贵州茅台跌破2000元机构抱团股遭遇“黑色”星期一

来源：大众证券报 2021-03-09 09:22:30

隔夜美股三大股指V型反弹，但周一A股高开后却一路下行。上证指数下跌2.3%，已完全回吐年内涨幅，创业板指跌4.98%，创去年7月24日以来最大跌幅，牛年已累计下跌20%。白酒、光伏、军工等板块机构抱团股遭遇“黑色”星期一，杀跌明显，两市下跌个股超3000只。业内认为，本次下杀，时间不长但力度较大，不要简单地当成短期下降趋势来理解，要做好中期调整的预案，短期切记注意风险防控，静待调整后的低吸机会。

三因素致本轮市场调整

8日沪深两市双双高开，开盘后震荡走高，但持续性较差。随着白酒、光伏、军工等机构抱团板块杀跌指数冲高回落并大幅跳水。截至收盘，上证指数跌2.30%，报3421.41点；深证成指跌3.81%，报13863.81点；创业板指跌4.98%，最低下探至2726点，较近期高点回撤超20%。量能方面，8日再现下跌放量，两市成交9792亿元。北上资金净卖出85.89亿元，创去年9月以来最大净卖出。

盘面上8日大跌的个股大部分是前期机构抱团股。贵州茅台(行情600519,诊股)下跌4.86%，跌破2000元。泸州老窖(行情000568,诊股)、山西汾酒(行情600809,诊股)、重庆啤酒(行情600132,诊股)跌停，五粮液(行情000858,诊股)跌超8%，洋河股份(行情002304,诊股)跌超7%。多只此前表现强势的光伏概念股近期也持续遭到资金的抛售，通威股份(行情600438,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等个股全线大跌，隆基股份(行情601012,诊股)跌停。此外，比亚迪(行情002594,诊股)、航发动力(行情600893,诊股)、中航沈飞(行情600760,诊股)、中航西飞(行情000768,诊股)等个股跌停，恒瑞医药(行情600276,诊股)、中国中免(行情601888,诊股)、长城汽车(行情601633,诊股)、荣盛石化(行情002493,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)等跌超8%。

“本轮市场调整，一是年初以来市场暴涨之后的自发性调整，估值短期内上涨速度过快，提升市场不确定情绪。二是近期美债利率快速上行，美国10年期国债收益率春节后快速飙升突破1.5%，导致全球科技及高估值白马板块共振调整，并引发市场对货币政策收紧的担忧。三是国外经济修复和中美利差缩小使得人民币汇率升值放缓，影响外资流入，近两周北上资金连续流出，A股受外资青睐的主要是以白酒为代表的核心资产，本轮调整幅度较大。”粤开证券高级策略分析师李兴8日分析表示。

降低仓位注意风险防控

“周一的大跌有些超市场预期。上周末两大利好刺激着股民的神经，美国1.9万亿美元刺激方案基本落地，券商的短融征求意见稿也落地了，对于提高券商资金利用率和流动性方面有较好帮助。但两大利好的影响只给了A股一个高开。”和信投顾认为，正是这种超预期释放了一大部分恐慌盘，基金正是进入减仓周期，这波加速后，整体市场到底的概率也就加大了。

而德讯证顾8日分析认为：“本次下杀，时间不长但力度较大，不要简单地当成短期下降趋势来理解，要做好中期调整的预案。止跌信号的证实需慎重，判断周期趋严。简单地讲，在今后较长时间内均应按调整趋势拟订战略、战法。宽松货币未必带来通胀，重点关注剩余流动性。2021年货币政策可能逐步回归正常，高估值的个股和行业具有一定的估值压缩压力，但不用过于担忧。结构重于总量，长期重于短期。流动性短期紧缩，对股市会产生较明显的冲击，但中长期看短期波动给未来上涨奠定坚实的基础。”

技术面上，和信投顾8日分析认为，上证指数跌破本轮平台支撑3450点，按照技术面寻底空间支撑位在3300点，向下空间近150点，但同时反弹空间仅有50点，操作上风险严重失衡，短期切记降低仓位，注意风险防控。

对于后市，李兴认为，基本面复苏、宏观政策不急转弯的基调没有改变，两会发布的政府工作报告再次强调宏观政策不急转弯、货币政策保持适度灵活，资金面上，养老保险扩容、地产调控的资金转向、资本市场的深化改革和对外开放吸引的外资等，为资本市场提供增量资金，高成长、高业绩标的存在提振动力。指数筑底回升，可以适当布局结构性机会。