巨头重仓中国！高瓴加大医药医疗领域投资力度 桥水基金加仓蔚来

北京时间2月13日，高瓴资本向美国证券交易委员会（SEC）提交了2020年四季度末的美股持仓情况。四季度，高瓴继续加大对医药医疗赛道的投资，进一步夯实了在医药医疗领域的领先地位，同时清空了多只新能源车股票和互联网巨头阿里巴巴。

全球最大对冲基金桥水基金2月12日也向SEC提交了四季度持仓情况。数据显示，在部分股票上，桥水的操作与高瓴正好相反。例如，阿里巴巴被高瓴清空，却被桥水加仓。蔚来汽车被高瓴清空，也被桥水加仓。

高瓴重仓中国

加大医药医疗领域投资力度

数据显示，高瓴在美股市场持有95家公司的股票，总市值约为125.78亿美元（折合812亿元人民币），持股较为集中，前10大重仓股组合占比达64.34%。医药医疗、硬科技、云计算、消费仍旧是重点投资行业。

持仓数据显示，中概股依旧是其最重要的投资布局。高瓴持有的95家公司中，从持有市值来看，中概股占比超60%。其中，拼多多、百济神州、京东、爱奇艺、泰邦生物、哔哩哔哩等一直是高瓴长期重仓持有的公司。

高瓴美股前25大重仓信息来源：根据SEC信息披露整理

在高瓴持仓的95家公司中，医药医疗领域的企业超过了一半。在高瓴四季度新进与增持的28家企业中，15家都是生物制药领域的企业。其中，高瓴连续加注百济神州8次，在此次四季度持仓数据中，百济神州的持有市值继续排在第2位。

据了解，高瓴已在全球范围内完成了生物医药、医疗器械、医疗服务、医药外包、医药零售等领域的完整布局，累计投资了200多家企业，其中中国企业超过100家，总投资额近2000亿元人民币。

高瓴加注云计算等硬科技投资

四季度，高瓴持续加注企业服务赛道下云计算、硬科技的投资。

万国数据是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商。截至去年四季度末，高瓴持有万国数据314万股，市值排在高瓴美股持仓的第12位。同样，专注于数据仓库云服务的雪花控股也是高瓴的重要配置对象。

此外，高瓴在四季度增持了赛富时，目前在高瓴美股持仓中排在第16位。赛富时为行业的服务提供商，旨在为企业提供拥有易用性、集成度、效率和可见性更高的软件。

高瓴清空的13家公司信息来源：根据SEC信息披露整理

四季度，高瓴清空了13家公司，包括阿里巴巴和小鹏汽车、蔚来汽车、理想汽车。四季度新能源车经历了阶段性高涨，截至去年12月31日，理想汽车、小鹏汽车、蔚来三家公司的股价相对于三季度末，涨幅分别高达66%、113%和130%。考虑到高瓴上市前就投资了小鹏汽车，在IPO发行时认购了理想汽车，清空新能源车预计已斩获可观收益。

不过，高瓴方面表示，持续看好新能源产业链上、中游的新材料和电池等领域。高瓴重仓投资了A股的隆基股份(行情601012,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、恩捷股份(行情002812,诊股)和港股的信义能源等光伏和锂电企业。

高瓴创始人张磊今年1月在亚洲金融论坛中明确表示，后疫情时代，医疗产业仍将是高瓴未来重点发力的对象，云科技、企业服务也是未来的投资方向。

桥水加仓阿里巴巴和

蔚来汽车等中概股

2月12日晚间，全球最大的对冲基金桥水基金向美国证券交易委员会SEC提交了2020年四季度末的美股持仓报告。

报告显示，截至四季度末，桥水基金美股持仓市值为115.55亿美元，较前一个季度的83.15亿美元，有所上升。前十大重仓股占组合的42.67%。四季度，桥水基金美股组合中新进169只股票，增持233只股票，清空74只股票，减持122只股票。

桥水的美股重仓股信息来源：根据SEC信息整理

桥水基金截至2020年的管理规模约为1400亿美元。其中，美股持仓仅为115.55亿美元。

四季度美股持仓的调整主要有两方面特点：一是增持消费。四季度增持的消费股包括沃尔玛、宝洁、可口可乐，强生、百事可乐、开市乐、麦当劳等。二是增持中概股，四季度增持阿里巴巴，按股份变化数计，增持幅度为19%；增持拼多多，幅度达29%。此外，四季度桥水基金还增持了造车新势力蔚来汽车24%。

值得注意的是，尽管加仓了中概股，ishares安硕中国大盘ETF却遭减持，表明桥水对中国的布局或许更具选择性。

增持消费、增持中概股可能表明其看好中美经济复苏带来的投资机遇。此外，桥水基金大幅减持了黄金。前十大重仓股中，两只黄金ETF均遭到减持，其中GLD更是被减持了45%。

1月，全球最大对冲基金桥水基金创始人达利欧在接受英国《金融时报》采访时说，2020年对中国金融市场而言意义重大，新冠疫情危机凸显中国经济出色表现，促使大量投资流入中国。

整体上，高瓴资本、桥水基金虽不谋而合加仓中国，二者却在部分新能源车部分股票上反向而行，谁的选择更正确？静待市场揭晓答案。