如何在SEBI拟议的黄金交易框架下交易黄金
来源： 2021-05-19 14:58:29
印度证券交易委员会(SEBI)发布了一份咨询文件，提出了允许黄金交易的交易所法规草案。它提出了一个精心设计的框架，其中可以将实物黄金转换为“电子黄金收据”，甚至可以将其转换回实物黄金。
您需要了解所有有关拟议的黄金交易市场如何运作的信息。请注意，尽管SEBI将在考虑公众反馈后发布最终法规。
什么是黄金交易所？
顾名思义，该交易所将提供贵金属交易设施。零售投资者，银行，外国证券投资商(FPI)，珠宝商和金银交易商等实体将被允许在交易所交易。尽管现有的商品交易所提供黄金合约交易，但它们是衍生工具，而拟议的黄金交易所将允许类似于现货市场的交易。
这一举动具有重要意义，因为印度是仅次于中国的第二大黄金消费国，每年黄金需求量约为800-900吨。SEBI认为，拟议中的交易所将在现货价格发现，黄金质量方面提高黄金交易市场的透明度，并实现与金融市场的更大融合。
现在人们可以通过哪些方式投资黄金？
当前，投资者可以通过多种方式购买黄金。对于那些想要购买实物黄金的人来说，拜访附近的珠宝商就足够了。同时，还有诸如Paytm，Kuvera和Indiagold等在线平台，这些平台允许个人购买数字形式的黄金。以数字形式购买黄金的好处是，一些平台允许的最低投资额仅为100卢比，因此人们可以投入很少的黄金。数字黄金产品已在千禧一代中变得非常流行。然后是政府发行的主权金债券。甚至可以通过共同基金研究黄金ETF或黄金基金。甚至在交易所交易的黄金衍生品合约也可以选择实物结算，这意味着投资者可以实物交割黄金。
如何在黄金交易所进行交易？
资本市场监管机构提出了一种称为“电子黄金收据”(EGR)的工具。黄金交易所以及诸如金库管理人和清算公司之类的中介机构将有助于创建EGR及其交易。因此，参与者可以将其实物黄金转换为EGR，然后可以像上市公司的任何普通股一样在交易所购买或出售。EGR甚至可以转换回实物黄金。作为法规草案的一部分，SEBI提出了EGR的三种面额-一公斤，100克和50克。但是，它还补充说，也可以允许使用5克或10克的EGR进行交易，以增加市场的流动性并吸引更多的参与者。
一个人如何将黄金转化为EGR？
打算将实物金转换为EGR的实体将必须转到“保险柜管理器”。根据提议的框架，任何在印度注册且净资产至少为5亿卢比的实体均可申请成为金库管理人。收到金币后，金库管理者将创建一个EGR，存管机构将为其分配一个国际证券识别码，即ISIN，这是识别特定证券的唯一代码。发出ISIN后，就可以像其他任何可交易证券一样在黄金交易所上交易EGR。
EGR是否可以再次转换为实物黄金？
是的。为了将EGR转换为实物黄金，EGR的所有者必须将EGR交还给保险库管理人，该管理人将交付黄金并熄灭电子收据。考虑到物流和交付方面的挑战，建议仅在以电子形式积累了至少50克金的情况下，才允许将EGR转化为实物金。
是否会有专门的黄金交易所，或者可以在BSE，NSE，MCX或NCDEX等现有交易所上交易EGR？
目前尚不清楚，资本市场监管机构已就此问题寻求公众反馈。2018年10月，SEBI在印度引入了``通用交易所''的概念，这基本上意味着每个交易所都可以提供所有资产类别的交易工具，例如股票，商品，利率和货币以及其他工具。由于已经有规定，现有交易所也可能会启动黄金交易所。此外，新的交易所将需要额外的净资产承诺和注册流程，这将很耗时，同时又增加了合规成本。
SEBI需要公众反馈的关键问题是什么？
首先，税收是一个关键问题。由于EGR将在交易所进行交易，因此将征收证券交易税(STT)。同样，当EGR转换为实物黄金以提取时，GST将适用。如果买主和卖主来自不同的州，那么征收州消费税可能会很麻烦。如果只能征收IGST或综合商品和服务税来解决此问题，则SEBI正在考虑。
SEBI还寻求政府就应采取何种激励措施或减免措施向公众提供反馈，以使该部门对投资者更加友好。此外，它还需要关于将EGR转换为实物黄金的最小面额，是否应征收存储和运输费用以及就任期而言EGR的有效性的建议。
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