【焦点复盘】指数缩量大涨，低位股小盘股全线反抽，持续性有待验证

来源：财联社 2021-02-09 18:23:29

财联社2月9日讯，今日共65股涨停，15股封板未遂，封板率为81%；陕西黑猫7天6板，万东医疗6天5板，天山铝业4连板。盘面上，收涨个股3372只，收跌个股679只，医美、军工、化工、有色等涨幅居前。沪指涨2.01%重回3600点，深成指涨2.36%，创业板指涨1.71%。

东吴证券表示，市场出现修复性反弹行情，主要有两个方向：第一是疫情受损行业，特别是电影预售超预期，极大地刺激板块的关注度；第二是顺周期品种，如银行、化工及资源类。但近期盘面连续缩量，板块轮动明显加剧，把握市场节奏尤为关键，缩量行情谨慎追涨。

市场概述

指标显示，市场短线情绪盘中大幅走高，开盘从昨日的冰点附近回升至0轴，午后单边上行至活跃区。

个股方面，天山铝业4连板，京蓝科技、欢瑞世纪3连板，陕西黑猫、万东医疗均是反包板。贵州茅台大涨3.7%，总市值突破3万亿，爱美客成为两市第三只千元股，并且带动医美板块全线大涨。

指数方面，今日单边上行，深成指涨幅最大，个股进入普涨状态。

北向资金，连续8个交易日净买入，今日合计26.24亿元，整体差额有所缩小。其中，沪市净买入12.52亿元，深市净买入13.72亿元。

焦点板块及个股

化工股继续走强，金牛化工、正丹股份、恒力石化、鲁阳节能、苏州龙杰、皖维高新、彤程新材、格林达、滨化股份等多股涨停。

驱动方面，顺周期品种迎来新一轮复苏周期，首先是4季度业绩可以兜底，其次则是多类产品大幅涨价。从资金面上看，公募基金从去年四季度开始就明显加仓顺周期相关板块，据银河证券统计2020年四季度内，公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%，位于28个申万一级行业第7位，较2020年三季度第9位有所提升。从市场风格上看，在几个抱团方向去泡沫的时候，市场风格可能不再是单纯的景气赛道增强，偏向于周期金融的均衡配置将是兼具确定性与安全边际的更优解。

有色金属板块大涨，细分来看主要集中在稀土、铝、钨等方向，盛和资源、吉翔股份、天山铝业、神火股份、中钨高新、翔鹭钨业、厦门钨业、章源钨业涨停。

驱动方面，也是以供需关系改变以及涨价为主。稀土方面，镨钕供需出现大拐点，近期国内镨钕系稀土价格持续走高，铽系市场价格上涨至10年新高，镝系价格创5年新高。铝方面，华泰证券预期21-22年国内电解铝供需格局持续供不应求，对应电解铝实际产能缺口129/230万吨，铝价有望维持在1.5-1.75万元/吨运行，且铝企盈利维持高景气。钨方面，赣州钨协及国内主要钨企均上调了钨产品长单价格，限电和检修等导致供应偏紧，而下游需求旺盛，部分企业订单排到了4、5月份。

军工股今日集体反抽，航发动力、天箭科技、振华科技、洪都航空、南岭民爆、火炬电子、鸿运电子涨停。该板块近期跌幅较大，板块指数从1月初高点回调至今跌幅近15%，板块中不少核心标的高点回调幅度都超过30%。今日大涨，主要以反抽看待，持续性应该有限。

次新方面，C恒而达收跌40%，昨日一度大涨520%，高点介入资金隔日腰斩。在药易购的行情之后，创业板次新出现比较大的偏离，C南极光首日收涨745%，次日继续冲高，部分资金隔日翻倍。这导致了投机行为大增，再之后的恒而达以及今日上市的伊瑞生物、创识科技，首日涨幅都过高，次日亏钱效应也随之显现。主板次新，南网能源反包涨停，对于该股的定义昨日已经有过简述，但是后排只有联泓新科、格林达、长华股份3只二板股，没有出现首板标的。

综合来看，今日指数表现大超预期，个股进入普涨状态，近期被诟病的中证1000指数大涨2.7%。资金今日主要聚焦在经济复苏受益的顺周期品种，市场成交额继续处于缩量状态，随着流动性的边际收紧，在高度方面预期值可能需要放低。

今日涨停分析图：