持续塑造投研核心竞争力 南方基金权益投资再交满意成绩单

南方基金在投研核心能力建设上持续深耕，权益投资硕果累累，2020年南方香港成长、南方成安优选、南方军工改革、南方创新经济、南方转型驱动等多只产品收益率超过80%

《投资时报》记者 汤巾

管理规模首次超20万亿元、新基金募集规模创纪录超3万亿元——2020年注定成为中国公募基金史上浓墨重彩的一笔。A股结构性行情带动权益类基金业绩整体水涨船高，让不少投资者体验到资产增值的幸福。步入2021年，如何选择绩优基金，市场上还有哪些投资机会有待挖掘，同样是投资者密切关注的问题。

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析，通过过去1年、3年（截至2020年末各类份额分开计算，下同）的业绩对比，制作出《2021基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

Wind数据显示，南方基金管理股份有限公司（下称南方基金）旗下多达51只权益类产品2020年收益率超过50%，涵盖灵活配置型、普通股票型、QDII等多个类别。其中8只产品收益率超过80%，包括南方香港成长、南方成安优选、南方军工改革、南方创新经济、南方转型驱动、南方新优享A等。

其实，南方基金的权益投资能力一直在业界拥有良好口碑。据了解，该公司秉持“为客户持续创造价值”使命，聚焦投研核心能力建设，致力于打造“价值驱动、科技智选”的业务特色，管理业绩长期稳健优异。

从投研团队阵容来看，南方基金旗下“老中青”各代人才济济，涌现出了史博、孙鲁闽、李海鹏、章晖、骆帅等一批市场知名的实力派基金经理。

权益投资多点开花

在过去一年公募基金快速发展的进程中，作为“老十家”之一的南方基金以“价值投资”理念深挖优质公司的投资机会，为投资者带来丰厚回报。

最能体现基金公司投资水平的无疑是主动权益类产品。Wind数据显示，2020年，南方基金旗下51只产品收益率超过50%，远超同期大盘涨幅，创造了较好的超额收益。

其中，南方香港成长去年收益率高达101.68%；南方成安优选、南方军工改革、南方创新经济收益率分别达到92.11%、91.94%、91.83%；此外，南方转型驱动、南方新优享A、南方转型增长、南方新优享C收益率分别为84.06%、82.19%、81.74%、80.78%，上述基金全部排名同类前10%。

具体来看，南方成安优选、南方创新经济、南方新优享A为灵活配置型基金，均由南方基金明星基金经理章晖掌舵。据悉，章晖于2009年7月加入南方基金，具有十多年从业经验，尤其擅长基于竞争格局和行业景气精选能持续创造价值的优秀公司，在相对合理的价格买入以求获取超额收益。

根据Wind数据，章晖自2018年4月19日南方成安优选成立起开始管理，截至2021年1月22日，任职回报率已达到159.84%，年化回报率高达41.21%；自2015年5月28日管理南方创新经济以来，任职回报率也达到185.55%，年化回报率为20.6%。

章晖掌管的南方新优享A曾揽获诸多行业奖项。截至2021年1月22日，该基金自2014年2月26日成立以来累计收益率达到492.6%。凭借出色的长跑业绩，该基金获评银河证券3年、5年期五星基金、海通证券(行情600837,诊股)3年、5年期五星基金、上海证券5年期五星基金评级，还荣获“年度平衡混合型明星基金”“三年持续回报平衡混合型明星基金”“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”“五年持续回报平衡混合型明星基金”等权威大奖。

应帅则是一位经验深厚的基金业老将，基金从业经验长达20年，2007年加入南方基金并任职基金经理。他自2016年3月23日开始管理南方转型驱动，截至2021年1月22日任职回报率为250%，年化回报率达29.53%。此外，他管理的南方制造未来任职年化回报率为27.15%，南方稳健成长、南方稳健成长2号任职年化回报率也均超过18%。

除了投资A股的基金，南方基金旗下QDII的业绩同样可圈可点。比如南方香港成长2020年收益翻倍，在今年港股市场性价比显现吸引力的背景下，仍有较好的配置价值。

拉长周期来看，Wind数据显示，截至2020年12月31日，南方基金旗下有42只产品成立以来累计净值翻倍，更有6只基金累计收益率突破600%，包括南方高增长、南方稳健成长、南方绩优成长A、南方优选价值A、南方积极配置、南方宝元债券A。

