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白马股疲软拖累大盘钢铁、有色成短线资金“新宠”

来源：大众证券报 2021-04-10 09:23:39

清明节后首周，沪深A股震荡走低。本周上证综指下跌0.97%，深证成指下跌2.19%，沪深300指数下跌2.45%，创业板指下跌2.42%。从板块表现来看，大消费板块走势偏弱，而白酒股成为拖累指数的主要因素。周期性板块本周反弹势头较好，有色金属、钢铁等板块涨幅居前。业内人士认为，随着年报、一季报业绩陆续披露，一批业绩超预期的品种有望跑赢大盘，而业绩低于预期的品种走势则不容乐观。

周期股强劲反弹

受到白酒股大幅调整拖累，本周大盘震荡走低，而大消费板块整体表现也落后于大盘。相比之下，周期性板块表现抢眼，特别是钢铁、有色金属。

Wind统计显示，本周板块涨幅居前的分别为钢铁、有色、轻工，涨幅分别为7.42%、2.99%、1.78%；食品饮料、家电、休闲服务跌幅居前。钢铁板块本周涨幅位居各行业之首。个股方面，安阳钢铁(行情600569,诊股)、重庆钢铁(行情601005,诊股)、凌钢股份(行情600231,诊股)、太钢不锈(行情000825,诊股)周涨幅超过两成。

国泰君安(行情601211,诊股)分析师李鹏飞认为，钢铁行业的投资机会要站在行业的发展过程中看。钢铁行业产能持续扩张，持续了二十年，行业进入壁垒低，需求一旦起来，产能高速扩张，供过于求，价格就会下跌。从中长期来看，后疫情时代，海外的经济复苏导致海外的钢价一直拉涨，美国的钢价已经创了2007年以来的新高，这轮全球钢价创历史新高也是有可能的。美国的钢铁股股价也在持续创新高，海外的供给是跟不上的。碳中和这个主题实际上是加速了产能周期的结束，钢铁的碳排放量在工业品里面是第一的，钢铁行业的减碳义不容辞。碳中和将给行业带来两点影响：一个是确定了产能周期的结束，另一个是确认了产量无法再无序增长了。所以钢铁的估值会得到修复，而不只是短期的炒作。

白酒股反弹受挫

清明节前，白酒股曾出现一波反弹。4月2日，贵州茅台(行情600519,诊股)上涨5.75%，酒鬼酒(行情000799,诊股)涨停。然而节后，白酒股的涨势并未得到延续。本周贵州茅台下跌6.57%，节前的反弹成果得而复失。受到白酒龙头股走弱拖累，其余个股也是纷纷走弱。统计显示，白酒股本周跌幅超过7%的包括洋河股份(行情002304,诊股)、老白干酒(行情600559,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、口子窖(行情603589,诊股)、皇台酒业(行情000995,诊股)、伊力特(行情600197,诊股)、金种子酒(行情600199,诊股)，板块中，仅ST舍得(行情600702,诊股)上涨6.80%。

随着白酒股走弱，机构“抱团”股分化明显加大。其中，周期性品种表现相对较强，如中远海控(行情601919,诊股)，受到业绩超预期刺激，本周上涨18.01%。另一方面，顺丰控股(行情002352,诊股)受到利空消息影响，周五“一字”跌停。公司周四晚间发布业绩预告，预计一季度归母净利亏损9亿元-11亿元，去年同期盈利9.07亿元。

海通证券(行情600837,诊股)分析师告诉记者，随着业绩披露高峰期来临，机构“抱团”股很可能经受业绩考验，一旦业绩低于预期，不排除出现轮番下跌的局面，而业绩真正超预期的公司毕竟不多，对大盘影响并不大。

大盘重心或下移

本周大盘重心下移，尽管题材股时有表现，但真正能带动大盘上涨的板块并不大，业内人士认为，目前仍是存量资金博弈，对于投资者心理以及技术上的考验很大。

国泰君安证券高级经理薛先生告诉《大众证券报》记者，本周大消费板块并未出现持续反弹，而随着白酒股走弱，大盘调整周期很可能被拉长。近期一批次新股持续活跃，但参与其中的主要是一批短线游资，随着个股连续上涨，其中的风险也明显增加。本周，次新股顺控发展(行情003039,诊股)在连续20个涨停后被停牌核查，这也反映了管理层对于短线炒作次新股的警示。

华鑫证券一分析师认为，沪指在3500点一线有构筑双头的可能，随着部分权重股破位，大盘或再次考验3330点一线支撑。周期性板块近期反弹幅度较大，短线不宜再去追涨。