2020年市场规模、品种数量、资金规模均创历史新高！我国期市发展步入“快车道”

回顾2020年，我国期货市场实现了高速发展，其中成交量创历史新高，连续两年大幅增长；在全球场内衍生品市场中，中国四家期货交易所的成交量排名稳中有升；在农产品、金属和能源三类品种的成交量排名中，中国期货品种包揽农产品前十名、金属前四名；期货期权品种加速推出，衍生品体系更加完善；期货公司资本实力增强，经纪业务收入大幅增长。

市场人士纷纷告诉期货日报记者，2020年，我国期货市场发展进入“快车道”，品种数量、市场交易量、资金规模等指标都在扩大，期货行业迎来了难得的量价齐飞时期。

更吸金：我国农产品包揽全球期市成交前十名

数据显示，2020年，中国期货市场成交量和成交额分别为61.53亿手(单边，下同)和437.53万亿元，同比分别增长55.29%和50.56%。中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的13.2%，较2019年提升了1.7个百分点。

从交易所表现来看，2020年，根据Futures Industry Association(FIA)统计的全年成交量数据，大商所、上期所、郑商所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第7、第9、第12和第27。大商所、上期所、中金所排名较2019年分别提升了4位、1位、1位，郑商所排名没有变化。

在2020年全球农产品、金属和能源类品种的成交量排名中，农产品表现尤其亮眼，而中国的品种包揽了前10名，在前20名中占有14席，包括豆粕、棕榈油、玉米、豆油、菜籽粕、鸡蛋、白糖、棉花、菜籽油、橡胶、苹果、黄大豆1号、纸浆期货和豆粕期权。

“2020年，农产品期货成为最大亮点。具体来看，一方面是由于疫情导致的全球性贸易收缩，粮食作为全球贸易中举足轻重的商品自然成为抢手货；另一方面则是因为之前连续几年的局部贸易限制和农产品供给侧改革，使豆类、油脂类和玉米出现深层次产业变化，越来越多的资金开始对农产品产生关注，成交量得到大幅提升。”浙商期货北京分公司副总经理屈晓宁在接受期货日报记者采访时如是说。

南华期货农产品分析师边舒扬认为，去年农产品成交量的大幅增加和行情波动的大小密切相关。

“2020年南华农产品指数的涨幅达到了12.23%，而2019年仅仅为3.77%。受新冠疫情影响，当出现趋势性行情时，农产品的成交量也呈现出了几何式的放大，并且不断吸引新的机构和个人资金的流入。”边舒扬说。

屈晓宁进一步表示，当前，粮食安全、种子安全已经上升到绝对战略层面，作为补齐贸易闭环的期货市场将不断发挥服务实体经济的功能和作用。

此外，数据还显示，金属方面，中国品种包揽前4名，在前20强中占有11席，包括螺纹钢、白银、铁矿石、镍、热轧卷板、锌、铜、铝、黄金、锰硅、硅铁期货。能源方面，中国燃料油、石油沥青、动力煤、焦炭、液化石油气、原油期货位列前20名。

更完善：截至去年期货期权产品达90个

据了解，2020年，中国期货市场加快新品种上市步伐，全年一共上市了12个品种，包括4个商品期货品种、8个商品期货期权品种。截至2020年年底，中国期货与衍生品市场上市品种数量达到90个。

商品品种方面，上期所上市了4个品种，包括低硫燃料油、国际铜期货和铝、锌期权；郑商所上市了3个品种，包括短纤期货和菜籽粕、动力煤期权；大商所上市了5个品种，包括液化石油气期货和液化石油气、聚丙烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯期权。

中大期货副总经理、首席经济学家景川对记者表示，随着我国新品种的持续增加，我国期货市场品种体系也日趋完善。从当前我国期货与期权品种上市数量达到90个的情况来看，我国期货价格在产业定价、风险管理以及金融投资领域发挥的作用也达到了期货行业成立以来的巅峰。

展望“十四五”期间，北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越等人此前曾提出，预计我国期货品种将进一步扩充。在建党100周年之际，我国期货及衍生品种也将突破100个。上期所将推动成品油、天然气、氧化铝、铬铁、合成橡胶等期货产品，原油、白银、螺纹钢等期权产品，以及航运指数期货、有色金属指数期货期权等指数类产品上市；郑商所将推进花生、鸡肉、钢坯、烧碱、PX、瓶片等品种上市；大商所将推进干辣椒、乙醇、集装箱运力等期货品种上市；中金所将研究推出30年国债期货等新产品。

此外，值得一提的是，今年1月8日，我国首个以活体为标的的期货品种——生猪期货在大商所正式挂牌交易，为我国生猪产业链企业提供了风险管理的新工具。据了解，上市一个月来，生猪期货市场运行平稳有序，价格走势基本反映未来现货市场发展预期，产业客户稳步增加，实现了“稳起步”，并初步体现避险作用和稳预期作用。展望未来，市场人士纷纷认为，后续生猪期货将起到调节我国猪肉市场价格波动、推动我国生猪产业升级整合、更深层次地服务“三农”的重要作用。

更强大：期货公司资本实力增强，经纪业务收入增长近五成

中期协数据显示，截至2020年年底，中国期货公司总资产9848.25亿元，净资产1350.01亿元，资本实力有所增强。

对此，景川表示，我国期货公司资本实力不断增强，主要是因为近两年来期货行业掀起了新一轮“增资潮”。数十家期货公司以股东注资、利润转增、引入新股东、募资等多种方式增强资本实力，其中券商系期货公司是此轮“增资潮”中的主力军。

从期货公司业务来看，期货公司的主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。数据显示，截至2020年年底，经纪业务收入192.30亿元，同比增长49.13%；投资咨询业务收入1.26亿元，同比减少11.14%；资产管理业务累计收入8.97亿元，同比增长16.05%，截至2020年年底，资管产品数量共1262只，产品规模2181.20亿元，产品规模同比增长52.57 %。2020年，风险管理公司业务累计业务收入2083.50亿元，同比增长17%。

整体来看，2020年在疫情背景下，期货市场“避风港”作用凸显。期货公司的经纪业务、资管业务以及风险管理业务均呈现出非常令人满意的发展趋势。

景川认为，其中经纪业务的发展离不开2020年全球流动性充裕和以及企业和个人风险管理和财富保值增值需求的增加。此外，在去年疫情期间，期货资产管理、风险管理业务也成为期货公司服务实体经济的创新手段，发展之路渐行渐宽。

“可以看到，当前头部公司已经逐步摆脱经纪业务一家独大的局面，资产管理业务、风险管理业务、投资咨询业务和创新业务都已经在收入中占有一席之地。其中最为亮眼的是资产管理业务和风险管理业务，资管业务经过前几年的收缩去杂，很多公司已经形成自身特色，培养出很多优秀的资管人才和产品体系，风险管理业务更是在服务实体经济、脱贫攻坚中起到重大作用，含权贸易已经成为期现合作的基础服务。”屈晓宁说。

而对于去年投资咨询业务收入的下降，景川表示，可能与该项业务开展困难、盈利模式不清晰、利润有限等原因有关。“从目前看，期货公司的投资咨询业务作为一种相对于经纪业务、资管业务以及风险管理业务的辅助业务，越来越受到资管和风险管理两项创新业务的直接挑战。”

（文章来源：期货日报）