首当其冲的南方高增长累计净值增长率高达915.75%，2020年净值增长率也达到52.98%。债券基金方面，南方宝元债券A自2002年9月成立以来累计净值增长率为605.41%，远超同类基金平均收益水平。

聚焦投研能力建设

南方基金旗下绩优产品不仅得到业界认可，也为投资人赚取了实实在在的“真金白银”。在其强劲投研团队的鼎力支持下，研究成果最终转化为基金业绩。

数据显示，截至2020年12年31日，南方基金集团资产管理规模突破1.3万亿元，继续稳居行业第一梯队；公募产品管理规模超过8000亿元，与2019年末相比增长近2000亿元；客户数突破1.4亿，公司累计向客户分红突破1300亿元。

据《投资时报》记者了解，南方基金一直坚持“以客户为中心”，持续提升为客户创造价值的能力和服务客户的能力。该公司聚焦投研核心能力建设，致力于打造“价值驱动、科技智选”的业务特色，优化了投研体系的长期考核激励机制，形成了权益、“固收+”、固收三大投研团队。

同时，南方基金还进一步实施了流程再造，有力推进投研、市场、产品、战略与运营四大板块流程优化举措的平稳落地，以敏捷型组织来应对未来的新机遇和新挑战。另外，该公司积极以党建促发展，持续推进企业文化建设的制度化和规范化，将“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化深深嵌入到业务流程和经营管理之中，为高质量转型发展提供坚强保障。

值得注意的是，近年来南方基金的投研实力不断壮大，已搭建起一支极具优势的基金经理投资“天团”，不仅有史博、孙鲁闽、李海鹏、应帅为代表的元老级基金经理，还有章晖、茅炜、骆帅、罗安安为代表的中坚力量，以及李锦文、王博等为代表的新生代人才储备，产品业绩广受投资者信赖。

挖掘企业盈利增长

经过2020年的权益投资狂欢后，资本市场今年会如何演绎，有哪些投资机会值得关注？对此，南方基金旗下基金经理阐述了自己的观点。

南方基金副总经理兼首席投资官（权益）史博认为，2021年可能还是一个继续分化的市场。“2020年市场上50%的股票没怎么涨，上涨的主要集中在前面的龙头公司。我觉得这种差异性在2021年还会继续。”

由于过去两年权益类基金平均收益率较高，史博认为今年要降低收益预期。2021年估值提升已经到了一定阶段，收益可能主要来源于企业盈利的增长，要挖掘盈利增长带来的投资机会。消费、医药、科技等热门板块，长期来看还是有很高的投资价值。

南方基金董事总经理、联席首席投资官孙鲁闽表示：“站在目前时点，部分行业和个股的估值走到了相对高位甚至是历史高位，但我们对2021年整体的行情展望还是偏乐观的，根本原因是我们对于中国经济的增长非常有信心。”同时，他判断2021年资本市场流动性会边际收缩，但是不会急剧收缩，这种情况下必须通过寻找优质个股，通过盈利增长来消化估值。

去年债券市场持续调整，目前配置价值已开始被市场注意。南方基金副总经理兼首席投资官（固收）李海鹏表示，对2021年债市由熊到牛的转折非常有信心。“我们判断2021年一季度宏观经济会创这一轮小周期的新高，然后从二季度开始逐渐回归到本来的区间，回归到过去经常谈论的经济新常态。另外2021年通胀的压力不大，为债券市场提供了比较有利的外部投资环境。”

李海鹏同时认为，以固收类资产做底仓、适当配置权益市场分享股市红利的“固收+”产品当前具有投资价值。

《投资时报》记者获悉，为更好发展“固收+”业务，力求满足客户需求和提升投资效率，南方基金专门成立了一个新部门——“混合资产投资部”。由于南方基金投研团队历经数轮牛熊交替考验，市场经验比较丰富，风险意识较强，因此可以帮助客户合理进行资产配置，维持股债的动态平衡。

南方成安优选业绩表现

数据来源：Wind

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