新春第一课：银行“隐秘”知识点，保底利率很低

编者按：

春节期间，《中国银行(行情601988,诊股)保险报》组织在金融行业具有一定知名度和影响力的人士，以演讲视频的方式为大家献上“牛气2021-新春第一课”，本文为第六集，主题为“存款牛”，由北京工商大学经济学院金融系副教授薛梅女士分享。

在讲座中，北京工商大学经济学院金融系副教授薛梅和大家分享了普通人在和银行打交道的过程中的一些理解误区。

关于银行的困惑

首先是针对流动性与高收益的平衡。5年期定期存款利息最高，但取用不够灵活，没到期就要用的时候，把定期转成活期就损失了利息。所以，收益高的时候，丧失的是流动性。

银行的大额存单产品，收益高，可以在二级市场转让，能够在收益的基础上有相对的灵活性。但是，二级市场转让和银行的关系就不大了。在银行，既有收益又能够保证流动的是结构性存款，但保底利率很低。

有人发现，同样是银行理财，怎么小银行的理财收益高而大银行的理财收益低？薛梅指出，高收益有高收益的来源，低收益有低收益的道理。银行理财产品本身包含着信托，和信托是挂钩的。

银行的业务种类

薛梅谈到，银行的业务分为两大类：存款业务和理财业务。之所以这样分成两类，是银行资产负债表的管理要求，属于资产负债表内的业务叫表内业务，资产负债表外的叫表外业务。表内业务是银行自身的业务，表外业务不属于银行自身，存款业务是银行自身的业务，理财业务是银行的表外业务。

属于银行存款的业务有定期存款、大额存单、结构性存款，都和银行资产负债表有关，也就意味着银行承诺本金是绝对安全的。我国现在的存款保险制度，对50万元以内的存款，不管是存在哪个银行，只要是表内业务都保证本金安全。

不是银行自身属性的业务，主要是接受委托以后代客理财，属于银行资产负债表之外的。银行推出的货币类基金产品，虽然挂在银行的名下，但是不属于自有业务。

薛梅指出，银行理财产品是一种不规范的叫法，在银行的资管新规中，应该叫净值型产品。过去，有的银行理财收益很高，实际挂钩的是信托业务，这对银行来讲叫通道业务，现在基本已经被限制了。

银行是信用中介

薛梅表示，之所以产生银行自身和银行之外的业务，和银行的由来有关。

银行本质是信用中介，通过吸收存款和发放贷款，实现货币资金盈余与短缺之间的调剂。银行是把有结余者的钱收集在一块，再贷款给有资金需求者，这种简单的中介业务可以提高效率。

首先，提高规模效率。这些存款形成规模，贷给资金需求方。哪怕吸收的存款是几百块钱，能够往外贷的也是几十万上百上千万，这使银行能够产生规模效益。

第二，能够形成期限效益。例如，大家的存款一次最高存5年，但是往外贷的时候可以贷10年、20年。

第三，银行提供担保，也就是保证存款的安全。同时，银行对贷出去的钱有风险管理技术。

只有银行才有吸储的功能，其他任何机构和个人都不能吸收储蓄。银行要上交给中央银行存款准备金，不能肆意放大规模。银行于外在约束及内在需求下，对解决资金供给和需求之间矛盾起中介作用。

银行也是经营机构，需要盈利。贷款利息高于存款利息，中间的利差是银行的利润来源。所以，银行要想过得好，那么它存贷利差就要高，而且存贷利差要有持续不断产生的基础。

银行理财产品分类

在监管形势变化及经济转型的背景下，再来看银行业务的全貌，薛梅将其分为三种：保本又保收益；保本浮动收益，只保证本金不保证收益；非保本浮动收益，本金和收益都不保证。

用资管新规把这三类还原为标准的银行业务来看，如何区分这三类业务的属性呢？薛梅表示，银行保本的业务，就属于银行的表内业务；只要是不保本的，那就属于表外业务，就属于银行的委托理财属性。银行接受委托，风险由投资者自身来承担，银行只赚管理费和手续费。从这个角度来讲，银行的业务分为存款类业务和资管类业务。

如果到银行，听到银行的客户经理推荐基金，这也很正常，因为这属于银行的中间业务。银行不用自己的资产做运营，但是通过代理销售挣手续费。

所以，未来的理财更多的是委托机构去理财，也就是对机构的选择。如果选择银行，那么银行帮你去选择基金，银行卖的就是理财产品。也可以直接去买基金，这叫选择基金机构。还可以去选择保险，也就是保险年金。资管新规改革后，大家大概率就会面对这三种金融产：一种是在银行的储蓄或者是银行理财；第二是在基金机构中买的基金；第三类是在保险资管机构中买的年金。

最后，薛梅表示，撩开银行的面纱，就会发现它是一个大的金融融合的整体。希望新的认知能够让大家对自己的财富秉持谨慎的态度，在跟上时代发展的同时，规避不必要的风险。