官宣抛储！有色金属板块走弱，新的投资机会在这里
来源：中国证券报 2021-06-17 09:24:30
传了3个多月的抛储，终于落地。
6月16日，国家粮食和物资储备局网站消息称，将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备。投放面向有色金属加工制造企业，实行公开竞价。
图片来源：国家粮食和物资储备局
保供稳价
抛储消息一出，铜、铝板块跌势延续。铜产业板块中，11只个股下跌，紫金矿业(行情601899,诊股)跌5.06%，江西铜业(行情600362,诊股)跌3.68%，紫金矿业H股跌9.02%。
铝产业板块23只股票下跌，仅2只股票上涨，云铝股份(行情000807,诊股)跌8.16%，神火股份(行情000933,诊股)跌6.71%，中国铝业(行情601600,诊股)跌6.08%。
之所以抛储，国家粮食和物资储备局表示，是根据国务院常务会议关于做好大宗商品保供稳价工作部署。
早在3月就有抛储传闻。彼时，基本金属价格一路上涨。
上海有色网数据显示，今年以来，电解铜均价一度触及76900元/吨，较年初上涨32.8%；电解铝均价最高为20030元/吨，较年初涨超27.5%。期货市场，铜、铝等品种频创新高。
图片来源：上海有色网
影响几何
华创证券发表研报称，抛储主要是为缓解云南及内蒙古冶炼厂减产带来的影响，抛售对去库存有影响，但影响不大。中短期来看，宏观流动性依旧是主导价格的核心因素。
方正中期期货表示，据我的有色网数据，目前国储局储备铜约180万吨-200万吨。就以往情况而言，抛储消息发酵期间铜价相对承压，但一旦落地对价格的影响迅速降低，价格的主导因素重回基本面和宏观面。
“碳中和”育新机
就行业长期趋势而言，焦作万方(行情000612,诊股)表示，公司对未来2-3年的铝价相对乐观，主要由于国内电解铝产能有上限，目前也没有放开电解铝指标的意向。同时，不论是基建、汽车还是电网光伏行业，铝的用途越来越广，需求相应稳步上升。
在“碳中和”背景下，新能源汽车和光伏产业将是两大需求增量方向。
中金公司(行情601995,诊股)指出，长期来看，铜价中枢逐步抬升格局不改。其原因一是铜矿供应进入低速增长时期，加工费处于低位抑制铜冶炼产能；二是清洁能源革命背景下，铜需求空间被打开。
紫金矿业持同样观点。紫金矿业披露的调研纪要称，新能源产业升级给铜产业带来了巨大的机遇，对铜的需求将出现重大的增量。为实现碳达峰、碳中和，必将减少石化能源的消耗，增加新能源的使用。新能源的生产、使用、存储和传输都需要用到铜，这将大大提高对铜的需求。
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