案违法主体合计罚款3980万元，对实际控制人兼董事长罚款930万元并采取终身市场禁入；对广东榕泰虚增利润案违法主体罚款合计1450万元，对中潜股份虚增营业利润案违法主体罚款合计1540万元。

外汇局：目前中国股票的市盈率与发达市场以及大多数新兴经济体相比，都是偏低的，所以投资价值还是比较高的。

券商2021年上半年业绩放榜；净利润方面，排名前10的券商上半年净利润总计474.89亿元，中信证券(行情600030,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)、华泰证券(行情601688,诊股)位列前三；总营收方面，排名前10的券商营收总计1033.18亿元，中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券(行情600999,诊股)营收超百亿。

从目前已披露的61家信托机构业绩来看，上半年按照净利润排名，头部信托中，平安信托、中信信托及五矿信托为行业前三名，分别为34.62亿元、20.11亿元、20.06亿元。

// 板块利好//

军工

近期随着半年报业绩预告的纷纷出炉，军工行业景气行情再度凸显。截止7月15日，中信军工分类中共有28家公司发布了半年报业绩预告，预喜率高达82%，以归母净利润增长上限统计，涨幅超过100%的公司有9家，涨幅超过50%的则达到19家。

从估值角度，中证军工指数目前PE-TTM在67倍附近，处于历史中位值附近。

有色金属

多数私募机构认为，工业类商品的高位景气时间可能超过此前市场预期，即便资源类周期股难以出现全面上涨，但高景气度持续带来的个股业绩驱动行情，仍将是短中期内A股的重要结构性投资方向。

储能

中关村(行情000931,诊股)储能产业技术联盟常务副理事长表示，为了配合我国风电、光伏高增长目标，储能配套已成刚需，在支持政策持续加码下，2025年新型储能装机规模最近5年复合增长率最保守估计也超过50%。

//个股大事 //

教育股崩盘

监管风暴之下，中国教育培训行业泡沫破裂。7月23日，港股教育股集体重挫，新东方一度暴跌50%，创造历史最大单日跌幅；思考乐教育一度跌近30%；卓越教育集团跌超20%。当日晚间，在美上市的中概教育股也全部崩盘，好未来收跌逾70%，高途教育收跌逾60%，新东方跌超50%，网易有道跌超40%，一起教育跌近40%，流利说跌超近27%，尚德机构跌超10%。

美股科技巨头

苹果、微软、谷歌、亚马逊下周公布财报。分析师预计苹果二季度销售额733亿美元，低于一季度的895.8亿美元，但高于去年同期水平。微软今年二季度销售额预计同比增长16%，达到441.3亿美元，创季度新高。谷歌母公司Alphabet二季度数字广告收入预计保持强劲。亚马逊预计其销售额将升至1153.4亿美元，连续第三个季度超过1000亿美元。

歌尔股份(行情002241,诊股)

7月21、22日连续两天放量大跌后，歌尔股份召开电话会议，表示目前尚不清楚是何种原因导致二级市场的波动，公司的各项业务处于正常运作状态，VR、TWS等产品业务都在顺利开展之中。7月23日歌尔股份获深股通净买入3.66亿元，为连续3日净买入，合计净买入13.28亿元，

//限售股解禁 //

Wind数据统计，本周共有42家公司合计31.37亿股限售股陆续解禁，解禁市值为594.92亿元。解禁市值居前三位的是蓝思科技(行情300433,诊股)（148.29亿元）、爱博医疗(行情688050,诊股)（132.82亿元）、闻泰科技(行情600745,诊股)（60.48亿元）；解禁股数居前三位的是协鑫集成(行情002506,诊股)（7.73亿股）、蓝思科技（5.9亿股）、信达地产(行情600657,诊股)（5.31亿股）。

//新股日历 //

Wind数据显示，本周一共三只新股上市，十只新股申购，其中三只科创板。

//机构看后市 //

国泰君安：大势拉升未完待续，科技成长行情将持续领涨

国泰君安证券陈显顺发布策略研究报告指出，大势拉升未完待续，风格上盈利决胜负而非估值比高低之下，科技成长行情将持续领涨且高低切换短期难现，同时信用预期边际向宽下中小市值风格亦将持续占优。行业配置上，推荐新能源车/半导体/光伏/医美/化妆品/家电/券商等。

华西证券(行情002926,诊股)：中国下半年流动性将会继续保持相对宽松状态

华西证券认为，受巨量MLF到期（约4.2万亿）、地方政府发债节奏加快等因素影响，下半年狭义流动性面临边际扰动的可能性增大。而且受高基数影响，下半年经济增速会有所回落，三季度GDP增速会回落至6.5%左右，四季度进一步回落至5.5%左右。因此，为了进一步降低实体经济融资成本，预计下半年流动性将会继续保持相对宽松状态。

//大事前瞻 //